麦格理

麦格理目前将腾讯控股（00700）目标价由610港元上调至626港元，重申“优于大市”评级。麦格理发表研究报告表示，腾讯第二季度海外游戏收入强劲，而公司声明近期美国政策方面的变动对wechat的影响有限，因此重申其优于大市评级，并将目标价由610港元上调至626港元。

麦格理目前将龙源电力（00916）目标价由4.9港元上调至7港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告称，龙源电力上半年税后净利润同比增长4%，符合市场预期，且目前提升该公司全年新增装机指引10%。另外公司发行债券以解决可再生能源基金赤字的消息可能是推动公司估值重估的催化剂。

麦格理目前将绿叶制药(02186)目标价由7.6港元上调至9.02港元，重申“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告表示，绿叶制药管理层希望投资者关注更多其创新药渠道，而不是短期的盈利波动。麦格理认为，创新药渠道是其未来获估值重评的关键。该行预期，该公司有三项产品将会推动其下半年的基本面发展，旗下药品“力扑素”占上半年销售额42%，虽然受公共卫生事件及国家药品集中采购影响，但跌幅相比该行预期较小。

麦格理目前上调中国石油股份（00857）目标价至3港元，维持“中性”评级。

麦格理目前授予金沙中国有限公司（01928）目标价42港元。麦格理发表研究报告表示，早前政府公布于9月23日起恢复办理居民赴澳门旅游签注，消息将带动相关博彩股反弹，但有不少投资者对澳门博彩业的复苏前景持谨慎态度。

麦格理目前将周大福（01929）目标价由9.9港元上调至14港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表报告表示，相信市场低估了周大福业务的韧性，以及其可受益于金价上升的趋势。由于内地业务有更好的复苏，加上金价上升令其毛利率扩张的影响，该行上调周大福2021和2022财年盈利预测分别29%和3%。

麦格理发表研究报告指出，截至9月13日的一周，内地房地产销售数据好坏参半。一线城市的销售（以单位数量计）按周增长6%，二线城市录得8%跌幅。在四周的累计基础下，一、二线城市的交易量分别同比增长33%和14%。

麦格理授予洛阳钼业（03993）“跑赢大市”评级，目标价3.6港元。麦格理发表报告表示，洛阳钼业为该行于矿业中偏好且拥有钴业务的企业，因为其拥有全球第二大的钴储藏量。而该公司的管理层结构以及成本控制也经过优化，预计未来增长将依靠内部扩展和收购，估计该公司于今年至2022年的净利润年均复合增长率将超过40%。

麦格理发出报告，维持安踏体育（02020-HK）目标价95港元，维持跑赢大市。恒生指数公司于早前发布新一批纳入恒生指数的成分股，并将于2020年12月7日起正式生效。安踏体育与百威亚太等股票入选，安踏体育也成为目前恒指成分股中唯一的中国体育用品公司。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，将龙源电力（00916）目标价上调10%至10港元，维持“跑赢大市”评级。基于每年额外增加2.4GW太阳能安装量，该行上调对其2021-22年每股盈利预测2%及8%。因太阳能项目带来额外增长，上调2023-27年每股盈利预测11至18%。

麦格理分析师HanJoonKim将阿里巴巴的目标价从387美元上调至395美元，并维持强于大盘的评级。此前该公司公布了第三财季业绩，与预期基本一致。JoonKim在一份研究报告中告诉投资者，阿里巴巴正准备在下一个财年大举投资新零售领域，此举似乎旨在对竞争格局产生重大影响。

麦格理发布研究报告，维持君实生物（01877）“跑赢大市”评级，目标价升54%至92.62港元。报告提到，目前疫情有再度爆发迹象，变种病毒发展迅速，疫苗保护力较弱，出现患者痊愈后再感染的情况，令市场上抗体治疗需求增加。预期今年全球将新增确诊个案1.39亿宗，同比上升66%，为早前预测的2.3倍，预期口罩及区域封锁将继续较疫苗及抗体有效。

