国泰君安香港:中航科工目标价6.1港元 维持买入评级
新浪港股2020-08-28 12:04:111阅
国泰君安香港目前将中航科工(02357)目标价上调至6.1港元,维持“买入”评级。
国泰君安香港发表研究报告表示,公司收入同比增长11.1%至 201.98 亿元人民币,高出国泰君安预期1.9%。整体毛利率同比下降1.4个百分点至20.1%,主要是受低利润率的整机分部收入贡献增加的负面影响。股东净利润同比增15.9%至 7.4 亿元人民币,比国泰君安的预期低4.0%,主要由于归属于非控股权益的利润高于预期的原因所致。
国泰君安香港指出,公司表示2021-2025年军工行业的发展前景将更加透明。零部件业务预计将维持稳定的增长,而整机业务可能存在波动。对于中航直升机的整合预计将在2020年底之前完成。公司对相关工程服务在战略转型後的前景依然持乐观态度。
目前国泰君安香港将公司2020/ 2021/ 2022 年的每股盈利预测分别调整为增长5.3%、增长0.4%、下跌5.1%。主要反映对于整机分部,略微上调了收入预期但下调了毛利率预期、上调了零部件收入预期、微调对中航光电和中航电子各子公司的利润率预期、下调了工程服务收入预期以及下调了对 2020 年的销售管理费用以及财务成本预期的因素。
国泰君安香港目前上调公司目标价至 6.1港元,并维持“买入”评级。认为中航科工目前的估值对市场仍具吸引力,主要由于相对于其A股上市子公司的总应占市值的折让超过 50%。最新的目标价对应20.7 倍、17.7 倍、15.9 倍的 2020-2022 年市盈率和1.7倍的 2020 年市净率。
责任编辑:李双双
0001
相关推荐
造房的不如卖房的!贝壳市值=万科+融创 这是什么逻辑?
相对于20美元的发行价,在美国上市的贝壳从8月13日上市后市值最高涨到了54.54美元,上涨了170%。最高市值达617.42亿美元,折合人民币4217亿元。贝壳上涨速度太快,现在不仅超过了万科,超过的部分还越来越多。目前地产行业龙头万科在A股和港股上市,按照两地股价计算,市值为3077亿元。融创中国市值为1510亿港元,这样算来,超过万科后,贝壳又上涨出了一个融创的市值。0000中车时代升近21% 创1个月新高
新浪港股讯,中车时代(03898)升20.5%,报28.8元,最高价为28.8元,创1个月新高,最低价为24.6元,主动买盘59%;成交1575.32万股,涉资4.23亿元.以现价计,该股暂连升2日,累计升幅24.14%。现时,恒生指数报26159,升30点或0.12%;恒生国指报10765,升17点或0.16%;主板成交1763.1亿元。0000百度招股暂录得孖展444亿港元 机构称受美股影响首日涨幅有限
拟全球发售9500万股A类普通股股份,最高募资约318亿港元,并于3月12日正式开启全球发售,股票代码为“9888”。美银证券、中信证券、高盛为公司联席保荐人。0000