大和：上调美团点评-W目标价至300港元 维持买入评级

大和目前将美团点评-W（03690）目标价由155港元上调至300港元，评级维持“买入”。

大和发表研究报告表示，美团公布第二季业绩后，大和对其下半年及明年发展前景持乐观看法，相信公共卫生事件将成为美团业务的催化剂，而且在2020年至2021年的供应链优化下，其送餐业务可能会受惠于结构性变化的利好。

大和表示，美团第二季度佣金率同比下跌43点子至13.4%，但预期未来2至3年送餐平均单价及佣金率有望进一步提升。目前大和上调美团2021至2022年经调整盈利预测29%至32%，以反映更高的平均订单价值、订单频率及更好的单位经济（Unit Economy）等因素，目标价由155港元大幅上调至300港元，维持“买入”评级。

责任编辑：李双双