小米时隔两年市值再破5000亿港元 中金目标价还能涨50%

在半年报业绩浪的催化下，阿里、腾讯、美团等港股巨头股价最近轮番大涨。今天，因昨日公布的业绩超市场预期，小米集团的股价也被引爆了！

小米集团（01810）昨日晚间发布半年报，二季度收入同比增长3.1％至535亿人民币，经调整净利润同比下降7.2％至33.7亿人民币。

这份业绩引爆今日股价，截至中午收盘，小米集团股价上涨13% ，时隔两年市值再次突破5000亿港元，达到5219亿港元。

{image=1}小米2018年7月9日上市，上市后几个交易日后，也就是7月18日，曾达到历史高价22.2港元，至今这个价格还没有突破。

投行纷纷提高估值，中金维持小米“优于大市”评级，并将目标价上调至30港元，中信证券也维持“买入”评级公司。小米2018年上市发行价为17港元。

业绩

和一线互联网龙头相比，小米增长率显得并不高，但是因为小米主要是以手机为主，手机销量受疫情影响明显，投资者给的预期并不高，小米这份半年报超过了投资者预期，就显得分外珍贵。

小米的智能手机出货量在第二季度同比下降了12%至2800万，这是由于新冠疫情所引发的海外市场销售中断所致。高端智能手机的不断增长导致其平均售价同比提升了12%。这是积极因素。

二季度智能手机业务优于行业，IDC的数据显示，今年第二季度，小米的智能手机收入同比仅下降1.2%，而全球智能手机出货量同比下降了16%。中金表示，得益于自身的研发和渠道投资，以及友商的相对劣势，小米在区域市场和单价方面均有强劲的增长动力。中金认为小米2021年有望成为全球第三大智能手机厂商，将小米目标价上调至30港元，相当于2021年每股收益的41倍。

中信证券也维持“买入”评级公司业绩略超预期，认为小米国内手机销量份额已基本企稳，海外份额快速提升。IoT受益于多品类布局稳健成长，互联网亦拓展多渠道变现。

{image=2}{image=3}IoT是小米着重发展的方向，从销售额上看，增长不少。而互联网服务收入基本稳定。

小米不喜欢外界将自己定位为硬件公司，至少从应收和利润来源上来看，互联网服务表现还是乏力。

{image=4}{image=5}小米二季度毛利率有所下滑。

{image=6}报告显示，小米二季度投资净收益为8.92亿元。

{image=7}股价

2018年7月9日，小米集团正式在香港挂牌上市，发行价17港元，估值543亿美元；首日开盘后，小米股价随即跌破17港元发行价。雷军曾在上市路演时对投资者说道“（小米）总不至于连550亿美元都不值吧？”雷军自认为值1000亿美元以上。

从后续发展看，小米很快破发的确有一定道理，小米长达两年时间都在破发状态，二级市场把小米对标硬件公司，或用苹果公司的市盈率做参考，给出的估值/市值不到300亿美元。

直到今年7月10号和7月13号，小米连续两日股价上了17元，收复了发行价，让当初信任小米的投资者回了本。

小米股价低迷，对员工财富增长也不利，腾讯、阿里等众多公司员工受益股价上涨，很少有人听说小米持股员工身价大增。

{image=8}小米在本月股价再次超过发行价，之后投资者信心大增，昨天上涨超过5%，今天又再度大涨。

美团上市后也曾跌破发行价一段时间， 去年8月23日美团已重回上市发行价69港元，并打开了上涨空间，截至目前已上涨近3倍。

{image=9}上市前夕，小米CEO雷军持股31.1296%，为大股东。截至去年年末，小米一共有约251.5亿股，雷军持股约27%。雷军持股小米市值目前已涨到1400亿港元。雷军投资众多，他持有很多上市公司和拟上市公司股权，比如雷军持有小米金融42.07%股权，持有金山云13.8%。

因为股价长期低迷，小米去年共购回合共3.38亿股B类股份，总代价（包括交易成本）约为31.14亿港元。