11月25日消息，麦格理：将小米集团评级下调至落后大盘，目标价21.30港元，即下跌22%。责任编辑：马婕

麦格理发表研究报告，将周大福（01929）2022财年盈利预测下调5.8%，主要是因为同店销售增长及毛利率在2022财年轻微放缓，目标价略为调低5%至13.3元。该行预期公司能在2021及2022财年分别取得58%及16%的盈利增长，仍维持“跑赢大市”投资评级。报告指出，周大福在内地及港澳市场均见复苏趋势，2021财年上半年盈利22亿元，较该行预期高出30.3%。

麦格理发布研究报告称，重申小米集团-W（01810）“优于大市”评级，目标价由34.2元微升1.2%至34.6港元，上调2022/23年的出货量预测分别至2.36/2.44亿部。公司第二季手机出货量创历史新高的5310万部，超出该行预期，并从三星手中跨区域抢占部份市场份额；但由于集成电路短缺，预料第三季出货量将按季减少。

大和发布研究报告，重申小米集团-W（01810）“优于大市”评级，基于较高的智能手机出货量预测，上调2022-23财年收入预测2%至3%，并调高每股盈测4%至6%，目标价24港元。

麦格理发布研究报告称，首予理想汽车-W（02015）“跑赢大市”评级，因销售势头强劲、产品推出计划具前景，加上面对的政策风险较低。预计2021-24年销量及收入复合年增长率达62.6%及56.6%，2022财年可负担豪华电动汽车份额将达到20.4%，基于2022年预测市销率5.1倍，予目标价151港元。

麦格理发表研究报告，将石药集团（01093）2020至2021年度盈利预测上调9至10%，目标价由原来的12.93元上调至13.91元，重申“跑赢大市”投资评级。

麦格理发布报告，降中国旺旺（00151-HK）目标价至6.1港元，维持中性。截至2020年9月30日止六个月，旺旺实现收益约102.99亿元（人民币，下同），同比增长10.7%。权益持有人应占利润约19.52亿元，同比增长20.9%。毛利约49.64亿元，同比增长9.1%。每股基本盈利15.75分。拟派中期股息每股0.65美仙。

麦格理发表报告，相信裕元（00551）最坏情况已过，未来毛利率应可有持续改善，在公布今年第三季业绩后，将评级由“中性”升至“跑赢大市”，以分类加总估值法计，目标价由13.3元大幅上调至24元。该行又将集团今年的亏损预测削减44%，并调升明年盈利预测14%，以反映产能调整措施的影响较预期更早。

麦格理发表研究报告，将金山软件（03888）目标价由55.1元降至51.5元，评级维持“跑赢大市”。报告指出，第三季手机和办公室业务收入分别增长19%及59%，较预期少21%及高8%，经营溢利升10.2个百分点25.9%，但仍低于预期11.5个百分点。该行调升集团2020年每股盈利预期2%，但分别降2021-22年每股盈利预期37%及31%。

麦格理发表研究报告，称碳酸锂价格已进入上升周期，予赣锋锂业（01772）“跑赢大市”评级，将目标价上调30%，由56元上调至73元，相当于明年预测市盈率50倍。

麦格理发布研究报告，将中国财险（02328）目标价升11%至8港元，评级由“跑赢大市”降至“中性”。报告中称，车险是公司主要的保费收入来源，预期银保监的车险价格改革会主导市场讨论。年初至今，公司似乎将相关影响控制得不错，今年首季的综合成本率仅平稳上升至94.6%。不过该行认为，无论短期或长期，这是不可持续的。

阿里巴巴（09988.HK）被麦格理下调目标价，由359元调整至329元，投资评级维持跑赢大市。阿里巴巴首次录得季度亏损。截至今年3月底，季度归属于普通股股东的净亏损为54.8亿元（人民币．下同），若剔除罚款影响，季度净利润为262.2亿元，同比增长18%。全年归属普通股股东的净利润为1503.1亿元，按年增长0.7%。

麦格理发布研究报告，将华润医药（03320）目标价升18%至6.03港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理发布研究报告，予比亚迪（01211）“跑赢大市”评级，目标价192港元。报告中称，在电动车领域，比亚迪在中国车企中有领先优势。目前看到中国电动车行业及比亚迪发展正面，中国的电动车个人买家及综合制造商建议零售价上升，带动市场增长。估计中国市场及比亚迪2020-23年电动车销量复合年均增长率为34%及43%，预计市占率由去年14%，今年上升至17%。

