大和：升赣锋锂业（01772）目标价至57港元 维持“买入”评级

大和发表研究报告指，赣锋锂业（01772）保守估计2020年的纯利介于4-5亿元人民币，或低于市场预期的6亿，该行将其目标价由51港元，上调至57港元，维持“买入”评级。

该行指，集团新馀市的每年5万吨氢氧化锂项目于10月底开始运营，到明年第二季度将达到满负荷生产，并于2021年提供2-3万吨产量。赣锋锂业是仅有的两个能够突破3万吨有效的氢氧化锂容量瓶颈的生产商之一，故其核心竞争力来自其质量控制。

大和认为，赣锋锂业的另一核心竞争力是供应稳定。赣锋预计一些使用锂辉石的中国二线锂精炼厂将面临生产中断，但赣锋大程度上不受质量和供应中断问题的影响，相信一线代工生产将继续依靠其供应。

赣锋锂业指，锂辉石和碳酸锂的价格在中国有所反弹，相信每吨将分别达至500美元及7000美元。受疫情影响，氢氧化锂的设施利用率仍保持90-95%。但大和短期内对锂的平均价格持更为悲观的态度。

责任编辑：李双双