国君(香港):中国中车升至买入评级 目标价5.12港元
新浪港股2020-09-09 17:23:220阅
中国中车(01766 HK)2020上半年收入同比降7.0%至894.03亿元(人民币,下同)。股东净利同比降22.8%至36.93亿元。业绩基本符合预期。整体毛利率同比降1.2个百分点至21.3%。销售费用率持平于3.1%、行政管理费用率同比降0.2个百分点至6.0%、研发费用率同比升0.4个百分点至4.9%、净财务费用率同比升0.2个百分点至0.5%。2020上半年公司新签合同额同比降21.4%至1,023亿元,其中海外新签合同额同比降11.9%至104亿元。
我们预计2019-2022年铁路装备、城轨与城市基础设施、新业务以及现代服务的收入年复合增长率分别为7.0%、11.0%、12.2%以及-6.0%,整体收入的年复合增长率为7.0%。此外,我们预计毛利率将会于2020年至2022年间保持在22.5%至22.7%。最后,我们预计公司将在2020-2022年保持极低的净债务比率或净现金状态。
我们对2020/ 2021/ 2022年的每股盈利预测分别为人民币0.382元、0.458元及0.503元。我们预计铁路装备及城轨车辆的需求将会在政府有利的政策支持下保持长久的增长。我们重申目标价为5.12港元,对应4.3/ 3.7/ 3.2倍的2020/2021/2022年EV/EBITDA。我们认为公司当前的股价相较于其行业内的统治地位及稳定的增长前景而言是被极度低估的,上调至“买入”评级。
责任编辑:李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
巨星医疗控股6月22日回购7万股 耗资8万港币
巨星医疗控股(02393)公布,于2020年6月22日在香港交易所回购7.0万股,耗资8.4万港币,回购均价为1.2港币,最高回购价1.2000港币,最低回购价1.1900港币。公司于本年度内至今为止(自普通决议案通过以来),累计购回股数为552.75万股,占于普通决议案通过时已发行股本0.233%。责任编辑:李双双更多内容:www.shuoxu.com0000开盘前瞻:港股已有“慢牛”格局 逢低做多三大主线
市场缺乏新消息指导,美股上周五涨跌不一,道指收报26671点,跌62点或0.23%;标指收报3224点,升9点或0.28%;纳指收报10503点,升29点或0.28%。总结上周,道指、标指分别累升2.29%、1.25%;纳指则累跌1.08%。0000ESR拟发行于2025年到期3.5亿美元1.50%可换股债券
ESR(01821)发布公告,于2020年9月9日,公司与联席牵头经办人就建议债券发行订立认购协议。在认购协议的条款及条件规限下,联席牵头经办人已各别但并非共同同意认购及支付,或促使认购人认购及支付公司将予发行于2025年到期本金总额3.5亿美元的1.5%债券。0000和谐汽车回应沽空:毫无根据有误导性 股价从日内低位反弹近11%
11月12日,和谐汽车(3836.HK)发布澄清公告回应有关报告针对公司的指控。和谐汽车公告称,基于对报告初步的检查和评估,相关报告针对公司事宜的指称毫无根据及不准确。和谐汽车强烈反驳报告中的指称:该报告包括误导性、具偏见、有选择性、不准确及不完整之声明及毫无根据之指控以及不负责任的揣测。公司重申集团业务发展稳定,管理层对本公司的前景抱有信心。公司将一如既往努力地为股东带来最大回报。0000股民懵了:创业板低价股杀跌15% 港股千亿巨头上市就破发
炒股就看锤子财富,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会!股民懵了!创业板低价股杀跌15%!50只股20%跌停,港股千亿巨头上市就破发,中一签亏926元导读:在基本面未出现明显变化的前提下,“低价股”的拉涨注定不可延续……创业板低价股指数继昨天跌11%后,今天继续跳水跌超15%,成A股跌得最快的指数。在基本面未出现明显变化的前提下,“低价股”的拉涨注定不可延续……0000