维持买入评级

花旗发表报告，预期颐海国际（01579）今年第三季收入增长，大致与上半年的34%相符。其中第三季关连方销售的跌幅，预计较上半年的下跌30%有收窄，而第三方销售增长则估计会由上半年的升82%变得正常化。该行表示，虽然其分析师估计海底捞（06862）在今年第三季将新增200间或约30%的门店，但由于海底捞对采购价格的控制或更为严格，因此预期颐海的关联方销售将持续下降。

本文来自微信公众号“中信证券研究”，作者：许英博王冠然。

花旗目前维持中国海外发展(00688)目标价31.5港元及“买入”评级。花旗发表研究报告表示，中国海外发展上半年业绩大致符合预期，核心净利润同比上涨0.3%至179.4亿元人民币，达到花旗的全年预测的46.7%，而毛利率则下跌4.3个百分点至30.6%；至于净负债率维持在32.9%的水平，中期派息维持美股0.45元。目前花旗维持其“买入”评级及目标价为31.5港元。

星展发研报指，中国恒大（3333.HK）正减慢收购土地、加快预售以增加现金，另外亦正变现新能源车及物业管理业务。星展指出去杠杆现时为公司的主要任务，料2020至2022财年将透过预售优惠、现金回笼及减慢土地收购等削1，500亿元人民币的债务。

大和发表研究报告表示，基于阿里云及菜鸟盈利改善，将阿里巴巴（09988）2021-23年财年盈利预测上调2-5%，将其目标价由294港元升至348港元，维持“买入”评级。

花旗目前将正通汽车(01728)目标价由2.44港元下调至1港元，维持“买入”评级。

招银国际下调中国旺旺（00151）目标价，由7.8港元调低至7.36港元，维持“买入”评级。旺旺昨日（19日）公布截至9月底止的上半年业绩，收入及净利润同比增长11%及21%，高出市场预期2%，其中第二财季（7至9月）收入增长速度瞩目，较第一财季的带改善，主要由于新产品受欢迎的推动。

交银国际发布报告，阿里（BABA.US）将于11月发布2021财年2季度业绩，该行预计收入1554亿元人民币（下同），同比增31%，基本符合市场预期的1561亿元。该行估计CMR/新零售/云/数娱收入分别增长18%/53%/58%/13%。预计调整后EBITA利润为410亿元，其中电商/云/数娱/新业务EBITA利润率分别36%/-3%/-20%/-166%。

里昂发布研究报告，首予融创服务（01516）目标价28港元，评级“买入”。调查报告中提到，600名住户，认为具规模及品牌内房，也令其物管附属公司受惠，因为公司在市场拥有领导地位，有助支持其分拆附属融创服务的第三方拓展包括社区增值服务等。该行表示，融创服务的核心盈利及在管面积估计会在2022-2022年间，相对中信里昂覆盖的物管同业的年复合增长最快，目标价为2022年核心市盈率38倍。

为反映药物集中采购的定价压力，花旗将中生制药（01177）的目标价从12.8元降至11.6元，维持“买入”评级。花旗在发表的报告中调低了对中生制药的盈利预测，其中今年至2022年的每股盈利预测分别下调至12.5、17.1及21分人民币。

提出全新企业愿景，开启“新物业”时代。

第一上海发布报告，升小米集团（01810-HK）目标价至32港元，维持买入。2020年第三季度，小米集团总收入达人民币722亿元，同比增长34.5%。经调整净利润达人民币41.28亿元，同比增长18.9%。总收入和经调整净利润都创下单季历史新高。

花旗发表研究报告指，永达汽车（03669）计划收购两个保时捷经销商的股权，预计将有助公司的销售组合以及盈利质量，上调目标价13%至16.1港元，维持“买入”评级。该行估计，公司股价未来还有多项催化剂：强劲的出货量、进一步并购5-6家豪华车经销商，进一步剥离汽车金融业务带来的一次性收益。