麦格理发布研究报告，将上海医药（02607）目标价由19.27港元升至21.75港元，维持“跑赢大市”评级。报告中称，预计公司分销及仿制药生产仍将占今年收入及盈利分别近97%及94%，相信公司股份市盈率倍数的增长动力包括与康希诺生物（06185）于新冠疫苗方面合作，目标是在今年年底前开始生产，以及其他内部开发和许可项目等。

麦格理发布研究报告，将药明康德（02359）目标价由152.27港元升34%至203.92港元，评级“跑赢大市”。报告中称，全球CRO（医药研发合同外包服务机构）同业对今年表乐观，基本需求强劲，临床中心重启，志愿者招募改善，及随着遥距及数码化策略落地，已适应疫情。CRO客户所获得资金仍强劲，带来持续需求，特别是早期产品及复杂科技。

麦格理发布研究报告将，将赣锋锂业（01772）目标价由138港元升4%至144港元，重申“买入”评级。

麦格理发布研究报告，将农夫山泉（09633）评级由“跑赢大市”降至“跑输大市”，目标价由27港元升至29.8港元。

麦格理发布研究报告，维持周黑鸭（01458）“跑赢大市”评级，目标价由12.6港元微降至12.2港元，由于业务模式改变，该行仍然看好周黑鸭。报告中称，公司公布的去年业绩意味下半年收入同比跌18.1%，逊于该行及市场预期分别11%及17%。而去年下半年纯利同比增长5.5%，则大幅优于该行预测94%，但差过市场预期7.1%。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，维持丘钛科技（01478）“跑赢大市”评级，目标价由16.4港元升32%至21.6港元。报告中称，公司去年收入低于预期，毛利率及盈利表现则胜预期。公司指引今年在CCM与指纹识别模组出货增长预期为30%，而1、2月表现均有强劲趋势。预期今年CCM均价大致维持去年下半年水平评级。责任编辑：李双双

麦格理降华润啤酒（00291-HK）目标价至45.9港元，维持跑输大市。

麦格理发表研究报告，将申洲国际（02313）目标价由151港元升至195港元，评级“跑赢大市”。报告中称，公司今年开始主要于柬埔寨及越南的下一阶段扩产计划，借助其垂直整合及地理多元化的生产基地，相信公司可推动未来盈利加速。

麦格理发布研究报告，首予海吉亚医疗（06078）“跑赢大市”评级，目标价60港元。报告提到，公司为中国最大的癌症医院之一，相信医院服务的政策风险较低。虽然药品及器材在未来三年预计会继续面临降价及估值调整，但私营医院对退税的依赖较少，在定价和资本支出方面更加灵活，且可透过为癌症患者提供产品和服务减轻政策影响。

麦格理发布研究报告，维持大家乐（00341）“跑赢大市”评级，目标价由18港元升至21港元。报告中称，社交距离措施持续对餐饮行业带来严重打击，故下调今年度盈利预测9.4%，但预计内地业务维持稳健趋势。但相信大家乐以大众化消费的市场定位带动业务增长，又预计公司于明年会恢复扩张步伐，市占率将会有所提升，将其明年盈利预测微升0.4%。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，维持呷哺呷哺（00520）“跑赢大市”评级，目标价降至19.7港元，将2020-21年盈利预测下调55.5%及1.4%，但该行解释，餐饮市场最受疫情影响，因此投资者对盈警未感到太意外。

麦格理发布研究报告，维持中芯国际（00981）“跑输大市”评级，目标价20.5港元，今年收入指引较预期低17%，毛利目标也低36%，但目前对预测没有改变。报告中称，中芯国际（00981）2020年第四季业绩基本符合预期，表现欠佳，毛利率由24%大幅下跌至18%，经营亏损取得1.06亿美元，远超预期的4700万美元。

麦格理分析师PaulGolding将Paypal的目标价从262美元上调至300美元，并在该公司公布第四季度业绩后，维持了对该股强于大盘的评级。Golding在一份研究报告中告诉投资者，活跃账户和参与度在“已经非常快的速度”基础上继续加速。他认为，最近推出的产品营造了一个“充满希望的”2021年前景。

