蚂蚁集团公布发行细节：最全面的战略投资者以及最严格的限售期

蚂蚁集团预计在两地共募集约345亿美元。

本文为IPO早知道原创

作者|Stone Jin

微信公众号|ipozaozhidao

据IPO早知道消息，10月26日晚间，蚂蚁集团正式于上海证券交易所官网公布科创板上市发行公告并披露发行价格：其中A股的发行价为68.8元/股，而H股的发行价为80港元/股。

鉴于蚂蚁集团的初始发行计划为“A+H”分别发行不超过16.7亿股新股，这也意味着，蚂蚁集团预计在两地共募集约345亿美元，超越2019年12月沙特阿美的294亿美元，成为迄今为止全球最大的IPO项目。

11月5日，蚂蚁集团将正式完成“A+H”同步上市，其中A股的股票代码为688688，H股的股票代码则为6688。

在蚂蚁集团完成IPO后，阿里巴巴预期将持有蚂蚁集团约31.8%的股权，或31.2%的股权（若承销商悉数行使选择权认购A股发行及H股发行项下的额外股份）。

此外，蚂蚁集团A股发行的战略投资者名单亦在发行公告中首次完整披露。本次A股发行初始战略配售的股票数量为13.4亿股， 占A股初始发行数量的80.00%，约占A股超额配售选择权全额行使后A股发行总股数的69.57%。

在本次A股发行中，总计4类投资者可参与战略配售：1、中金及中信建投（参与跟投的联席保荐机构相关子公司）；2、与蚂蚁集团经营业务具有战略合作关系或长期合作愿景的大型企业或其下属企业；3、具有长期投资意愿的大型保险公司或其下属企业、国家级大型投资基金或其下属企业；4、以公开募集方式设立，主要投资策略包括投资战略配售股票，且以封闭方式运作的证券投资基金。

就配售结果来看，阿里巴巴通过浙江天猫技术有限公司，以第2类的资格认购502.24亿元；全国社会保障基金理事会则以第3类的资格认购68.88亿元；二者为获配最多的投资者。

此外，中国建银投资有限责任公司、GIC、CPP、中油资产管理有限公司、招商局投资发展有限公司、中国人寿财产保险股份有限公司、中国人民财产保险股份有限公司、淡马锡、阿布扎比投资局、中国人寿再保险有限责任公司、太平人寿保险有限公司、阳光人寿保险股份有限公司、泰康人寿保险有限责任公司、中远海运（上海）投资管理有限公司、宁德时代新能源科技股份有限公司、五矿国际信托有限公司以及海南交银国际科创盛兴股权投资合伙企业均以第2类的身份参与战略配售。

而招商基金、易方达基金、南方基金、汇添富基金、嘉实基金、华夏基金、鹏华基金、中欧基金则以第4类的资格参与战略配售；中金和中信建投则作为联席保荐机构分别认购10亿元。

值得一提的是，相较于科创板一般不少于12个月的战略配售限售期，蚂蚁集团的战略配售名单中，第1类获配股票限售期为24个月；第4类获配股票限售期为12个月；其他战略投资者获配股票中，50%股份限售期限为12个月，50%股份限售期限为24个月。限售日期自科创板上市，即11月5日开始计算。

此外，蚂蚁集团与前述18名隶属第2类的战略投资者的主要合作内容亦有公开，这里不妨重点介绍一下蚂蚁集团与几大国际主权财富基金的合作规划。

除共通的助力蚂蚁集团实现全球化发展外，新加坡的GIC或进一步支持蚂蚁集团积极开拓海外市场；加拿大的CPP则将与蚂蚁集团在拓展金融产品方面探索更多的可能性；与淡马锡的合作重心则在数字金融领域，并在区块链技术和绿色金融等方面进一步突破；阿布扎比投资局则对中国在线支付与金融科技领域的未来发展寄予厚望，希望与包括蚂蚁集团在内的行业领军企业建立长期友好合作关系，通过战略投资增加其在行业中的资产配置并实现长期稳健的资产回报

另外需要注意的一点是，在蚂蚁集团9月8日递交的关于上交所审核问询函的回复中，其明确指出在数字支付服务业务上，微信支付与其并不具有可比性；而至于数字金融科技平台、以及创新业务及其他，蚂蚁集团更是直言，前一领域内目前并无可比公司，后一领域同样尚无行业内成熟的可比公司。

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而在26日晚间公布的发行公告中，阿里巴巴和腾讯集团仍赫然出现在可比公司之列，蚂蚁集团与AT主要进行市盈率的比较——截至2020年10月23日（T-4日），阿里和腾讯的经调整前静态市盈率均值为43.40，经调整后的静态市盈率均值则为44.16。

另根据中证指数发布的的数据，截至2020年10月23日，I64 （互联网和相关服务）最近一个月平均静态市盈率为38.63。

按每股68.8元的发行价计算，蚂蚁集团2022年的预期市盈率为24倍，今后3年的远期市盈率或介于20倍至30倍之间。（后台回复“蚂蚁集团”获取该公司最新招股书）

责任编辑：张海营