瑞银发表报告表示，将美团（03690）第三季外送经营利润率轻微下调，以反映外卖成本及补贴增加，但长线而言料其外送业务毛利率仍然会扩张。该行将美团今明两年盈利预测下调22%及10%，但基于长远收入增长，目标价则由300元升至365元，维持“买入”评级。

2020年最坏的时间应已过去；中集安瑞科第3季度在手订单温和复苏。截至今年3季度，在手订单略增加至105亿元人民币（相比7月的102亿元）。我们预计液体食品和清洁能源板块在20年下半年有良好的复苏。氢能项目在2021年应有更好的进展。我们预计公司将进一步为宝武集团提供整个工业区的综合解决方案，根据我们估算，氢能相关总投资将达到5-10亿元。

瑞银将安踏体育（02020）目标价由84.92港元大幅上调至128.1港元，维持“买入”评级。瑞银发表研究报告指出，市场对安踏直面消费者（DTC）模式及子公司Amer表现表示忧虑，目前维持“买入”评级。

大华继显于日前发出报告，升国泰（00293-HK）目标价至7.6港元，维持买入。国泰于近日公布2020年10月份合并结算的客、货运量。需求疲弱而继续大幅削减运力。

招商证券国际发研报指，腾讯（0700.HK）旗下手游“王者荣耀”在五周年庆典上宣布其今年来的日均DAU已超过1亿。

里昂发表报告表示，上调联想集团（00992）2021至2022年度盈利预测27%及19%，目标价由7.3元升至7.4元，维持“买入”评级。报告指出，联想集团截至今年9月底止第二财季业绩及对第三财季之收益指引高于该行及市场预期，主要是因为个人电脑及智能手机业务反弹所带动。公司预期，个人电脑的利润率具韧性，且数据中心业务的改善趋势会持续至明年。责任编辑：李双双

交银国际发布报告，滔搏（06110-HK）公布21财年上半年净利润/销售额同比下降11%/7%。虽然毛利率收缩210个基点，但营业利润率仅下降20个基点至12.1%。派息比率为246%（中期息为57%，特别息为189%），股息收益率约为6%。滔搏从7/8月到9/10月，销售势头有所改善。成功开发数字化销售工具。上半年商店面积同比正增长5.2%。

里昂发表研究报告，称考虑到竞争加剧，下调维达国际（03331）估值基础，目标价相应由36.5元下调至28元，以反映利润增长放缓以及2021年起木浆价格料进入上升周期。但目前估值吸引，维持“买入”评级。

大和发表报告，下调国泰航空（00293）目标价1%，从6.9港元降至6.8港元，维持“买入”评级。

高盛目前予以安踏体育（02020）目标价93港元，维持“买入”评级。

汇丰研究目前将吉利汽车（00175）目标价由19.7港元上调至20.4港元，维持“买入”评级。

高盛认为安踏（02020-HK）旗下Amer换高层有助改善经营效率，但投资者忧虑品牌管理团队稳定性。此外，该行认为安踏长远策略稳健，给予目标价93港元，买入评级。截止9月21日9：25，该公司股价现报81.45港元，涨0.99%，成交量4.30万，成交额346.13万港元。责任编辑：李双双

花旗发表研究报告表示，金山软件（03888）预期在11月中旬公布第三季业绩，预计期内收入达13.8亿元人民币，同比增32%，环比则跌3%。该行将公司2020至2022年的经调整每股盈利分别上调5%、25%及45%，以反映更高的WPSOffice办公软件的毛利率及游戏营运杠杆。在调整预测后，该行将公司的目标价由原来的47港元上调至52港元，维持“买入”投资评级。

高盛上调京东集团-SW（09618）港股目标价5%，由329港元升至346港元。该行表示，受健康超市、用户增长带动，公司第3季表现预期稳健，维持“买入”评级，仍列入“确信买入”名单。