麦格理发布研究报告，上调联想集团（00992）2022-23财年盈利预测1%及12%，以反映服务增长及较高毛利率的因素，目标价由12.78港元上调11.5%至14.25港元，维持“跑赢大市”评级。报告中称，联想集团（00992）截至去年12月底止季度收入及纯利分别高于市场预期11%及21%，更预计其个人电脑强劲势头、收益增长及毛利率提升的趋势于未来三季会持续。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，将平安好医生（01833）目标价由110港元上调11.8%至123港元，重申“跑赢大市”评级。报告中称，平安好医生（01833）去年下半年收入同比增长48%，较该行预期高出13%，其中线上医疗服务增长67%，主要受会员销售增长所带动。

麦格理发布研究报告，将高鑫零售（06808）2021-22年度盈利预测下调28%及24%，以反映公司近期投资新业务，目标价由18.5港元下调22.2%至14.4港元，维持“跑赢大市”评级。报告中称，高鑫零售（06808）管理层表示业务有复苏迹象，预计今年度同店销售恢复正增长，在今年上半年经营仍艰难的预期下，意味下半年业务增长加快，至明年进一步加速至升15%。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，将华夏视听教育（01981）目标价由6.1港元上调50.8%至9.2港元，重申“跑赢大市”评级。报告中称，华夏视听教育（01981）去年12月收购美术培训品牌水木源，与自营的儿童艺术培训业务同步发展，教育业务不断扩张至新城市，预期随着学费上升及入学人数增加，未来两年高等教育业务可以实现复合年增长率35%。

麦格理发布研究报告，重申中教控股（00839）“跑羸大市”评级，目标价21.3港元。报告中称，中教控股（00839）日前完成先旧后新配售及新股发行，涉及1.22亿股，占扩大后已发行股本的5.37%，所得款项净额用于潜在收购及扩建在大湾区的校园，相信基于集团手头现金及在经济增长区域有优质资产，可加强在高等院校领域的竞争优势。

麦格理发布研究报告，重申阿里健康（00241）“跑赢大市”评级，由于其收入增速加快及毛利率潜在改善，因此为该行在线上健康护理板块中的首选，目标价由24港元上调31.2%至31.5港元。报告中称，看到阿里健康（00241）的商品总值（GMV）优势持续。虽然其每用户平均收入（ARPU）与京东健康（06618）相比较低，但阿里健康的优势在于能以较低的用户收购成本，有效地渗透到其母公司的用户群。

麦格理发布研究报告，将欧舒丹（00973）2021-22财年盈利预测上调40.3%及18.4%，目标价由19港元上调28.9%至24.5港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理发布研究报告，首予京东健康（06618）“跑赢大市”评级，目标价193港元，表示与母企京东（09618）的协同下，京东健康是中国领先的医疗保健电商平台，增长势头强劲，增长具可见性。

麦格理发布研究报告，重申安踏体育（02020）“跑赢大市”评级，将目标价上调至179港元，以反映2022财年预测市盈率约40倍。

麦格理发布研究报告称，相信中国浮法玻璃市场未来两年将较好，估计受惠落成面积及汽车需求等，需求将强劲增长6%，而供应则跌7%，主要因为冷修抵销了新产能，而有逾4%的浮法玻璃正售予太阳能背板等，故预计玻璃价格将同比升20%至逾2000元人民币一吨。

麦格理发布报告，维持百威亚太（01876-HK）目标价30.7港元，维持跑赢大市。百威亚太公布，于2020年12月14日，公司根据长期激励计划的条款向一名承授人授出合共102.75万份购股权，惟须待彼接纳后方可作实。责任编辑：李双双

麦格理发布报告升招商银行（03968-HK）目标价至34港元，维持跑输大市。港交所权益资料显示，招商银行被瑞银于12月11日在场内以每股平均价48.2166港元减持423.05万股，涉资约2.04亿港元。减持后，瑞银的最新持股数目为2.74亿股，持股比例由6.07%减持至5.98%。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告表示，英国央行批准汇控（00005）及渣打（02888）等恢复派息，估计汇控明年派息率为60%，而渣打为26%，相信银行于派息上以审慎及保守策略为主，故市场对汇控之派息率恢复至60%至70%属过于乐观。

