小摩：上调数码通电讯目标价至4港元 维持减持评级

摩根大通目前将数码通电讯（00315）目标价由3.8港元上调至4港元，维持“减持”评级。

摩根大通发表报告指出，数码通电讯截至今年6月底2020财年业绩显示，高毛利率的漫游收入于下半财年受到旅游限制的显著影响。由于频谱成本或将严重影响2022财年起的盈利，小摩预期该公司有大幅削减派息的风险。

该行估计，由2022财年起，重新定价的4G频谱相关成本，对该公司盈利的影响将每年有20%的显著增长。由于盈利恶化，预计该公司股息将受到一定压力，预计其2021/22财年的股息收益率将为4.1%和3.8%。

责任编辑：李双双