第一上海:金融街物业目标价19港元 给予买入评级
业绩稳健增长,第三方拓展潜力大
归母净利润增长27%至0.58亿元:截至2020年中期,公司实现营业收入约5.1亿元,同比增长18.7%,其中物业管理服务增长14%至3.89亿元,增值服务收入增长40%至1.1亿元,租赁服务收入增长21%至0.34亿元,餐饮服务收入增长1%至0.71亿元。公司录得毛利1.05亿元,综合毛利率21%,同比上升0.8个百分点。公司费用率及有效税率均保持相对稳定,公司录得归母净利润0.58亿元,同比增长27%,净利润率约12%
管理规模稳健提升,增值服务收入有所上升:截至1H2020年,公司在管建面2162万方,在管面积同比增长16.8%,管理规模增长带动物业管理服务收入稳健提升。此外,截至中期,公司增值服务收入占比持续增加,收入同比增长40%至1.1亿元,未来将更大力拓展多类型服务,其中资产管理(车位管理)、资源管理(协销服务)、定制服务(特约服务)均是未来业绩增长的主要来源之一。
第三方拓展潜力大:公司积极进行多渠道的第三方拓展,上半年包括但不限于1)公司成功获得民生银行贵阳分行总部大楼的物业委托,深化与民生银行合作;公司定位商业物业尤其金融类高端物业,拥有众多金融企业客户,公司可凭借该领域的领先优势,深化金融企业合作;2)除负责金融街教育集团外,上半年承接位于浙江绍兴的一家高端国际化12年一贯制学校的物业服务;除教育外,公司可凭借现有管理医疗领域经验(管理北京协和医院)进行医疗领域拓展,3)利用国企背景优势,开展与国家电网等国企在‘三供一业’服务领域合作的业务开发;此外,在收并购上,截至中期,公司在手现金约5.66亿元,叠加7月份上市所募集6.8亿元,公司在手现金预估约12.5亿元,在手现金充足,已为收并购储备足够子弹。
目标价19港元,给予买入评级:我们认为公司未来发展潜力并不弱,除保持与母公司在地产,金融,教育,投资等领域的协同发展外,公司第三方拓展潜力较大;同时,我们认为公司是商务物业管理领先国有企业,管理的商务物业中有部分是布局优质且资产价值高的物业项目(物业管理费处于行业高端水平,且空置率均较低),具备较高的盈利水平,底层资产优质,同时公司物管收入具有一定稳定性且持续性,可给予一定估值溢价。我们预计2020年-2022年,公司实现归母净利润约1.38亿元,1.8亿元,2.4亿元,三年增长率超30%。我们给予公司2021年35倍目标市盈率,对应目标市值约71亿港币,目标价约19元港币,给予买入评级。
责任编辑:李双双
蒙牛乳业升逾6% 创上市新高
新浪港股讯,蒙牛(02319)升6.17%,报34.4元,最高价为34.5元,创上市新高,最低价为33.3元,主动买盘64%;成交982.17万股,涉资3.29亿元。现时,恒生指数报25983,升8点或0.03%;恒生国指报10676,升76点或0.72%;主板成交477.88亿元。上证综合指数报3348,升3点或0.1%,成交2307.18亿元人民币。0000中资券商在香港IPO市场的表现(过去两年至少保荐上市10家)
来源:瑞恩资本RyanbenCapital根据统计,在过去的两年(2019-2020年)香港新上市公司337家,其中主板上市314家(包括:282家IPO上市、4家介绍上市、28家GEM转主板)、GEM上市23家,具体如下:在过去的两年,共37间中资券商参与保荐了191家新上市公司(IPO上市177家、介绍上市3家、转主板11家)的保荐工作。0000天福6月5日回购0.5万股 耗资2万港币
天福(06868)公布,于2020年6月5日在香港交易所回购0.5万股,耗资2.705万港币,回购均价为5.41港币,最高回购价5.4100港币。公司于本年度内至今为止(自普通决议案通过以来),累计购回股数为13.8万股,占于普通决议案通过时已发行股本0.012%。责任编辑:李双双0000纳指创历史新高:网易作中长线持有 耀才证券植耀辉
责任编辑:李双双,989点。美国联储局结束一连两日货币政策会议,并将持续至2022年。故预期港股将于24,500至25,一如市场预料,联邦基金利率维持在0至0.25厘之间不变,000点先行整固。0000岑智勇:汇控恒生业绩逊 恒指跑输国指及A股
独立股评人岑智勇昨天恒指低开低走,全日波幅396.3点。恒指收报24458.13点,跌137.22点或0.56%,成交金额1304.27亿元。国指收报10033.2点,跌6.76点或0.07%;上证收报3367.97点,升57.96点或1.75%。A股走势优于港股,当中国指又优于恒指,原因是汇控(00005-HK)及恒生(00011-HK)的中期业绩逊预期,股价回软并拖低恒指表现。0000