麦格理发布研究报告表示，英国央行批准汇控（00005）及渣打（02888）等恢复派息，估计汇控明年派息率为60%，而渣打为26%，相信银行于派息上以审慎及保守策略为主，故市场对汇控之派息率恢复至60%至70%属过于乐观。

麦格理最新对2021金属股展望报告称，预计2021年下半年金属股牛市持续，并上调2021-2022年对铜、铝及锂的价格预测4-12%，同时又将钴长期展望上调，但相对调整对金价预测。中期而言认为，金融宽松政策将令金属价仍然强劲，2021年下半年随政策正常化，可令需求开始变得停滞。

麦格理最新对2021金属股展望报告称，预计2021年下半年金属股牛市持续，并上调2021-2022年对铜、铝及锂的价格预测4-12%，同时又将钴长期展望上调，但相对调整对金价预测。中期而言认为，金融宽松政策将令金属价仍然强劲，2021年下半年随政策正常化，可令需求开始变得停滞。

麦格理发布报告，升中铝（02068-HK）目标价至3.4港元，评级升至跑赢大市。截至2020年9月30日止九个月，中铝录得营业收入约为人民币163.76亿元，同比下降21.96%。归属于上市公司股东的净亏损约为人民币1.79亿元，去年同期则溢利人民币2205.02万元。基本每股亏损人民币0.09元。责任编辑：李双双

麦格理发布大行报告，升鞍钢（00347-HK）目标价1.2倍至4港元，评级升至跑赢大市。鞍钢股份近日公布，审议通过以集中竞价交易方式回购A股，股数介乎3000至6000万股，用作实施限制性股票股权激励计划。每股作价不超过3.5元人民币，回购资金总额上限2.1亿人民币。本次回购拟通过深交所以集中竞价交易方式进行。责任编辑：李双双

麦格理发布研究报告，称在早前与港交所进行的投资者会议上了解到，港交所在多个领域均有强劲商业动力，因此对该股保持乐观。报告主要提及港交所拥有强劲现金业务，但公司认知到其在衍生部份未能全面捕捉机会，尤其是与新加坡交易所方竞争，如市场架构、开市时间及公众假期交易等。但长远看，港交所相信香港可以在流动性及MSCIA股指数相关产品，提供独特及全面性产品。

麦格理发布报告，维持港交所（00388-HK）目标价430港元，跑赢大市评级。2020年首三季，港交所录得收入及其他收益约140.91亿港元，较2019年首三季上升12.14%，创九个月新高。EBITDA利润率为77%，与2019年首三季相若，较2019财政年度全年上升2%。股东应占溢利达85.8亿港元，创九个月新高，较2019年首三季上升15.76%。基本每股盈利6.80港元。

麦格理发表报告，相信鞍钢（00347）是钢铁行业中最受惠于汽车及家电行业反弹的企业，将鞍钢2020至2022年的每股盈利预测上调30至48%以反映最新的钢铁价格预期，并将目标价由原来的1.8元上调至4元，评级由原来的“跑输大市”上调至“跑赢大市”。

麦格理发布研究报告，上调君实生物（01877）股份目标价，由42.9元升至60.3元，评级维持“跑赢大市”，并调升集团今年至2022年每股盈测分别31%、161%及277%。

麦格理首予盛业资本(06069)目标价8港元，评级予以“优于大市”。麦格理发表报告表示，盛业资本为金融科技创新的领导者，预计随着公司逐渐开拓资金合作渠道，公司2021财年利润有望实现强劲增长。麦格理首次复盖盛业资本给予“优于大市”评级，目标价8港元。

麦格理升联想集团（00992-HK）目标价至8.2港元，维持跑赢大市。联想集团昨日公布，截至2020年9月30日止六个月，该集团录得收入约为278.67亿美元，同比增长7.04%。股东应占溢利约为5.23亿美元，同比增长43.68%，创历史新高，主要得益于集团的强劲执行力，并利用需求顺风和集团的增长策略。每股基本盈利4.39美仙；每股中期息6.6港仙。

麦格理发表研报指，将欧舒丹（00973）2020及2021财年盈利预测分别提升14.4%及6.7%，维持跑赢大市评级，目标价由18元上调至19.5元，相当于2022财年预测市盈率约24倍。欧舒丹2021财年第二季销售按年跌幅收窄至4.5%，其中亚洲市场复苏步伐较欧美领先，受次季表现胜预期推动，管理层目前预期2021上半财年可望实现盈利。

