最被看好十大港股：野村重申港交所目标价316.5港元

花旗发表研究报告表示，比亚迪股份（01211）半导体业务引入战略投资者，经过此轮投资，其半导体业务的估值将达到94亿元人民币，公司将加快其半导体业务的上市进程。

该行称，若比亚迪半导体能在A股成功上市，将提高上市公司的现金状况，维持其H股目标价92.2港元，重申“买入”评级，比亚迪仍是汽车板块的首选股份。

野村：首予信达生物-B（01801）“买入”评级 目标价50.3港元

花旗：重申比亚迪股份（01211）“买入”评级 目标价92.2港元

野村发表研究报告表示，信达生物-B（01801）旗下创新抗肿瘤新药信迪利单抗注射液（Sintilimab）在2020-2022财年的销售额预计增加，同时旗下3款生物仿制药有望通过中国国家药品监督管理局审批。野村首予其“买入”评级，目标价50.3港元。

野村表示，经过进一步市场渗透，预计该集团2020-2022财年的销售额分别为22亿、46亿及55亿元人民币。该行又称，当中3种生物仿制药，包括利妥昔单抗、阿达木单抗及贝伐单抗预计在2020-2022财年分别取得4.4亿、19.15亿及30.16亿元人民币的销售额，而贝伐单抗预计在2020-2028财年取得最高销售额，主要由于贝伐单抗的使用病人较多。

野村称，尽管该公司2019-2021财年有一定亏损，相信2022财年能扭亏为盈，实现10.11亿元人民币的纯利。

野村：重申香港交易所（00388）“买入”评级 目标价316.5港元

野村发表研究报告表示，随着美国存托凭证（ADR）的中国企业来港作第二上市，它们的平均每日成交量和上市费用等将对香港交易所（00388）的收入带来轻微正面的影响，对今年收入影响低于3%，微升其目标价1.9%，由310.7港元升至316.5港元，重申“买入”评级。

野村表示，自4月22日起，香港交易所股价跑赢恒指，认为市场或已大部分消化上述消息，但对其长远发展有信心。

大摩：上调滔搏（06110）目标价至13.1港元 维持“增持”评级

大摩发布报告表示，滔搏（06110）去年收益轻微低于市场预期，而盈利则符合预期，公司管理层透露5月份销售恢复正增长，更相信在强劲现金流状况及健康库存下，将令公司在销售及毛利率恢复之间取得平衡。

该行补充，认为滔搏现价已反映今年上半财年业绩疲弱的因素，又预计公司今年下半财年及2022年上半财年将表现出强劲的业务复苏，在低基数下，收益或将约有20%升幅。该行维持其“增持”评级，目标价由12.1港元上调至13.1港元。

大摩：上调阅文集团（00772）目标价至45港元 维持“与大市同步”评级

大摩发布研究报告表示，阅文集团（00772）股价自4月27日上升超过40%，主因管理层调整，及得益于腾讯（00700）探索免费阅读模式。大摩对该战略前景表示乐观，上调阅文集团目标价，由33港元升至45港元，但由于上行空间有限，维持“与大市同步”评级。

该行称，公司用户已经超过2亿，市场占比超50%，但付费用户不足1000万人（付费率约4.5%），认为原因与其单一收费模式有关，目前公司文学作品收费为每1000字0.05元人民币，而按平均一部作品700万字计算，收费较昂费，在腾讯免费模式下，相信有助公司实现用户增长。

该行预计，阅文集团旗下新丽传媒市场份额会继续增长，而且与腾讯的协同效应会持续加强，包括降低风险和现金压力。

汇丰研究：上调金山软件（03888）目标价至36港元 维持“买入”评级

汇丰研究发表报告表示，金山软件（03888）今年首季业绩优于预期，主要由于在线游戏的贡献更为强劲，该业务收入同比增长30%，高于该行预期的增长10%。

该行表示，集团早前指引今年在线游戏业务的增长会较去年表现更佳，预计有双位数增长，而公共卫生事件使月活跃用户进一步增长，人们在家时需要更多娱乐选择。虽然公共卫生事件带来的增长只属暂时，但集团的游戏产品推出周期已有改善。

该行上调金山软件股份目标价，由34.83港元升至36港元，维持“买入”评级，并上调集团未来数年的盈利预期8%至168%。

花旗：上调时代邻里（09928）目标价至12.3港元 予“买入”评级

花旗发表报告表示，评选时代邻里（09928）为行业首选，予“买入”评级，目标价由10港元升至12.3港元，相当预期市盈率26倍，以反映其盈利的可见性，以及资产负债表质素改善的可能性。

该行称，预计时代邻里会跑赢市场，因此对其盈利增长具有信心，看好其快速增长规模、收购项目带动价值增长、近期确认一线项目投资、预期上半年盈利增长70%以上。

该行表示，预计时代邻里上半年管理的楼面面积约为5600万平方米，同比升60%，同时未来亦有新增2500万平方米的可能性；公司的城市更新项目，亦有助带动今年收入呈2500万元人民币的增长。

大摩：上调新鸿基地产（00016）目标价至131港元 予“增持”评级

大摩发表研究报告表示，新鸿基地产（00016）相比起其它十大全球房地产公司，其盈利是最多的，2019财年为51亿美元。该行认为，公司一直专注于其核心市场及细分市场，因而错过在科技领域上的增长机会，例如物流及电讯基础设施。另一方面，在其多元化的投资组合帮助下，公司的表现优过只专注于零售商场的企业。

另外，与大型的内地地产商类似，该公司在内地的投资物业组合有巨大的增长，自2010年以来增长3倍，但尚未参与到住宅市场，该行认为这是公司的谨慎之举。该行认为，若一家公司能在没有太大不确定性下，在长期有持续的每股盈利及每股派息增长，其股份交易价格往往接近其资产净值。大摩予该公司“增持”评级，目标价由128港元升至131港元。

花旗：上调美团点评（03690）目标价至145港元 维持“买入”评级

花旗发布研究报告，维持美团点评（03690）“买入”评级，目标价由117港元升至145港元，将今年至2022年收入预期分别降0.9%、升1%及升0.3%，经调整盈利预期分别降16%、降6.3%及降9.1%，预期食品配送经调整经营溢利率为6.3%或每订单0.44元人民币。

该行称，虽然经营受阻，但该公司首季表现仍然好于预期，收入同比跌12.5%或环比跌40.5%，但高于该行及市场预期；经调整亏损为2.15亿元人民币，也高于预期，该公司管理层表示，食品配送服务在5月份大体恢复到正常水平，而餐厅和酒店业务则仍处于投资期。

瑞信：上调君实生物-B（01877）目标价至49港元 维持“跑赢大市”评级

瑞信发表报告表示，君实生物-B（01877）的中和抗体“JS016”的临床前数据显示，其对患病猴子有良好的治疗及预防作用。该行认为，有关数据令人信服，且为该药在6月顺利过渡到临床阶段铺平道路。

该行相信，“JS016”将是首款进入临床阶段的抗体，并较其竞争对手先一至两个月，如一切顺利，该药或可于今年秋冬获批推出。瑞信认为，“JS016”在预防市场具有非常大的潜力，甚至大于其治疗市场。

该行分别上调“JS016”今明两年的销售预期至10亿及20亿元人民币，维持对君实生物-B股份“跑赢大市”评级，目标价由45港元上调至49港元，并分别上调集团今明两年收入预期9%及22%。

责任编辑：马婕