汇丰研究：上调周大福目标价至12.1港元 重申买入评级
新浪港股2020-09-23 15:02:240阅
汇丰研究目前将周大福（01929）目标价由8.5港元上调至12.1港元，重申“买入”评级。
汇丰研究发表报告表示，周大福在内地市场自7月起稳健复苏，同店销售由4月-6月下降11%，转至7月的高单位数增长。至于在香港和澳门方面，由于限制旅客入境，因此同店销售仍然呈现弱势，收入低于预期，不过，因为金价上涨至1900美元，故其存货价值可提供缓冲，因此该行重申“买入”评级，并上调2021、2022、2023年盈测34%、9%和20%，目标价由8.5港元上调至12.1港元。
该行表示，预期该公司2021年上半年收入仍录得20%跌幅，主要原因是其在内地市场的表现持平，而香港和澳门市场下降64%，但由于金价上升，预期正常化毛利率将增长5.7个百分点至36.4%，加上租金和员工的补贴，预期核心经营溢利增长9.9%。
该行认为，目前的复苏仍处于初期阶段，香港和澳门市场目前仍没有明显盈利增长，因此如果该市场出现复苏，都将带动盈利预期的提升。内地方面，新增的代理店有助盈利增长，目前该行预期扩张带来的收入贡献增长为10%。
责任编辑：李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
野村：中国人寿维持买入评级 目标价降至23.52港元
野村发表研究报告表示，国寿（02628）首3季净利润按年下降18%，意味著第3季净利润按年下降18%，好于预期；第3季的净资产较2019财年末增长3.4%，与上半年底比，增幅为0.4%，逊预期；另外，寿险业务新业务价值（NBV）首3季按年增长2.7%，意味著第3季下降5%，逊该行预期，但比多数上市同行双位数下降的表现好。0000恒大：商铺10年返租已结束 为极少数楼盘清尾活动
e公司讯，针对恒大商铺10年返租的事情，恒大回应称，恒大全国1300个楼盘中有极少数楼盘为了实现商业的整体开业，对剩余商铺进行了10年返租的清尾处理。目前该清尾活动已结束。责任编辑：邓健0000大和：首予中金公司买入评级 目标价32港元
大和发布研究报告称，首予中金公司（03908）“买入”评级，预计2022年市账率1.2倍，H股股价较A股折让63%，自去年股价累计回落74%，但仍平均高于该行覆盖的9家两地上市的券商平均股价52%，预计相关折让会收窄，目标价32港元，看好该股股本回报率跑赢同业。0000工信部对腾讯采取过渡性的行政指导措施
总台央视记者从工信部了解到，今年以来，在工信部开展的App侵害用户权益专项整治中，腾讯公司旗下9款产品存在违规行为，共计4批次被公开通报，违反了2021年信息通信业行风纠风相关要求。按照有关部署，工信部对腾讯公司采取过渡性的行政指导措施，要求对于即将发布的App新产品，以及既有App产品的更新版本，上架前需经工信部组织技术检测，检测合格后正常上架。0000戴志坚任港交所代理行政总裁 如何承接“李小加式”改革？
9月29日消息，港交所公告，李小加于2020年12月31日卸任集团行政总裁，但留任为董事会高级顾问，该任令2021年1月1日起生效。未来李小加将转任为董事会高级顾问，为期6个月，继续提供指导并确保过渡安排顺利进行。0000