麦格理发表研究报告，称参考了蚂蚁估值，估计微信支付在2022年前价值可能达到2640亿至3460亿美元，故将腾讯(00700)目标价由797元调高至815元，维持“跑赢大市”评级。该行下调对腾讯2020年非通用会计准则每股盈利预测2%，维持2021年预测不变，并上调2022年预测2%。

麦格理发表报告表示，预计统一企业中国（00220）今年第三季盈利同比增18%，较第二季的增速明显加快，且预计其下半年收益恢复正常增长，同比增3.1%。该行补充，统一推出“自热饭”市场反应理想，预计明年该产品销售将占方便面业务收益高单位数的比重，因此分别上调其今明两年盈利预测1.3%及1.2%，目标价由11.2港元微升至11.3港元，维持“跑赢大市”评级。责任编辑：李双双

麦格理发表研究报告称，民生教育(01569)学生入学人数增长表现强劲，2021/22学年学费有所提升，加上近期并购都学网络60%股权，有助发展线上学习平台，重申“跑赢大市”评级。

麦格理发表报告表示，预计消费者支出由计算机/笔记本电脑/平板电脑转向智能手机，对明年手机规格恢复升级感到乐观。该行建议买入舜宇光学科技(02382)及大立光，予舜宇光学科技“增持”评级及目标价为152港元。该行表示，数据显示，8月份内地智能手机出货量同比下跌9.2%，但环比持续有改善，录得升5.3%。随着中端手机的畅销，整体智能手机规格有所下降。

麦格理发表研究报告，首次给予再鼎医药-SB（09688）“跑赢大市”评级，目标价810.16港元。该行指出，再鼎医药拥有2款已上市产品、3款待批及3款进入关键试验期，公司自2015年起每年都会新增2至3个新项目，内部研发能力具有优势，认为其平台潜在价值被低估。

麦格理在研究报告中表示，9月份内房合约销售增幅由8月的29%降至25%，预计开发商在紧缩的融资环境下将加快现金回流，因此下半年销售升势将持续。年初至今内房股累跌16%，该行认为估值具吸引力，首选世茂集团（00813）、龙湖集团（00960）及中国金茂（00817），物管股首选碧桂园服务（06098）及雅生活服务（03319）。

麦格理发表研究报告指出，现在的市场对木浆价格上升及线上业务情况过于忧虑。恒安国际(01044)下半年的产品组合更好，以及卫生巾业务复苏强劲，且股现价相当于2021年预测市盈率12倍，估值吸引，将恒安国际(01044)目标价由87元升至90元，重申“跑赢大市”评级。

麦格理发表研究报告指出，现在的市场对木浆价格上升及线上业务情况过于忧虑。恒安国际(01044)下半年的产品组合更好，以及卫生巾业务复苏强劲，且股现价相当于2021年预测市盈率12倍，估值吸引，将恒安国际(01044)目标价由87元升至90元，重申“跑赢大市”评级。

麦格理目前将ASM太平洋(00522)评级上调至“跑赢大市”，目标价由85港元上调至95港元。麦格理发表研究报告表示，ASM太平洋有强劲的2至3年产品周期。摄像头模组在2018年结束，以及汽车需求在2019至2020年下降的问题，一直令该公司感到痛苦。但看到先进封装解决方案、MiniLED以及系统级封装业务在下半年恢复增长，而汽车需求也预计在2021年复苏。

麦格理首予赣锋锂业（01772-HK）目标价53港元，洛钼目标价3.6港元。于2020年9月16日，赣锋锂业与配售代理中信里昂证券有限公司及美林（亚太）有限公司按尽力基准就配售4003.7万股新H股订立配售协议，配售价为每股H股36.35港元。配售价较昨日收市价每股H股40港元折让约9.13%。责任编辑：李双双

麦格理目前将药明生物(02269)目标价由153.56港元上调至209.21港元，重申“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告指出，由于生物制药市场非常分散(前五位的公司市场占比不足15%)，因此在分析全球合同生产服务(CDMO/CMO)的挑战性增加，虽然药明生物(02269)排名第三，全球占比5%，中国占比79%，但该公司仍有巨大潜力。

