麦格理：新鸿基地产目标价143.42港元 维持跑赢大市评级

麦格理目前将新鸿基地产(00016)目标价下调至143.42港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理发表报告指出，新鸿基地产去年度基本盈利下降9%至294亿港元，低于该行预期，全年派息持平在4.95港元，符合预期，派息比率增长至49%。

该行表示，新鸿基地产的中国香港物业销售收入增长1%至369亿港元，未入账销售额为400亿港元，其中310亿港元可于本年度入账。该公司去年度合约销售为336亿港元，相比预期较少。该公司管理层将本年度合约销售目标保守定为350亿港元，中国内地则为50亿港元。

该行补充道，中国香港租金收入下降7%，除去对租户的优惠，租金收入持平，该公司管理层表示对中国内地客户回流充满信心。此外，写字楼方面表现良好，旗下IFC和ICC租用率维持在99%。该公司对中国香港长远前景仍然表示乐观，并继续在中国内地和中国香港两地，特别是大湾区内补充土储。

该行下调新鸿基地产2021和22年基本盈利预测分别9%和12%，以反映最新的物业建筑时间表和租金假设，目标价下调至143.42港元，维持“跑赢大市”评级。