大和：维持友邦（01299）“买入”评级 目标价100港元

大和发表研究报告指，料友邦保险（01299）今年第三季的新业务价值按固定汇率及实质汇率计算，将分别按年下跌18%和19%，维持友邦目标价100元，以及“买入”评级。

大和指出，展望明年，任何的出入境限利放宽都是集团的催化剂，而集团在内地的扩张及数字化进程，都推动了股票重估。

就今年而言，大和表示，友邦中国的年化新保费（ANP）将稳定增长，而新业务价值将有温和上升。不过，友邦中国已正式获批补贴，需缴纳5%税项，加上新业务产品组合中，储蓄产品的比例更高，有关趋势相信第三季都不会有改变，因此预计友邦中国可能会出现新业务价值利润率明显跌幅。

该行预料，第三季的香港业务，可能因第三波疫情爆发，政府收紧社交隔离措施，以及产品重新定价而受到影响。友邦香港在6月份就其主要产品重新定价，以减轻利润压力，但就损害了近期的销售，所有销售渠道都受影响。此外，友邦香港包括将办公室搬离黄金地段等措施，或减轻了费用超支的影响，但该行认为，销售恢复才能使新业务价值利润出现转折点。

责任编辑：李双双