15家券商集体“官宣” 前7月新增借款超1700亿元
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!
大力+杠杆!15家券商集体“官宣”,前7月新增借款超1700亿元,大规模发债“补血”是主因
来源: 金融1号院
原创 鱼鸯
今年以来,券商加杠杆趋势明显,新增借款数额持续增加。据“金融1号院”不完全统计,近日有15家券商密集披露今年1月份-7月份的新增借款情况(新增借款超当年净资产的20%或40%触发信披标准),累计新增借款额1738.82亿元。
从各家券商披露的新增借款分类明细来看,发行债券、收益凭证成为前7月券商新增借款大幅增加的主要因素之一。同时,券商新增借款的方式还包括同业拆借、卖出回购金融资产、拆入资金、收益权转让等。
8家券商新增借款
已超2019年末净资产的40%
仅8月6日、7日两日,就有包括国泰君安、中信建投、中泰证券、安信证券在内的15家券商集体披露今年1月份-7月份新增借款情况,累计新增借款1738.82亿元。其中,7家券商新增借款超2019年末净资产的20%,其余8家券商新增借款已超2019年末净资产的40%。
具体来看,新增借款占2019年末净资产比例最高的为中信建投。截至7月末,中信建投今年前7月已累计新增借款327.88亿元,占2019年末净资产的57.63%,新增借款主要包括债券、收益凭证等。
其中,中信建投发行债券余额较2019年末增加60.96亿元,变动额占上年末净资产的比例为10.72%,主要是中信建投发行证券公司短期融资券、公司债券余额增加所致。中信建投其他借款(含收益凭证、转融资等)余额较2019年末增加255.53亿元,变动额占上年末净资产的比例为44.91%,主要是收益凭证、转融资余额增加所致。此外,中信建投银行借款余额较2019年末增加11.39亿元。
此外,中金财富、南京证券、长城证券3家券商前7月的新增借款占2019年末净资产比例也均超50%。
从长城证券的新增借款的分类披露(合并口径)来看,仅有发行债券及收益凭证两项。截至7月末,长城证券发行债券余额较2019年末增加32.8亿元,变动数额占2019年末净资产的比例为18.9%,主要是公司发行公司债券增加所致。同时,长城证券其他借款余额较2019年末增加54.23亿元,变动数额占上年末净资产的比例为31.25%,主要是发行收益凭证增加所致。而华西证券今年前7月的新增借款全部因发行的收益凭证、公司债券及短期融资券所致。
据“金融1号院”观察,目前券商新增借款主要以发行债券、收益凭证为主。15家券商中仅有4家使用银行贷款方式借款。
中信改革发展研究基金会研究员赵亚赟在接受“金融1号院”采访时表示:“目前政府放宽了企业发债的额度控制,企业债相对银行贷款要求没有那么严格,而且券商自己有发行渠道,融资比较容易,因此发债成了券商融资的重要手段。”
对于今年新增借款对各家券商偿债能力的影响,各家券商表述基本一致,均表示新增借款符合相关法律法规的规定,属于公司正常经营活动范围。公司财务状况稳健,目前所有债务均按时还本付息,上述事项不会对公司经营情况和偿债能力产生不利影响。
当然,也有券商新增借款的原因是除了日常经营及补充流动资金外,还包括偿还到期债务。
允许券商公开发行次级债
有效提升杠杆运用水平
随着券商向重资本业务的转型,年内券商不断发行短期融资券、证券公司债、证券公司次级债、可转债等发债融资方式补充资本金,以增强竞争力。从上述各家券商披露的新增借款分类明细来看,发行债券也成为年内券商新增借款大幅增加的主要因素之一。
“金融1号院”同花顺iFinD数据梳理后发现,今年前7月,券商通过发行证券公司债、证券公司次级债、短期融资券及可转债的形式,已累计募资9681.26亿元,同比大增98.86%。其中,发行141只证券公司债,募资3450.68亿元;发行41只证券公司次级债,募资751.58亿元;发行198只短期融资券,募资5451亿元,发行1只可转债,募资28亿元。
同时,5月29日,证监会发布《关于修改<证券公司次级债管理规定>的决定》(以下简称《管理规定》)。修改后的内容主要包括:优化次级债发行方式,允许公开发行;支持证券公司发行减记债、应急可转债及其他创新类债券品种;将机构投资者概念统一至《证券期货投资者适当性管理办法》的表述和界定等。
在《管理规定》发布前,券商只能非公开发行次级债券,发行减记债等其他品种也缺乏明确依据。修改后的《管理规定》进一步拓宽了券商发债渠道。
对此,东方证券分析师唐子佩认为:“《管理规定》允许券商公开发行次级债,无疑将显著拓展券商次级债融资渠道,有效提升杠杆运用水平,充实资本,提升防风险能力,同时也为券商发行其他品种的公司债奠定了法律基础。”
国开证券分析师程凌也表示,“在当前宽松的市场环境下,如能补充长期的低成本资金,有利于券商做大资产规模,提升杠杆率和盈利能力。此外,《管理规定》为创新品种预留了制度空间,券商融资渠道有望进一步拓宽,未来券商的资产负债管理能力将成为竞争的重点,大型券商将更具优势。”
免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。
责任编辑:陈志杰
拿下券商期货两张牌照 摩根大通期货成首家全资控股外资期货公司
记者覃泽俊今年3月20日,摩根大通期货就完成了全资控股的股权变更审批。公司名称由“中山期货经纪有限公司”变更为“摩根大通期货有限公司”。摩根大通期货仅在上海拥有一家营业部,炒股就看锤子财富,权威,公司拥有金融期货经纪,及时,全面,商品期货经纪牌照。0001连logo都挂错:自称付费内推中信的机构 你相信吗?
投资研报氢燃料电池推广加速,“质子交换膜”百亿市场横空出世!“需求放量+国产替代加速”背景下,这些氟化工龙头有望实现高端突破(名单)利好政策频发,新型储能装机规模放量可期!经济型实用性兼具,发电侧光储系统已到达启动时间点,这些龙头企业成本优势明显(名单)前沿技术突破,千亿锂电池市场迎来大变局?安全性、成本优势显著,铜价上涨背景下,电镀铜/铝箔加速渗透可期,这些电池巨头正疯狂扩产0000瑞华再度上告证监会:一审败诉 老牌会计所是否还有翻盘机会?
{image=1}【今日直播】华夏基金股票投资部高级副总裁周克平:任职回报均超100%,如何做到?长盛基金郭堃分享:堃式投资的极致演绎,如何挑选核心成长股?长安基金副总经理、投资总监徐小勇:跌了,机会来了?如何布局?安信证券陈果:A股迎年内第四次重大分歧时刻牛还在吗?招商证券首席固收分析师尹睿哲:博弈为主,趋势不利0006激辩银行拿券商牌照:混业经营是大势?哪家银行喝头啖汤?
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!上世纪90年代初实行的“混业经营”真的要回归了吗?据报道,证监会计划向商业银行发放券商牌照,或将从几大商业银行中选取至少两家试点设立券商业务。针对此事,6月28日晚间,证监会新闻发言人在答记者问中表示,目前没有更多的信息需要向市场通报。0000头部券商强势占据第一方阵:狂收超200亿 IPO业务大爆发
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!来源:中国基金报2020年,无疑是券商投行业务发展的“黄金大年”。从新三板精选层到再融资新规、从创业板注册制到全面注册制改革预期释放,每一项政策改革及消息的出现,都意味着券商投行业务迎来更多的市场机会。而这其中,IPO业务无疑是正在被一步步做大的蛋糕。0000