交银国际发布报告，永达（03669-HK）发布了20年3季度的财务数据。受乘用车销售回升和成本控制的推动，收入增长30.8%至198.11亿元人民币（下同），净利润增长更达到41.2%，至4.8亿元。

汇丰研究发表报告指，并购珠海世纪鼎利科技交易短期或会为希望教育（01765）业务策略带来市场忧虑，将其目标价由3.5元降至3.2元，评级维持“买入”。

2020年10月15日，安踏体育（02020）公告2020年第三季度营运表现，安踏品牌与2019年同期比较录得低单位数的正增长，FILA品牌与2019年同期比较录得20-25%的正增长，其他品牌与2019年同期比较录得50-55%的正增长。

大和发表研究报告表示，将周大福（01929）目标价由8.5元升45.88%至12.4元，维持“买入”评级。据周大福公布，第2财季内地同店销售增长11%，而香港及澳门的同店销售则下跌52.5%，当中香港跌46.4%及澳门跌74.6%。

花旗发表研究报告，上调对建滔积层板(01888)2021至2022年每股盈利预测1至3%，将目标价由11.8元调升至13.6元，维持“买入”评级，继续将该股视为中国工业/SMID的首选股。该行认为，随著2021年中国经济快速增长，通讯及其他领域2021至2022年终端需求前景会较好，覆铜面板组合向5G及数据中心所需的高速及高频转移，而电动车锂离子电池用的铜箔利润良好。

花旗发表研究报告，将长城汽车（02333）目标价由原来的11.1港元上调至13.1港元，维持“买入”投资评级。

星展发表研究报告表示，维持维他奶国际（00345）“买入”评级，目标价由26港元升至29.2港元。该行表示，维他奶国际2020财年表现受卫生事件影响表现较弱，其内地业务已逐步复苏，部分抵销了包括香港在内其他市场表现的弱势，而利润层面受惠成本管控及原材料价格稳定，预计将维持稳健。

交银国际发布报告指，中国电力（02380-HK）火电厂贡献的电力销售在7月和8月仍然下跌，分别同比降15%/5%。预计3季度火电业务将温和复苏。水电业务缺乏惊喜。尽管今年降雨量增加，但该行预计国电的水力发电厂在2020年的利用率将持平。该行认为，国电倾向于在水力发电量和电价折扣之间取得平衡。

花旗发表研究报告表示，下调新世界发展（00017）目标价6.5%，由55.6港元调低至52港元，维持“买入”评级。该行重申，新世界是该行首选股之一，因看到将有多个发展动力，包括大围站上盖项目第一期将于下月推售，而现时卫生事件受控为推售的好时机，预计其销售将表现强劲且平均售价较高。同时，集团2021财年的目标是出售130亿至150亿港元的非核心资产，预计有助释放价值。

招银国际报告称，新创建（00659）截至6月底止2020年度应占经营利润由于卫生事件对各项业务造成不同程度的负面影响同比跌25%至35.1亿元。受17亿元的非经营亏损拖累，净利润跌94%至2.53亿元，全年股息维持每股0.58元。

中芯国际（00981-HK）就2020年9月27日有关网络流传信息之澄清。经过多日与供应商进行询问和讨论后，该公司正评估出口限制的影响，由于部分供应可能延长或面对不明朗，对未来生产经营可能有重要不利影响，会继续积极与相关部门交流沟通，重申一直合规经营，遵守经营地的相关法规。高盛给予中芯目标价28.7港元，买入评级，高盛还指目前不考虑改变看法。责任编辑：李双双

交银国际发布报告，新世界发展（00017-HK）20财年基础利润为66亿港元，同比下降25.2%，比该行的预期低13.1%。每股派息持平于2.04港元。净资产负债率略下降至41.6%。香港物业开发的归属利润同比下降67%至26亿港元，而内地物业开发的利润同比增长19%至84亿港元。物业开发业务的毛利率从19财年的39%增至57%。