麦格理发表研究报告表示，澳门在9月7日至9月13日当周日均博彩收入录得约1.14亿元澳门元（下同），较9月1至6日的日均博彩收入约8300万元有所改善，其中中场趋势逐渐改善，贵宾厅赢率也呈现增长。本月至今，中场博彩收入同比下降88%至90%，而贵宾厅则下降90%至92%，贵宾厅赢率改善至3.2%至3.3%之间。

麦格理目前将六福集团（00590）目标价由20.4港元上调至29港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理目前将六福集团（00590）目标价由20.4港元上调至29港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理目前将新鸿基地产(00016)目标价下调至143.42港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表报告指出，新鸿基地产去年度基本盈利下降9%至294亿港元，低于该行预期，全年派息持平在4.95港元，符合预期，派息比率增长至49%。

麦格理目前予以友邦保险（01299）“中性”评级，目标价为76港元。麦格理发表研究报告指出，亚洲寿险市场销售复苏需要比预期更长的时间，而且其利润率很高。因此予以友邦保险目标价76港元，评级为“中性”。麦格理表示，保险企业的新业务前景很大程度依赖内地市场。整体而言，尽管行业已迅速将业务等程序转为线上，但并非能完全解决问题。在代理人能再次进行面对面会议前，相信销售和利润都难以恢复。

麦格理首予农夫山泉（09633）“跑赢大市”评级，目标价为27港元。麦格理发表研究报告指出，首日上市的农夫山泉是中国消费品行业中领先者，于中国包装饮用水行业中排名第一，市占率21%，同时亦是非酒精饮料龙头之一。

麦格理目前将药明康德(02359)目标价由110.36港元上调至139.9港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表报告表示，相信全球合同研究机构(CRO)营运商下半年业绩将优于上半年，且受公共卫生事件的负面影响较预期小，认为对于内地市场而言最坏时间已经过去，只有海外市场目前仍然具备挑战。

麦格理目前将达利食品（03799）目标价由3.9港元上调至4.1港元，维持“跑输大市”评级。麦格理发表报告指出，达利食品上半年业绩处于指引的低位，其中销售同比下降8.7%，净利润则同比下降9.5%，表现分别低于该行预期2%和4%。

麦格理目前将李宁(02331)目标价由28.1港元上调至37.1港元，评级维持“跑赢大市”。麦格理发表研究报告表示，在李宁公布上半年的业绩后，目前麦格理重申李宁为中国运动服装板块的首选股，相信公司在今年底去库存及明年需求复苏上处于有利位置，目前因为公司得益于营运资金管理稳健、成本控制举措得当以及营运改善措施合理的利好。

来源：智通财经网智通财经APP获悉，麦格理将丘钛科技（01478）目标价由13.56港元下调至11.8港元，评级由“跑赢大市”降至“中性”。麦格理发布报告称，根据丘钛科技最新披露的消息，预期今年上半年净利润实现增长50%至90%之间，介于2.71亿元至3.43亿元人民币，高于该行中位数预测21%，主要盈利推动力为镜头模组产品组合改善，令销售均价提升。

麦格理指，阿里巴巴（09988-HK）只要依旧存在213支撑位，就会保持上升趋势。跌破213将会引发下跌，目标位200和192.2。RSI（动能指标）高于50。MACD（趋势背离指标）位于其讯号线上方，呈正背离。此外，目前价格位于其20天和50天移动平均线（分别位于215.04和205.66）上方。最后，该价格位于其保力加通道阻力线上方。责任编辑：李双双

麦格理发表报告表示，维持欧舒丹（00973）“跑赢大市”评级，分别上调其2021至2022年度盈利预期1%及5.3%，目标价相应由14港元上调至15港元。据悉，截至今年3月底止，欧舒丹年度销售同比升15.2%，纯利则同比跌1.6%至1.16亿欧元，若撇除会计准则第16号租赁影响，纯利则增2.8%，与公司指引一致。

