美银美林：中国建筑国际目标价7.3港元 重申买入评级

美银美林目前将中国建筑国际(03311)目标价由7.7港元下调至7.3港元，重申“买入”评级。

美银美林发表研究报告表示，中国建筑国际上半年核心盈利同比增长2%至29亿元，高出美银美林预期12%，主要是因为公司得益于从投资项目获得的利息收入增加、建筑业务毛利率高于预期，以及行政费用支出少于预期的利好。但公司上半年的新订单总额同比减少14%至502.2亿元，因为其香港市场订单同比减少37%至134.3亿元，而来自中国内地市场的订单则减少13%至214.6亿元。

美银美林目前将公司2020至2022财年的核心每股盈测分别下调8%、4%及6%，以反映公共卫生事件的影响及上半年香港订单少于预期的影响，目前美银美林将公司香港的订单及收入预测下调；以及将内地投资项目的建筑毛利率预测下调；目标价下调5%，由7.7港元降至7.3港元，重申“买入”投资评级，认为公司目前估值对市场具有吸引力。