国盛策略：富时罗素扩容落地 北上加速流入

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1、总体配置：富时罗素扩容落地，中美摩擦再升级

2、行业配置：集中增配医药和计算机

集中流入医药和计算机，同时集中流出银行和建筑装饰。陆股通净买入方面，根据我们的测算，上周医药生物、计算机和电器设备净流入额居前，分别为38.37亿、27.57亿和15.39亿；银行、建筑装饰和食品饮料流出居多，分别净流出7.87亿、6.49亿和5.18亿。从各行业持仓情况来看，食品饮料和医药生物仓位提升居首，仓位分别提升0.30%和0.27%，电子和非银金融仓位回落居多，仓位下降0.29%和0.15%。

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来源：尧望后势

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5月23日，富时罗素公布第一阶段第四批次A股纳入名单，新增两只A股标的，分别为浙商银行和渝农商行。该变动将于6月22日开盘前生效，同时A股纳入因子也将从17.5%提升至25%，富时罗素第一阶段纳入计划将正式完成，A股有望再迎增量资金。5月23日，美国商务部宣布，将包括奇虎360、云从科技在内的33家中国公司及机构列入“实体清单”，中美摩擦再度升级。5月21日，美联储公布货币政策会议纪要，此前市场关注的负利率议题并未进行讨论，与会委员重在考虑基于结果或日期的前瞻性指引。

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3、个股配置：用友网络流入居首，五粮液流出居多

上周北上持股集中度小幅回升。截至5月22日收盘，北上持股集中度达到45.45%，相较上期回升0.36%。从个股资金流动情况来看，集中流入TMT并流出食品饮料，同时医药生物内部调仓明显。其中用友网络、益丰药房、美的集团、三一重工和迈瑞医疗净流入居前，周内分别净流入13.02亿元、12.48亿元、10.63亿元、9.47亿元和6.09亿元；同时五粮液、伊利股份、中国国旅、大秦铁路和新希望流出居多，周内分别净流出7.78亿元、4.33亿元、3.23亿元、3.09亿元和2.96亿元。

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截至5月22日，北上资金连续9周净流入，流入节奏连续3周加快。从绝对规模看，上周陆股通净流入79.41亿元，南下资金净流入72.57亿元。上周主板与中小板仓位回升，创业板仓位回落，主板、中小板、创业板持仓比例分别为75.85%、14.29%和9.86%。

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责任编辑：王帅