“十四五”规划酝酿新风口 新能源、充电桩等板块悄然崛起

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原标题：“十四五”规划酝酿新风口！新能源、充电桩等板块悄然崛起，这些领域机构也看好

受多重因素影响，近期A股市场持续走弱，尤其是在10月中下旬期间，不少白马股接连大跌，在一定程度上也引发了市场的担忧。

今日，部分白马股继续下挫，贵州茅台今日开盘跌5.62%，随后持续维持震荡走势，收盘仍跌4.22%。受其影响，A股其他白马股多数跟跌，截至收盘，金徽酒跌停，伊力特盘中跌停，收盘仍跌7.88%，老白干酒、金种子酒等跌逾4%。

市场分析人士认为，近期市场走弱，一方面与市场流动性有关：从宏观角度看，随着经济的持续复苏，市场预计货币政策或难以回到上半年的大幅宽松水平。二级市场方面，近期两市成交维持在7000亿左右的相对低量，北上资金持续净流出，市场交投气氛较为清淡，叠加蚂蚁集团等大体量公司即将上市，可能会对流动性产生一定虹吸效应，对市场情绪有所扰动。

另一方面，美国大选结果即将揭晓，外围扰动静待落地，部分资金较为谨慎。

此外，10月底正是三季报披露高峰（金麒麟分析师）期，在业绩不及预期的情况下，部分高位白马股也存在回调风险。

新能源、充电桩等板块逆势走强

大盘持续低迷，多数概念板块近20日跌幅明显。Wind数据显示，免税店、航空运输、影视、金融软件、西部大基建、海南自贸、Mini　LED等概念板块近20个交易日累计跌幅超10%，半导体硅片、鸡产业、光刻胶、自主可控等跌逾9%。

尽管如此，近20日来，新能源、充电桩等板块表现抢眼。今日，在大盘跌近1%的情况下，充电桩板块逆势大涨逾4%，光伏屋顶、风力发电、风力发电、泛在电力物联网、疫苗、新能源汽车等多数概念表现强势，“十四五”规划新风口或正在酝酿过程中。

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实际上，充电桩等此前表现比较低迷，但近期却异常活跃，市场或预期“十四五”规划将对相关产业带来利好。

2020年政府工作报告提出，“重点支持既促消费惠民生又调结构增后劲的‘两新一重’建设，主要是：加强新型基础设施建设，发展新一代信息网络，拓展5G应用，建设充电桩，推广新能源汽车，激发新消费需求、助力产业升级”，与前两年相比，充电桩建设在政府工作报告中被提及。

新能源汽车方面，今年的10月9日，《新能源汽车产业发展规划》在国务院常委会议上通过，中国新能源汽车产业的发展重点正式确定了方向。

该政策发布后，10月9日、10月12日，10月13日，新能源车板块持续大涨，三个交易日累计涨幅接近10%。随后，新能源车板块持续震荡盘整，今日再次崛起。市场对“十四五”规划新能源车相关政策有一定预期。

规划对市场偏重于结构性影响

回顾“五年”规划前后市场走势，其对市场整体的走势而言并无明确影响，但结构性行情比较突出。

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“十二五”规划中，主线在于“加快经济发展方式转变”，获得政策支持的新兴产业投资收益更优。“十二五”规划纲要聚焦于产业发展，着力发展现代农业、传统制造业转移升级、培育发展战略新兴产业、提升现代服务业规模和效率四个方面，在政策对于产业升级，尤其是对新兴战略产业的扶持之下，“十二五”期间以TMT、机械、军工为代表的行业涨幅居前，对应的新一代信息技术、高端装备制造、新能源、互联网传媒、智慧城市、节能环保等概念受到了市场资金的追捧。

“十三五”规划中，主线在于“供给侧结构性改革”，核心资产收益更优。“十三五”重在改善供需关系，在供给侧改革及创新、协调、绿色、开放、共享的新发展理念之下，2016年以来消费、金融等为代表的核心资产表现相对更优，随着前期的产能出清及估值泡沫的消化，“十三五”后期“真科技”及“真成长”板块也有所表现。

“十四五”规划主题机会前瞻

至于“十四五”规划，粤开证券建议把握内循环主线，完善要素市场化配置。展望十四五期间，“内循环”或将成为我国重要的经济战略布局，完善要素市场化配置或将成为重点方向。

粤开证券建议关注以下三大方向：

1、科技方面优先关注高端制造+自主可控。推动新兴产业发展，建设完整的现代化产业链，是创造新的经济增长点的关键推动。电子元器件、半导体、生物医药、新能源等高科技领域，掌握核心技术和知识产权是占领该赛道的核心与关键，在政策助力和企业自身需求的共同驱动下，优先布局半导体、生物医药、新能源、军工等行业。

2、消费方面关注内需释放潜力。在外需不确定因素增多的背景下，“内循环”布局的核心就在于更多地依赖国内市场，通过“构建完整内需体系”的方式促进消费升级，推动经济发展。构建完整内需体系主要从两方面出发，一是进一步激发高端消费者的消费潜力，二是缩小贫富差距，拉动中低收入者消费增长。重点关注优质国货品牌、免税概念及线上电商等新型消费市场下沉带来的需求增量。

3、金融方面关注资本市场改革。市场端包括全面推行注册制、优化退市制度等；投资端包括全面对外开放、引入长期资金等；机构端包括支持证券行业做大做强、分类评价制度优化等。重点关注综合实力出众的头部机构、具备特色竞争力的中小机构及金融科技龙头。

国泰君安则建议关注七大方向：

（1）绿色发展新能源：推进绿色发展，大幅提升环保要求，新能源发展正当时；

（2）科技发展自主可控：国内国际双循环，关键技术自主可控也是重要一环，未来五年政府将不遗余力解决卡脖子的关键技术，尤其关注半导体、5G等数字经济关键部门；

（3）人口结构医药消费：我国人口结构将发生深刻变化，人均收入也靠近高收入国家水平，消费率提升和消费升级将愈发明显，医疗消费也将上一新台阶；

（4）养老服务：“十四五”期间全国老年人口将突破3亿将从轻度老龄化迈入中度老龄化，对养老服务社会保险，标准化养老服务；社区养老、居家养老；养老服务信息化建设；养老医疗器械等的需求极大。

（5）城市群整合与新基建：城镇化发展思路更加集聚，依托大都市群、大都市群，区域发展极化、分化特征更明显。新基建和智慧城市将在城市群绽放光芒。

（6）疫情常态化防控：利好医药、医疗信息化、新能源汽车、节能环保等行业。

（7）消费升级：内需将是新动能；贫富差距带来消费端贫富差距，“中产队伍”扩大；消费结构也呈现出线上化、服务占比提升，新消费“互联网+”。

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责任编辑：逯文云