最全评测：四只科创50ETF终获批哪家产品最值得买？

界面2020-09-11 19:54:480阅

原标题：最全评测！四只科创50ETF终于获批，哪家产品最值得买？

{image=1}记者杜萌

一直备受关注的科创50ETF基金，终于迎来获批的好消息。

11日下午，华夏、易方达、工银瑞信、华泰柏瑞等四家公司，齐齐收到证监会的注册批复。随着四只产品即将进入宣发阶段，个人投资者即将迎来低成本、高效的科创板投资工具。

{image=2}按照证监会的批文，基金公司应该在拿到批文后6个月内开展募集活动。可以预见的是，四家基金公司筹备已久的新一轮宣发竞赛，将马上开始。

既然四家上报的产品都是被动跟踪指数（科创50指数）的基金，究竟该买哪家公司的科创50ETF呢？由于具体的招募公告还未出炉，界面新闻记者从各家公司体量、旗下ETF基金数量、ETF基金业绩的跟踪误差率、ETF流动率、公司投研实力、宣发渠道优势等多个方面进行评测。

{image=3}表：四家公司资产规模、基金数量等指标一览表

ETF发行产品数量：工银瑞信＞易方达＞华夏＞华泰柏瑞

Wind数据显示，此次跻身首发权争夺的四家公司，资产规模均在千亿级别，可谓是优中选优。在ETF产品发行方面，四家公司均具备较强的经验，其中工银瑞信旗下ETF产品最多，达76只，易方达为58只，华夏为27只，华泰柏瑞为16只。

在ETF产品种类方面，中证500、沪深300、上证50、创业板、恒生指数等几大宽基指数，华夏、易方达、华泰柏瑞、工银瑞信等四家公司均有发行。

ETF产品规模：华夏＞易方达＞华泰＞工银瑞信

目前，市场上普遍认为ETF产品的规模越大流动性越好。但实际上，这种说法只在一定程度上成立，ETF的流动性表现在三个方面：因为ETF包含的申购赎回机制从而产生的一级市场上的流动性、ETF在二级市场的交易量以及跟踪标的资产的交易量。

“ETF的套利机制，保证了其交易价格与其净值不会偏离太多。但是这样做的前提是ETF在二级市场的流动性较好，否则无法进行较大金额买卖。一些ETF一天成交量很少甚至为0，这种套利机制就失效了，卖出或买入少量份额就可以让这些流动性很差的ETF出现暴涨暴跌，价格相对净值出现较大幅度的折价或溢价。”有业内分析人士表示。

从过往ETF产品的规模和流动性来看，华夏中证5G通信主题ETF最新基金份额为174.01亿元，最新资产净值达256.24亿元，位列华夏ETF产品NO1。

在宽基ETF方面，易方达旗下的恒生H股ETF、创业板ETF、中证人工智能ETF最新基金份额均保持在60亿以上，华泰柏瑞沪深300最新基金份额达73.35亿元，可谓是流动性充足。

ETF产品的跟踪效果：易方达＞工银＞华夏＞华泰柏瑞

目前，我国绝大部分ETF的投资策略是复制跟踪指数，投资目标也是紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化。但是跟踪同一指数的ETF之间，由于ETF在构建投资组合和运营时会产生一系列的费用和成本，以及人为因素等影响，使得ETF之间的跟踪误差仍然存在一定差别。

总体而言，ETF跟踪误差小通常意味着标的资产换手率较低，因此降低了交易成本。交易越频繁，短期内的跟踪误差就越重要。作为同台竞技的热门ETF，过往产品的跟踪误差是预测未来业绩的重要指标之一。

在此，界面新闻记者选择四家公司发行的沪深300ETF为例，对比产品的跟踪误差。

{image=4}表：四家公司沪深300ETF跟踪业绩明细

Wind数据显示，近一年来，沪深300的上涨幅度为26.46%。四只沪深300ETF均取得了超出业绩标的的正向收益。其中，易方达沪深300ETF业绩最优。

ETF费率：易方达＞工银＞华泰柏瑞、华夏

一般来说，ETF交易成本较低，交易费用主要以券商佣金为主，由于我国做市机制也并未完全实施，买卖差价也可以忽略不计。

投资者关注的基金费用，大致包括基金管理人的管理费、基金托管人的托管费、基金的交易费用（佣金）等。就ETF的费用而言，ETF的主要优势为其廉价的交易与运作成本。

{image=5}表: 四家公司的管理费率与托管费率明细? ? 界面新闻研究部整理

在管理费率方面，易方达一骑绝尘，以0.15%的管理费、0.05%的托管费遥遥领先。工银以0.45%的费率位居第二。