大摩：下调友邦保险目标价至78港元 维持增持评级
新浪港股2020-06-03 10:51:171阅
该行表示，将友邦保险在香港和东盟市场的VNB预期下调，将友邦保险（01299）目标价由85港元下调8.24%至78港元，以反映公共事件卫生影响涵盖整个第二季度，最“牛”看至94港元，但仍假设下半年增长正常。这是最大的泛亚的寿险公司，基于可预期且持续的收益、稳定的增长前景和良好的执行记录，提供18个人寿险。
该行称，大摩发表研究报告，可以看到友邦保险覆盖的保险市场有稳健的增长、强劲的资产负债表和高素质的管理团队。因此不太可能中期有显著的增长放缓。尽管出现公共卫生事件，但该行认为，在2021-2022年将增长17%；降低最“熊”的情况，基于持续的财富增长、分销扩张，维持“增持”评级。EV增长假设在2021年恢复到增长12%的正常水平。
该行表示，最“熊”看至46港元，友邦保险为该行香港上市的保险公司中的首选。
该行称，改善代理商生产率等，其中，2020-2022年友邦保险的VNB 年复合增长率可保持在10%。另外，该行将今年2020年的内涵价值（EV）预期下调了12%，对友邦保险的增长前景表示看好，以反映美国降息150个基点所引致潜在投资变化及股票投资组合的亏蚀。
另外，预计今年新业务价值（VNB）将下降4%，将2020年的香港税后营运溢利（OPAT）增长预期下调至2%，是由于代理人为主的分销受外部因素所带来的负面影响较小，反映香港业务续期保费的投资收益较低，并导致2020-2022年集团OPAT减少1-5%。
责任编辑：李双双
0001
相关推荐
香港计划提高股票印花税至0.13% 南下资金净卖出超100亿
2月24日消息，港股不断下探，恒生科技指数跌幅持续扩大，直接跌超5%，已经连续4个交易日走低。从近期五日来看，恒生科技指数成为港股表现最差指数，五日跌幅高达10%。港股三大指数暴跌3%，恒生指数跌3.10%，报29682.69点，国企指数跌3.34%，红筹指数跌3.30%。恒指成分股中，港交所跌超11%领跌。0000德勤：2020年下半年将有6-9只中概股赴港第二上市
新华财经|德勤：2020年下半年将有6-9只中概股赴港第二上市新华社香港8月11日电（记者李滨彬）受美国针对中概股新金融监管政策影响，或有更多中概股加快香港第二上市步伐。德勤预计，下半年会有6-9只中概股赴港第二上市。美国计划将不遵守美国会计标准的中概股在明年底除牌。德勤中国全国上市业务组联席领导合伙人欧振兴说，审计问题难以在短时间内解决，预料会令中概股加快考虑到香港第二上市。0001微盟集团绩前抢跑涨超6% 将于今日盘后发布年度业绩
来源：智通财经网智通财经APP获悉，微盟集团(02013)将于今日盘后发布年度业绩，股价绩前抢跑，盘中涨超7%。截至发稿，涨6.08%，报21.85港元，成交额7.76亿港元。0000美银美林：中信股份目标价降至10.5港元 重申买入评级
美银美林目前将中信股份（00267）目标价由11港元下调至10.5港元，重申“买入”评级。美银美林发表研究报告指出，中信股份上半年净利润同比下降19%至270亿港元，相比该行预期低4%，主要是因为金融服务和资源/能源板块的贡献减少所致。除去外汇影响，净利润则同比下降16%。净利润包括出售所持麦当劳（MCD.US）权益带来的24亿港元收益。0000欢喜传媒回购477万股 涉资860.46万元
欢喜传媒（01003.HK）公布，于2021年06月24日回购477万股，每股回购价介乎1.73港元至1.87港元，涉资860.46万元。本年内至今为止（自普通决议案通过以来）累计购回证券数目为4737万股，占于普通决议案通过时已发行股份数目的1.502%。责任编辑：李双双0000