高盛目前将百威亚太（01876）目标价下调至28港元，维持“买入”评级。高盛发表研究报告称，百威亚太将于10月29日公布第三季业绩，高盛预期公司季度销售及及摊销前利润，与去年持平，表现平稳，但是公司第三季度业绩较第二季度有所改善；公司韩国及印度的市场业务表现也受到公共卫生事件负面影响，因此下调百威亚太目标价至28港元，维持“买入”评级。

野村发表报告，将网易（09999）目标价调降2%，从173元降至至169元，评级维持“买入”。报告指出，公司现金余额大部分以美元计价，美元兑人民币在第三季度快速贬值，第三季度末出现外汇损失，因此预计网易第三季度的非通用会计准则每股盈利为0.57元人民币，低于市场普遍预期的1.23元人民币。

野村目前予以ASM太平洋（00522）目标价125港元，维持“买入”评级。野村发表研究报告表示，ASM太平洋否决私有化计划或考虑在其他地方上市，但其母公司ASM国际对传闻不予置评。然而，该公司在过去两年持续加深与中国资本市场的联系，该行认为这次不排除是由于上海政府敦促ASM太平洋重新在科创板上市，因此维持对其“买入”评级，目标价125港元。

交银国际目前将华润电力（00836）目标价由13.25港元上调至13.41港元，维持“买入”评级。

中信里昂目前将信义玻璃（00868）目标价由16.2港元上调至16.9港元，维持“买入”评级。中信里昂发表报告指出，虽然政府严格限制了新项目批准，但信义玻璃最近获得了浮法玻璃项目配额，表明该公司将保持长期增长势头。该行预计，由于去年新增产能完全投产、浮法玻璃平均价格大幅上涨，以及系内公司信义光能（00968）的强劲表现，该公司股价强劲升势将在2021年继续。

花旗目前将比亚迪股份(01211)目标价由109.2港元上调至151港元，维持“买入”评级。

里昂目前将维他奶国际（00345）目标价由35.1港元上调至36.7港元，维持“买入”评级。里昂发表报告表示，看好维他奶国际在公共卫生事件后的复苏以及长线增长前景，并且认为目前该公司业务复苏符合预期，但仍受到不利天气和政府对牛奶的推广等因素所影响。

摘要传统业务收入超预期金斯瑞生物科技（01548）2020H1实现营收1.66亿美元（+36.5%），毛利1.08亿美元（+37.1%），净利润-1.61亿美元，经调整纯利-6780万美元，归母净利润-1131万美元。公司传统业务实现收入1.43亿美元（+41.6%），利润1860万美元（+151.4%）；细胞疗法的收入约2310万美元（+11.6%），亏损1.79亿美元。

大和目前将阳光房地产基金（00435）目标价由5.64港元下调至5.58港元，维持“买入”评级。

野村目前予以信达生物(01801)目标价66.3港元，维持“买入”评级。野村发表研究报告指出，信达生物目前已提交了两个有关信迪利单抗(Sintilimab)新药申请(NDA)，该公司目标在今年下半年和明年上半年再提交2个有关信迪利单抗的NDA申请，该公司管理层对信迪利单抗的销售持乐观态度，并预计今年余下时间将录得环比增长。因此该行维持其“买入”评级，目标价66.3港元。

里昂目前将腾讯控股(00700)目标价由635港元上调至660港元，维持“买入”评级。里昂发表报告指出，腾讯估值吸引，2021年预测市盈率仅为23倍。此外，腾讯手游业务表现持续高于预期，下半年将录得四成同比增长。王者荣耀以及和平精英目前已为全球两大领先手游，而且将透过玩家使用时间增加、高端虚拟项目以及新游戏持续提振收入增长。

