净资产规模突破100亿元 开源证券加速IPO进程

责任编辑：陈志杰

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记者 王力凝 西安报道

三大陕西国企共同注资开源证券，这家中小券商正在发力新一轮业务扩张。

5月18日，开源证券宣布完成第七次增资扩股。在此次增资扩股中，陕煤化集团、陕西财政厅全资的陕西财金投资管理有限责任公司、陕地电集团旗下的陕西地电股权投资有限公司，共同对开源证券注资28亿元。

至此，开源证券净资产规模突破100亿元，在行业133家券商中有望跻身前50名。

“近年来公司业务发展迅速，部分业务甚至跻身行业前20名。”开源证券相关负责人在接受《中国经营报》记者采访时表示，公司此前净资本排名69名，制约了公司业务增长。

另据了解，开源证券已经启动IPO计划，计划在2-3年内实现上市，营业收入和主要业务指标进入前 30 强，并计划在5年内跨越至20强。

三大国企共同注资

开源证券总部位于西安，在本次增资前，陕煤化集团是开源证券第一大股东，持股比例为66.1148%，广州雪松控股集团旗下的佛山市顺德区金盛瑞泰投资有限公司为开源证券第二大股东，持股比例为23.0943%，剩余股东持股均未超过5%。

根据本次的定向发行结果，发行价格为4.01元/股，其中陕煤化集团增资10亿元，这已经是陕煤化集团2007年控股以来连续第七次增资，持股比例将59.9585%，仍为绝对控股。

同时，陕西财政厅全资旗下的陕西财金投资管理有限责任公司增资10亿元，持股比例由3.0142%升至9.6255%，成为开源证券第三股东。

另外，陕西地电股权投资有限公司是陕西省属大型供电企业陕地电集团旗下的全资子公司，此次出资8亿元，成为开源证券的第四大股东，持股比例为5.7914%。

开源证券表示，此次增资将促进公司和三大股东方在资本运作、投融资、金融业务、国际化等方面开展合作，增强战略协同效益，助力公司巩固在陕西的传统优势，提升在金融行业、电力行业的品牌影响力。

“这次发行募资将全部还有息债务、拓展相关业务。” 开源证券相关负责人告诉记者，主要的募资用途除了偿还有息负债，降低财务费用之外，公司将增加对固定收益类自营业务、融资融券等信用交易业务、资产管理业务的投入。

另外，本次募资还将补充子公司资本金，增加直投业务投入，积极谋求科创板业务机会。

开源证券相关负责人表示，最近几年国内证券行业业务格局发生重大变化，经纪业务收入占比快速下降；承销保荐、财务顾问等通道业务波动较大，收入占比总体不高；资产管理、信用交易和证券自营等资金业务收入占比，则都不同程度快速提升。

而开源证券现在大力发展的证券自营业务、资产管理业务、信用交易业务、直投业务等均需大量资金支持；科创板要求的另类投资子公司跟投、公司私募股权基金运作、国际业务的开拓等也对资本金充足提出了更高要求。

计划在2-3年内实现上市

本次增资完成后，开源证券净资本规模和行业排名将大幅增加，也将为公司 IPO 上市提供了有力保障。

2015年4月30日，开源证券正式挂牌新三板。2018年7月底，开源证券正式从新三板摘牌。

“当时从新三板退市就是计划在A股上市。”开源证券相关负责人称，公司的发展愿景是“成为全国一流的券商”，实现高质量发展，建立一流人才队伍、实现一流管理水平，成为具有差异化核心竞争力、品牌影响力的上市券商。

根据开源证券的上市计划，计划力争在 2-3 年内在A股实现IPO上市，营业收入和主要业务指标进入前 30 强；5 年内实现营业收入和主要业务指标跨越至前 20 强。完成上市后，开源计划进一步借助股东资源，通过定增、配股等方式补充公司营运资金，加大重资本业务的投入，深化对资本市场的研究能力，发展两融业务等创新型业务，以债权交易为核心，把握时机进行股权投资。

开源证券不久前公布的2019年年报数据显示，开源证券实现营业收入 20.7亿元，万元、利润总额5.59亿元，较 2018 年分别增长 57.79%、741.05%。其中，公司手续费及佣金净收入13.4亿元，分条线来看，经纪业务1.93亿元，占比只有14.4%；投行业务8.5亿元，占比约63 %；资管业务2.87亿元，占比21%。

“中国的证券公司竞争不断加剧，中小券商发展必须要走差异化发展路线。”该负责人告诉记者，在业务板块上，开源证券要构建以“大投行”+“大资管”为核心，经纪和自营业务为两翼的整体业务布局。

值得关注的是，作为一家陕西券商，2019年开源证券的营业收入中陕西省的地区收入占比高达97.65%，在其他地区的收入占比极少。如何扩大陕西省省外业务，这或许也是开源证券未来发展业务必须要考虑的问题。