麦格理：华虹半导体目标价12.6港元 维持跑输大市评级

麦格理目前授予华虹半导体（01347）目标价12.6港元，维持“跑输大市”评级。

麦格理发表研究报告称，华虹半导体第二季业绩表现喜忧参半，公司8寸晶圆厂的表现令人瞩目，使用率达100%，毛利率28%，较第一季度的21%有所增长，而12寸晶圆的收入增长则维持缓慢态势，仅收入900万美元，税前亏损3400万美元。

根据公司指引，第三季收入同比下跌1%至2.36亿美元，毛利率介于22至24%之间，较第二季度的26%有所下跌。目前麦格理仍认为公司的发展策略并无出入，因此相信至2022年，公司12寸晶圆的业务收入有望翻倍。然而，预计在未来四至六个季度之间，12寸晶圆的亏损将会持续，预计将导致盈利表现欠佳。

麦格理维持华虹半导体‘跑输大市’投资评级，未来12个月目标价为12.6港元。

责任编辑：李双双