高盛目前将小米集团-W（01810）目标价由22.5港元上调至29.4港元，维持“买入”评级。

光伏玻璃价格自9月份开始上调约人民币4元/平方米。价格上涨对应3.2毫米光伏玻璃产品价格涨幅约15%。涨价幅度以及涨价的时间点均超出我们预期。根据我们与信义光能（00968）沟通，本轮价格上涨主要反映目前较为紧俏的光伏玻璃供应，主要受组件制造商以及下游装机需求增加所驱动。

网龙的游戏业务上半年不及预期，主要由于疫情影响用户付费金额以及新手游的发布计划。普米教育增长稳定，好于市场表现。我们预计20年下半年游戏收入同比增6%，主要由PC带动，而新手游贡献较小。预计普米下半年收入与上半年持平，从21年开始恢复稳定增长。Edmodo来自埃及的SaaS收入将从21年放量增长。

交银国际研究部发表报告，上半年平安集团（02318-HK）归母营运利润同比增长1.2%，归母净利润同比下降30%，新业务价值同比下降24.4%，主要经营指标符合预期。中期股息同比增长6.7%。

瑞银目前将药明生物（02269）目标价由167港元上调至227港元，评级维持“买入”。

美银美林目前将华润置地（01109）目标价由40港元上调至42港元，评级维持“买入”。美银美林指出，华润置地今年上半年收益同比下跌2%，核心盈利增长3%，高出市场预期9%，中期股息增加17%至每股0.15元人民币，而公司将派息比率目标上调至37%。

花旗目前予华润置地（01109）目标价41.5港元，评级维持“买入”。

来源：智通财经网智通财经APP获悉，瑞银目前予华润置地（01109）目标价42港元，评级维持“买入”。瑞银发表研究报告称，华润置地上半年核心盈利同比上涨3%至84亿人民币，高于瑞银预期；毛利率达33.5%，符合瑞银预期，中期派息0.15元人民币，相当于其核心净利派息比率的13%，超出瑞银预期。目前公司计划分拆物管业务上市，中期股息增加或反映分拆上市的利好因素。

野村目前将中国太平（00966）目标价由19.6港元下调至18.1港元，评级维持“买入”。野村发表研究报告称，中国太平上半年净利润同比下跌57%，表现落后于同行业公司，主要受到投资减值亏损以及拨备提升的不利影响。目前公司寿险新业务价值同比下跌57%，大幅落后野村预期及主要同行业公司的表现。

大和目前将美团点评-W（03690）目标价由155港元上调至300港元，评级维持“买入”。大和发表研究报告表示，美团公布第二季业绩后，大和对其下半年及明年发展前景持乐观看法，相信公共卫生事件将成为美团业务的催化剂，而且在2020年至2021年的供应链优化下，其送餐业务可能会受惠于结构性变化的利好。

大和目前将华晨中国(01114)目标价由10港元上调至10.2港元，评级维持“买入”。大和发表研究报告表示，华晨中国上半年净利润上涨25%，其中华晨宝马上涨23%，其他品牌的亏损逐渐收窄。大和指出，虽然公司上半年销量跌0.8%，但是公司净利润上涨23%至87.67亿元人民币，净利润改善1.9个百分点至10.8%，利润改善主要受到上半年推出3系新款车型等利好提振，整体业绩符合预期。

野村目前将海螺水泥（00914）目标价由61.2港元上调至66.6港元，评级维持“买入”。野村发表研究报告表示，海螺水泥今年第二季度净利润为112亿元人民币，同比上涨22%，高出市场预期20%。基于野村的计算，公司第二季度水泥出货量预计将同比增长9%，在首季度过后仍优于同行业的同比增长7%的水平。

瑞银目前将紫金矿业（02899）目标价由6.2上调至6.6港元，维持“买入”评级。瑞银发表研究报告表示，维持紫金矿业“买入”评级，目标价由6.2港元升至6.6港元，以反映瑞银进一步上调明年及2022年的金价预测，由每盎司分别为1850及1750美元，上调至2100及2000美元。另外，由于第二季公司净利润的强劲表现，因此将今年盈利预测上调14%，明年及2022年盈利预测同时上调157%及15%。

