湘佳股份业绩不及预期股价跌停 民生证券刚发研报推荐

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原标题：湘佳股份业绩不及预期股价跌停 民生证券刚发研报推荐

中国经济网北京10月26日讯 今日，湘佳股份（SZ002982）跌停，截至发稿时止，该股报77.98元，跌幅10.00%。

公司近日发布2020年三季度报告，公告显示2020年1-9月实现营收15.35亿元，同比增长17.06%；归属于上市公司股东的净利润1.80亿元，同比增长5.73%，经营活动产生的现金流量净额7671.78万元，同比下降61.57%；其中第三季度归属于上市公司股东的净利润3990.611万元，同比下滑61.91%，经营活动产生的现金流量净额亏损180.30万元，同比下降101.64%。

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今日，民生证券股份有限公司研究员于杰、刘光意刚刚发布了《湘佳股份（002982）2020年三季报点评：Q3业绩短期承压 不改冰鲜长期成长逻辑》研报，认为总体看，Q3收入增幅较小主因鸡价大跌导致活禽业务表现疲弱，收入/价格/销量分别同比-27%/-28%/+2%。但Q3冰鲜及其他业务仍然稳中有增，收入同比+14%，判断主要系冰鲜销量保持高速增长同时价格表现坚挺。

研报预计20-22年公司实现收入22.43/28.73/35.81亿元，同比+19.4%/+28.1%/+24.6%；归母净利润2.86/3.52/4.30亿元，同比+25.9%/23.1%/22.3%，对应EPS为2.80/3.44/4.21 元，目前股价对应PE为31/25/21倍。20年可比公司平均估值43倍，高于公司估值水平。

考虑到公司享受行业高增速红利，同时自养+商超的模式具备长期竞争优势，叠加产能、渠道、区域与品类扩张贡献业绩弹性，维持公司“推荐”评级。

责任编辑：陈悠然 SF104