交银国际：新东方教育维持买入评级 目标价升至191美元
新浪港股2020-10-15 09:22:410阅
交银国际发布报告指，新东方教育（EDU.US）21财年1季度业绩超预期。其中，1）K12收入美元口径同比增8%；2）海外备考及咨询业务受考试取消及境外出行限制影响，收入同比下降51%/31%；3）教室规模增23%，符合21财年20-25%的增长预期。
管理层预计收入同比增10-13%，显示疫情后恢复速度好于此前预期。但该行对海外业务仍保持审慎，预计调整后运营利润率同比跌4个百分点至接近盈亏平衡，好于1季度7个百分点的下滑，受益于收入增速的恢复。
交银国际基于该公司海外业务短期仍然承压，下调21财年收入4%并相应调整利润预测，但对公司保持龙头地位仍然乐观，OMO和运营效率提升将驱动长期利润率提升。该行将目标价从161美元上调至191美元，对应52倍/37倍20/21日历年市盈率。维持买入。
责任编辑：李双双
0000
评论列表
共(0)条相关推荐
大和：华晨中国给予买入评级 目标价9.7港元
大和目前予以华晨中国（01114）“买入”评级，目标价9.7港元。大和发表研究报告表示，据相关消息显示，辽宁省交通建设投资集团或于今年第四季度启动对华晨中国（01114）的私有化计划，辽宁省交通建设投资集团持有华晨中国约11.9%股权。其后华晨中国的母公司华晨汽车集团回应指出，并未收到任何方面的相关信息。0000发生了什么？创下15年来最大单日涨幅 中间价直接涨700点
央行日前决定将远期售汇业务的外汇风险准备金率从20%下调为0，自今日（2020年10月12日）起正式执行。12日早间，离岸人民币对美元汇率掉头大跌，一度跌近500点。不过，在岸汇率方面，银行间外汇市场人民币对美元汇率中间价继续大涨670点，创下2005年7月23日以来最大单日升幅，即期汇率小幅低开后走势平稳。0000福禄控股连续拉升上扬 股价逼近历史新高
中国领先的虚拟商品服务商福禄控股（2101.HK）连续拉升上扬，5月12日以来股价累计涨幅达25%。今日盘中一度涨至7%，高见10.22港元，逼近历史新高价，总市值超40亿港元。招银国际报告称，首予福禄控股“买入”评级，目标价12港元。公司有望持续受惠于疫情后在线娱乐和生活服务行业的高速增长。0000小摩：中资航空股最新投资评级及目标价(表)
摩根大通发表研究报告表示，首次覆盖中国航空业，认为公共卫生事件给予该行业“存在测试”，国内航空业正处于复苏的状态，而目前人民币升值和油价下跌也提振了市场气氛。0000大和：下调蒙牛乳业至跑赢大市评级 目标价31.4港元
大和发表研究报告，将蒙牛乳业（02319）2020至2022年的收入预期下调，主因是对其在婴儿配方奶粉市场的市占率进一步下跌持有保留态度。另外，该行亦基于公司在鲜奶业务所需的投资增加、更高的投入成本及海外业务成本，而将公司2020至2022年的每股盈利预期下调5%至9%。目标价由原来的31.8港元微降至31.4港元，投资评级由“买入”下调至“跑赢大市”。0000