美银美林目前将新城发展(01030)目标价由9港元下调至8.5港元，维持“买入”评级。美银美林发表研究报告表示，新城发展上半年核心盈利同比上涨26.4%，大致符合美银美林预期，但对公司毛利率下跌及财务成本支出增加而感到意外，美银美林预期公司上半年毛利率将稳定在23%至25%之间。美银美林目前下调其2020至2022年度盈利预测4%至12%，目标价相应由9港元降至8.5港元，维持“买入”评级。

瑞银目前将中国财险(02328)目标价由7.4港元上调至7.5港元，维持“买入”评级。瑞银发表研究报告表示，中国财险第二季度综合比率表现大致符合预期，主要公司得益于车险盈利能力提升，使第二季度税后盈利表现超过预期，因此瑞银上调公司今年全年盈测3%，预计华南水灾所带来的影响将在下半年的股价上有所反映。

8月21日，中信证券点评阿里巴巴一季度业绩称，核心商业恢复强劲增长，天猫实物GMV同增27%，新零售业务同增80%。云业务方面，公有云市占率连续4个季度持续提升，阿里数字经济体的价值与竞争力凸显。加速数字化进程，阿里在线上服务、云、物流、支付等领域布局全面领先，有望助力企业与消费者实现全面数字化，看好公司长期价值，维持“买入”评级。责任编辑：李双双

大和首予中联重科（01157-HK）目标价10港元，买入评级。

交银国际发布报告，中金（03908-HK）上半年盈利增长强劲，归母净利润同比增长62%，收入及其他收益增长40%。收入增长主要来自投行业务和股票业务，分别贡献收入增量的34%和31%。投行业务收入大幅增长。投资收益的显著增长主要来自投行业务和股票业务。投资管理资产规模稳健增长，主动管理转型领先同业。

恒生指数公司8月14日公布季度检讨结果，腾讯（00700-HK）于成份股获第一上海看好，该行上调腾讯目标价，由552元调整至660元，投资评权重由原来的11.48%降至10%，将于9月7日起生效。腾讯仍级维持买入。该股现报509元，升2.5元，升0.494%。成交347万股，涉资17.58亿元。责任编辑：李双双

汇丰研究目前将九龙仓集团(00004)目标价由23.5港元下调至16.8港元，维持“买入”评级。

新浪港股讯，高盛升银河娱乐（00027-HK）目标价至66港元，维持买入。从国家移民管理局获悉，自8月12日起，广东省珠海市公安机关出入境管理部门恢复办理珠海市居民（含居住证持有人，下同）赴澳门旅游签注；如无特殊情况，8月26日起广东省公安机关出入境管理部门恢复办理广东省居民赴澳门旅游签注；在内地与澳门形势继续总体向好的前提下，出入境管理部门于9月23日起恢复办理内地居民赴澳门旅游签注。

美银美林目前将金蝶国际(00268)目标价由16.3港元上调至23.5港元，维持“买入”评级。美银美林发表研究报告称，相信金蝶正在进行的云业务转型正顺利进行，目前公司业务指引收入占比由去年的39%，快速增加至今年上半年的占55%至62%。

花旗目前将创科实业（00669）目标价由90港元上调至105港元，维持“买入”评级。花旗发表研究报告称，创科实业今年上半年业绩表现强劲，收入及盈利分别同比增长12.8%及16.3%，远高于市场预期的增长3%至9%的预测。

核心观点华虹半导体（01347）是全球第二大8吋晶圆代工厂、国内第二大晶圆代工厂，专攻较高毛利的特色工艺平台，IGBT等功率半导体代工能力国际先进。。2020~2021年年无锡厂将迅速扩充至4万片/月产能，8吋厂未来有有1~2万片/月扩充空间，全年预计持续环比改善，长期看好无锡厂产能爬升，打开公司发展空间。给予公司目标价43.29港元，维持“买入”评级。

