花旗：维持吉利汽车目标价30港元 给予买入评级

花旗目前维持吉利汽车（00175）目标30港元、“买入”评级。

花旗发布研究报告称，吉利汽车目前掌握两项关键性技术优势，分别是E architecture（E建筑）及自动驾驶技术，以上两项技术均对吉利汽车未来市场前景产生利好。而目前花旗重申对吉利汽车“买入”评级并非受该公司的A股上市计划提振；而近期上调其目标价也是基于多个原因，包括公司与沃尔沃合购后给公司带来的成本降低；2021至2023年公司的每股盈利复合年均增长率为24%，低于花旗对该公司的业绩增长预期，但仍然高于同行业；同时吉利汽车的PMA平台可提供更先进的技术；另外公司将与Waymo在2022及2023年合作推出L4及L5车型；戴姆勒可能会将其电池电动车的生产转移到PMA平台，以实现更好的成本协同效应。

花旗预计7月吉利汽车（不含领克）的零售额将同比增长10%，而公司旗下的领克将增长75至85%。展望未来，预计领克将在2021至2023期间贡献吉利汽车净利润（不含沃尔沃）的23至36%，而去年为7.6%，这将为公司收益及估值带来利好；目前花旗估计其股价有机会在今年圣诞节前翻倍。因此花旗目前维持对其“买入”评级，目标价30港元。

责任编辑：李双双