兴业证券：复宏汉霖-B目标价68.5港元 首予买入评级

兴业证券首予复宏汉霖-B（02696）目标价68.5港元、“买入”评级。

兴业证券发表研究报告表示，目前复宏汉霖-B旗下有多款重磅生物类似药接连上市，例如：利妥昔单抗、曲妥珠单抗、阿达木单抗、贝伐珠单抗。短期来看，公司多款生物类似药在研发和上市进度上已取得先发优势，有望在市场竞争中获得更大的市场份额；中长期来看，该公司将凭借产品质量、生产体系以及销售能力等优势在市场竞争中胜出。

另外，复宏汉霖-B产品储备丰富，联合疗法蓄势待发，该公司目前有多款单抗和双抗创新药处于研发阶段，该公司已在胃癌、食管癌等多个大癌种的研发进度上处于国内第一梯队。此外，公司在各类热门抗肿瘤靶点上均有在研产品储备，一旦前沿研究证实某种联用方案疗效较好，该公司可快速跟进，实现风险和收益的平衡。

因此，兴业证券预测该公司2020-2022年营业收入分别为9.17、21.01和39.15亿元，同比增长908.41%、129.14%和86.35%；随着公司研发项目的不断推进以及产品销售的兑现，兴业证券认为公司有望迎来估值上涨，目前给予公司目标价68.50港元，予“买入”评级。

责任编辑：李双双