花旗目前将统一企业中国(00220)目标价由9.13港元上调至9.4港元，评级维持“买入”。花旗发表研究报告称，公司第二季度净利润同比上升4%，符合花旗对该公司的业绩预期，如果不考虑一次性出售收益，那么公司核心净利润将与去年持平。公司指出第二季度即食面类销售环比增长速度减慢，饮品业务跌幅则收窄，在持续严格的销售渠道和持续库存管理支持下，预计公司在下半年销售以及收益的恢复幅度将比同行业公司要快。

花旗目前将中电控股（00002）目标价由92下调至87港元，维持“买入”投资评级。花旗发表研究报告表示，中电控股上半年盈利60.1亿元，高出花旗对该公司预期达7%，主要受益于澳洲市场业务的经营利润上行所推动，该地区利润同比增长44.9%至11.94亿元。

招银国际维持新天绿色能源（00956）目标价2.84港元以及“买入”评级。

交银国际发布报告指，该行预计京东（JD.US）2季度收入1916亿元人民币（下同），较此前预期上调2%，环比/同比增31%/28%，预计调整后净利润37亿元，对比去年同期的36亿元。预计2季度京东自营收入同比增25%，高于行业增速。主app用户活跃度创新高，京喜快速恢复，获取下沉用户。服务收入受益行业恢复而快速增长。

交银国际发布报告指，领展（00823-HK）于2020年7月26日宣布收购伦敦甲级写字楼“TheCabot”，总对价为3.71亿英镑（折合约36.8亿港元），初始收益率高达5%。此次收购符合该行预期，因为管理层的中期计划是将写字楼比例提升到15-20%。通过此次收购，领展的写字楼比例将从9%上升到10.8%，海外资产比例从1.6%上升到3.4%，进一步减少香港零售资产比例。

野村将永升生活服务（01995）目标价由8.4港元上调至18.65港元，维持“买入”评级。野村发表研究报告称，永升生活服务上半年收入将同比增长67%，主要由于该公司的物业管理面积增加及高毛利增值服务收入的提升，野村预计该公司毛利率将稳定于29.2%左右，一般及行政支出也将得到轻微改善，净利润或将实现同比增长45%，市场表现高于野村对该公司的市场预期。

瑞银将康师傅控股（00322）目标价由14.85港元上调至17.5港元，维持其“买入”评级。

富瑞授予恒安国际（01044）目标价69.7港元，维持“买入”评级。富瑞发表研究报告表示，恒安第二季度的销售情况较第一季度回暖。富瑞指出目前恒安国际主要的利润增长动力来自纸巾、其他业务中的家具用品板块和口罩生产板块。因此富瑞维持其“买入”投资评级，目标价69.7港元。

花旗将平安好医生（01833）目标价上调至150港元，评级维持“买入”。花旗发表研究报告表示，受惠于政策支持，在线医疗正成为中国医疗行业改革中的主流力量，因此对平安好医生利好；目前花旗上调平安好医生目标价62%至150港元，维持“买入”评级。责任编辑：李双双

高盛将安踏体育（02020）目标价由75港元上调至82港元，维持“买入”评级。高盛发表研究报告表示，高盛发表研究报告，认为安踏体育半年期的业绩下行符合高盛对于安踏的业绩预期，不过公司管理层仍然降低今年下半年销售指引，因此高盛上调其目标价9.3%，由75港元提价至82港元。

里昂将敏华控股（01999）目标价由7.8港元升至9.8港元，同时维持“买入”评级。里昂发布报告称，敏华控股计划收购新加坡华达利国际控股私人有限公司之60%股权一事，相信有助其扩张和多元化客户基础，收购估值区间合理，令公司可以成为行业整合期间的赢家，同时公司中国核心业务表现稳定。

