麦格理：维持小米集团-W中性评级 目标价上调4%至19.52港元

大和发布研究报告，重申小米集团-W（01810）“优于大市”评级，基于较高的智能手机出货量预测，上调2022-23财年收入预测2%至3%，并调高每股盈测4%至6%，目标价24港元。

报告中称，小米今年第三季收入同比增长8%，略低于预测，主要由于全球主要零部件短缺以及海外海运物流面临挑战，集团硬件销售较预期疲弱。该行相信，供应链问题有所缓解的情况或较原先预期快，有望明年上半年会有改善，因此上调小米明年及后年智能手机出货量预测2.25亿部/2.38亿部。

该行表示，小米良好的执行策略，有助集团持续抢占市场份额，今年首九个月，小米出货量同比增40%，并透过产品Civi吸纳女性客户。今年推出的新智能手机型号，其用户中有一半以上是新用户。在高端智能手机型号比例上升的推动下，第三季度的混合平均售价同比增7%。随着今年第二季在中国的销售渠道进一步改善，竞争问题可能会得到解决。

责任编辑：李双双