第一上海:金融街物业目标价19港元 给予买入评级
业绩稳健增长,第三方拓展潜力大
归母净利润增长27%至0.58亿元:截至2020年中期,公司实现营业收入约5.1亿元,同比增长18.7%,其中物业管理服务增长14%至3.89亿元,增值服务收入增长40%至1.1亿元,租赁服务收入增长21%至0.34亿元,餐饮服务收入增长1%至0.71亿元。公司录得毛利1.05亿元,综合毛利率21%,同比上升0.8个百分点。公司费用率及有效税率均保持相对稳定,公司录得归母净利润0.58亿元,同比增长27%,净利润率约12%
管理规模稳健提升,增值服务收入有所上升:截至1H2020年,公司在管建面2162万方,在管面积同比增长16.8%,管理规模增长带动物业管理服务收入稳健提升。此外,截至中期,公司增值服务收入占比持续增加,收入同比增长40%至1.1亿元,未来将更大力拓展多类型服务,其中资产管理(车位管理)、资源管理(协销服务)、定制服务(特约服务)均是未来业绩增长的主要来源之一。
第三方拓展潜力大:公司积极进行多渠道的第三方拓展,上半年包括但不限于1)公司成功获得民生银行贵阳分行总部大楼的物业委托,深化与民生银行合作;公司定位商业物业尤其金融类高端物业,拥有众多金融企业客户,公司可凭借该领域的领先优势,深化金融企业合作;2)除负责金融街教育集团外,上半年承接位于浙江绍兴的一家高端国际化12年一贯制学校的物业服务;除教育外,公司可凭借现有管理医疗领域经验(管理北京协和医院)进行医疗领域拓展,3)利用国企背景优势,开展与国家电网等国企在‘三供一业’服务领域合作的业务开发;此外,在收并购上,截至中期,公司在手现金约5.66亿元,叠加7月份上市所募集6.8亿元,公司在手现金预估约12.5亿元,在手现金充足,已为收并购储备足够子弹。
目标价19港元,给予买入评级:我们认为公司未来发展潜力并不弱,除保持与母公司在地产,金融,教育,投资等领域的协同发展外,公司第三方拓展潜力较大;同时,我们认为公司是商务物业管理领先国有企业,管理的商务物业中有部分是布局优质且资产价值高的物业项目(物业管理费处于行业高端水平,且空置率均较低),具备较高的盈利水平,底层资产优质,同时公司物管收入具有一定稳定性且持续性,可给予一定估值溢价。我们预计2020年-2022年,公司实现归母净利润约1.38亿元,1.8亿元,2.4亿元,三年增长率超30%。我们给予公司2021年35倍目标市盈率,对应目标市值约71亿港币,目标价约19元港币,给予买入评级。
责任编辑:李双双
首创置业上半年实现营收92.19亿元 总土储约1790万平方米
来源:格隆汇8月17日首创置业(02868.HK)公布,截至2020年6月30日止6个月,公司营业收入为人民币92.19亿元,毛利为人民币22.17亿元,归属于母公司股东的净利润为人民币8.50亿元;每股收益为人民币0.11元。0000迈博药业跌近9%康希诺反弹逾3% 生科股个别发展
康宁杰瑞制药-B21.050元跌1.405%新浪港股讯,生物科技股昨日(21日)午后集体获利回吐,今日个别发展,华领医药(02552)现价跌3.09%,报4.700元;迈博药业(02181)跌8.73%,报1.150元;成交约151万股,涉资170万元.康希诺生物(06185)昨日呎逾一成,今日反弹,最新报220.8元升3.18%。0000现代汽车传与苹果开发自动驾驶汽车 北京汽车大涨8%
媒体报道称,苹果正在与现代汽车集团就合作开发自动驾驶电动汽车进行谈判,报道没有详细说明消息来源。现代汽车表示,与苹果(AAPL.O)的谈判“处于早期阶段”。受次消息影响,北京汽车在香港爆发,截至发稿,北京汽车涨7.89%,市值241亿港元。责任编辑:张海营0000心通医疗国配超购54倍 一手中签率7.5%预计涨幅30%起步
本文转自“涛哥讲新股”。心通医疗(02160)公布中签结果,因为同期有快手和贝康,我当时预测心通有20万人申购,公告披露56.7万人。感觉现在只要是个人模人样的新股,人数都不会低于30万了,如果遇到快手-W(01024)这种浓眉大眼的,肯定是100万以上,大胆猜。公开发售部分认购769倍,一手中签率7.5%。在分配上严重向一手党倾斜,甲组只有最大一档才能稳中,倒数第二档有29个人没中,真惨!0000小摩:三生制药给予增持评级 目标价升至12港元
小摩发布研究报告,予三生制药(01530)“增持”评级,目标价由11港元升至12港元,公司股价今年以来升32%,而同期MSCI中国医疗健康指数升约25%,主要受惠投资者对脱发药蔓迪(Mandi)感兴趣,总体而言,预计今年公司收入及盈利将分别为68亿元及16亿元(人民币,下同),同比分别增长22%及90%。0000