富瑞：维持金蝶国际目标价30.27港元 评级为买入

富瑞目前维持金蝶国际（00268）目标价30.27港元，评级为“买入”。

富瑞发表研究报告表示，金蝶国际上半年收入同比下跌6.6%，主要受到内部转售收入下跌37%的影响，但该风险已被云计算的增长45%所对冲。因此富瑞维持金蝶国际目标价30.27港元，评级为“买入”。

富瑞表示，公司与云相关的业务递延收入同比增长97%，金蝶云苍穹（COSMIC）收入同比增长超过3倍，并在上半年签订了106份新合同，当中有78份为新客户，有望实现富瑞对该公司今年新增155份新合同的预测。但是公司旗下“金蝶云星空”（GALAXY）及“金蝶精斗云”（JingDou）表现低于富瑞的预期，相信是主要受到公共卫生事件的负面影响。

富瑞指出，公司上半年的业绩表现疲软，但预计公司将在下半年开始复苏，富瑞看好公司长期的增长潜力保持不变。

责任编辑：卢昱君