瑞银：恒生银行目标价109港元 给予沽售评级

瑞银目前授予恒生银行(00011)目标价109港元，同时评级授予为“沽售”。

瑞银发表研究报告指，恒生银行上半年每股盈利4.64元，同比下跌34%，分别比瑞银预期以及市场预期低21%和17%，该项主要受到收入及拨备前利润(PPoP)增长低于预期的负面影响，而第二季度恒生每股派息0.8元，低于第一季度的1.1元，目前瑞银予该公司“沽售”评级，目标价109港元。

另外瑞银指出恒生净息差较去年下半年收窄23个基点至1.96%，表现低于瑞银对该公司此业务板块的预期，另外公司第二季度净息差收窄至1.8%。