招银国际将鸿腾精密(06088)目标价上调至4.16港元，维持其“买入”评级。

野村上调中国通信服务（00552）目标价至6.32港元，维持“买入”评级。野村发布报告称，预期中国5G基建将于下半年复苏，第三代合作伙伴计划近日完成5G的标准，而中国通信服务已在5G投资网络上具备良好定位，而且公司多元化业务开始进入收成期，特别是非通讯相关业务已成为强劲的增长动力。

招银国际维持九毛九（09922）“买入”评级。招银国际称，预计该公司截至6月底的上半年营收将同比减少约23%，主要原因是来自九毛九及其他品牌的收入分别预期减少约61%及24%。

高盛发表报告表示，维持对阿里巴巴-SW(09988)“买入”评级及“确信买入”名单，将其目标价由273港元上调至276港元。主因其6.18交易额达6982亿元人民币，相当于京东集团-SW(09618)2.6倍，约达今年第二季交易总额预期的39%，显示出集团第二季度的参与度、商品交易总额和收入增长率均有所回升，预计其可如期实现复苏。

花旗发表报告，上调六福集团（00590）目标价14%，从15.8港元升至18.1港元，维持“买入”评级。

责任编辑：李双双，共集资约160亿元人民币。假设转换价为每股5.21元人民币，将转换30.71亿股。投资者对该计划早有预期，因集团去年10月已公布相关计划。另外。该行表示，该行上调对其2020至2022年每股帐面值预期2%，维持“买入”评级。因此，每股转换价格将按A股平均交易价格及每股资产净值计算

该行表示，HQP1351有望成为在内地上市的首款第三代BCR-ABL抑制剂。集团昨日（18日）收市后公布，已向国家药品监督管理局提交HQP1351的新药上市申请，用于治疗有T315I突变的慢性髓性白血病慢性期和加速期患者。

据悉，华润啤酒管理层对内地啤酒需求反弹有信心，上调华润啤酒(00291)股份目标价，若反弹持续，该行认为其今年全年销量有望实现正增长。而管理层也提到其整体销量已有所改善，今年4月及5月实现同比增长。维持“买入”评级。该行表示，瑞银发表报告表示，集团2017年至2019年的持续单位利润年均复合增长率达22%，受惠于加快高档化及效率改善推动，预计其增长将会加速。

由于去年同期的基数较高，原标题：花旗：行业首选保利物业(06049)维持“买入”评级来源：智通财经网由于其为高增长国企且长远能见度清晰，该集团现金充足，将保利物业(06049)股份目标价由75港元上调至100港元，有超过65亿元人民币净现金，该集团进行多渠道发展，加上强劲现金流，预计其作股本融资的可能性较低。该行认为该集团值得有估值溢价。，为该行的行业首选。

汇丰研究发表报告表示，金山软件(03888)今年首季业绩优于预期，主要由于在线游戏的贡献更为强劲，该业务收入同比增长30%，高于该行预期的增长10%。该行表示，集团早前指引今年在线游戏业务的增长会较去年表现更佳，预计有双位数增长，而公共卫生事件使月活跃用户进一步增长，人们在家时需要更多娱乐选择。虽然公共卫生事件带来的增长只属暂时，但集团的游戏产品推出周期已有改善。

在WPS业务方面，虽然授权业务受公共卫生事件的负面影响，收入仍同比增长36%，其中主要受惠于订户收入增加。管理层表示，使用国产办公室软件作替代的趋势将继续保持，相信居家期间用户习惯了弹性工作，这对WPS长远发展亦有利。而在云业务方面，来自传统客户和新的垂直行业需求强劲，均带动了首季的增长。责任编辑：李双双

该行认为，滔搏作为行业龙头，自由现金流强劲，超过50%派息比率亦为投资者带来稳定回报。但该行分别下调对滔搏2021至2022年度盈利预期37.4%及7.2%，将目标价由12.6港元降至11.7港元，维持“买入”评级。