麦格理发表报告表示，维持欧舒丹（00973）“跑赢大市”评级，分别上调其2021至2022年度盈利预期1%及5.3%，目标价相应由14港元上调至15港元。据悉，截至今年3月底止，欧舒丹年度销售同比升15.2%，纯利则同比跌1.6%至1.16亿欧元，若撇除会计准则第16号租赁影响，纯利则增2.8%，与公司指引一致。

来源：智通财经网智通财经APP获悉，麦格理近期发表的研究报告指出，舜宇光学科技(02382)已准备好迎接下一个催化剂，公司早前于线上发布会上展示了最新的汽车及智能手机镜头解决方案与生产科技。该行指出虽然全球汽车销量受卫生事件拖累，但车用镜头销量跌幅相对较小，主要因为每辆车的镜头数目有所增加，相信公司处于较好位置可为不同厂商供应多项解决方案。

麦格理目前将申洲国际（02313）目标价由100.5港元上调至151港元，重申“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告表示，重申对申洲国际“跑赢大市”评级，分别上调公司2020及2021年盈测28%及5%，由此反映公司上半年业绩及今年下半年的展望超过预期的因素；另外上调公司估值基础，由2021至2022年度预测市盈率原先的21倍上调至27倍，目标价相应由100.5港元升至151港元。

麦格理目前将石药集团（01093）目标价由19.86港元上调至21.1港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告表示，虽然目前公司在当前市场缺乏推出创新药来带动业绩，但石药集团的核心盈利在公共卫生事件及国家药品集中采购的影响下仍然令市场乐观，上半年公司收入增长13%，主要是受到成药业务利好的推动。

麦格理目前将H&H国际控股（01112）目标价由41港元下调至39港元，维持“跑赢大市”评级。

麦格理目前将华润置地（01109）目标价上调至43.52港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告表示，华润置地半年核心盈利同比增长3%，超出市场预期，未入帐销售总额达2304亿元人民币，当中1070亿元人民币可于下半年计入营收数据，毛利率下跌至33.5%。麦格理相信公司毛利率可维持超过30%的水平。公司中期派息同比增长16%，全年派息预计同比增长2个百分点至37%。

麦格理目前将龙湖集团（00960）目标价上调至49.05港元，维持“跑赢大市”评级。麦格理发表研究报告表示，龙湖集团上半年业绩表现稳健，核心盈利增长12%，符合麦格理的预期。公司预期商场收入的年增长率可达25-30%，而租赁住宅及物业管理每年预计将增长30%，但公司目前无计划分拆旗下物管公司上市的计划。

麦格理目前将现代牧业（01117）目标价由1.6港元上调至1.9港元，评级维持“跑赢大市”。麦格理发表研究报告称，现代牧业上半年营收同比增长10%，净利润同比增长76.8%，业绩表现稳健，麦格理目前相信公司正朝着可持续增长的正确方向发展；同时持续的现金成本优化及牛奶产量的提高帮助公司减少了对原奶价格驱动的利润增长的依赖，因此维持其“跑赢大市”评级。

麦格理目前将现代牧业（01117）目标价由1.6港元上调至1.9港元，评级维持“跑赢大市”。麦格理发表研究报告称，现代牧业上半年营收同比增长10%，净利润同比增长76.8%，业绩表现稳健，麦格理目前相信公司正朝着可持续增长的正确方向发展；同时持续的现金成本优化及牛奶产量的提高帮助公司减少了对原奶价格驱动的利润增长的依赖，因此维持其“跑赢大市”评级。

麦格理目前将福耀玻璃（03606）目标价由23港元上调至26港元，评级维持“中性”。麦格理发表研究报告称，福耀玻璃上半年业绩表现超过同行业企业，预期公司下游业务下半年将会复苏，同时预期自9月起德国FYSAM汽车饰件业务可以实现收支平衡。

麦格理目前授予华虹半导体（01347）目标价12.6港元，维持“跑输大市”评级。麦格理发表研究报告称，华虹半导体第二季业绩表现喜忧参半，公司8寸晶圆厂的表现令人瞩目，使用率达100%，毛利率28%，较第一季度的21%有所增长，而12寸晶圆的收入增长则维持缓慢态势，仅收入900万美元，税前亏损3400万美元。

麦格理目前将统一企业中国（00220）目标价由11.4港元下调至11.2港元，授予“跑赢大市”投资评级。