浙商策略：双十一期间国产化妆品销售热度如何？

新浪财经-自媒体综合2020-11-04 21:40:060阅

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【浙商策略】双十一期间国产化妆品销售热度如何？| 三分钟看中观

来源：王杨策略研究

本期重点关注

双十一期间，化妆品第一波预售情况如何？

综合而言，从双十一预售数据来看，美妆产品整体销量较好，且国产品牌表现不俗。截至11月3日，根据淘数据披露，天猫“双十一“第一波预售（10.21-10.31预售，11.01-11.03支付尾款）中，护肤品牌预收定金共计11亿元，预售额共计114亿元；彩妆品牌预收定金共计3亿元，预售额共计24亿元。

就美妆来看，就美妆品牌预售额占比而言，天猫平台美妆预售额排行榜前十位中，出现了两个国产品牌，即完美日记（10.2%）与花西子（6.6%），其中完美日记名列第一。

就护肤品来看，国产品牌也有不俗表现，贝泰妮旗下薇诺娜，珀莱雅，上海家化旗下玉泽/佰草集，丸美，御家汇旗下御泥坊，华熙生物旗下润百颜预售额均在2500万元以上。

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国产化妆品有哪些投资机会？

进一步结合社零数据来看，经济自Q2从疫情影响中修复以来，化妆品类零售额快速修复，且增速显著高于社零整体。

投资机会：结合中小盘组观点，“渠道赋能+营销带货+新品驱动”使得多数国产护肤美妆公司2020年三季报呈现良好复苏态势，可关注爱美客、青松股份、上海家化等国内美妆品优质企业。

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科技: 存储器价格涨跌互现

上游: 原油期货价大幅回调

中游: 螺纹钢期货价延续上涨

下游: 白条猪价格延续下跌

交运: BDI指数继续回调BDI指数延续回调

风险提示

正文

科技变化跟踪

消费电子：存储器价格涨跌互现

DRAM：4GB 512Mx8版本价格为1.488美元，下跌1.26%；2GB 256Mx8版本价格为1.048美元，下跌0.38%。

NAND Flash：64GB 8Gx8版本价格为2.476美元，上涨0.16%；32GB 4Gx8版本价格为2.006美元，上涨0.50%。

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半导体：费城半导体指数继续调整

半导体指数：费城半导体指数为2246.153，较上期下跌4.83%。

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上游资源变化跟踪

油气：原油期货价大幅回调

原油：WTI期货价格收于35.79美元/桶，下跌10.19%；布伦特期货价格收于37.46美元/桶，下跌10.32%。

天然气：NYMEX天然气期货价上涨15.27%，至3.39美元/百万英热单位。

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煤炭：焦炭和动力煤期货价上涨

消耗：6大发电集团日均耗煤量下降2.20%，至62.27万吨。

价格：焦煤期货结算价下跌0.00%，焦炭期货结算价上涨1.89%，动力煤期货结算价上涨3.03%。

库存：秦皇岛港煤炭库存上升1.20%。

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有色：有色金属期货价普跌

价格：LME 3个月铜期货价下跌2.78%，铝期货价下跌1.03%，锌期货价下跌1.69%，铅期货价下跌0.28%，镍期货价下跌3.21%，锡期货价下跌4.65%。

库存：库存：铜、铝、铅、锡库存减少，锌、镍库存增加。

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其他：美元指数转跌为涨

美元指数：美元指数上涨1.38%。

贵金属：黄金期货结算价下跌1.33% ，至1879.90美元/盎司，银期货结算价下跌4.17% ，至23.65美元/盎司。

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中游制造变化跟踪

钢铁：螺纹钢期货价延续上涨

产能利用率：唐山钢厂产能利用率、高炉开工率分别提升1.13pct、提升0.80pct。

库存：螺纹钢库存减少7.63%，线材库存减少12.12%，热卷（板）库存减少3.28%。

价格：螺纹钢期货价上涨0.99%，线材期货价下跌0.05%，热轧卷板期货价上涨1.05%，Myspic综合钢价指数上涨0.53%，中国铁矿石价格指数上涨1.94%。

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建材：全国水泥价格指数上涨

水泥：全国水泥价格指数上涨0.31%，中原水泥价格指数上涨0.82%，京津冀水泥价格指数上涨0.02%，珠江-西江水泥价格指数上涨0.79%。

玻璃：中国玻璃价格下跌0.11% ，主要城市浮法玻璃现货平均价下跌0.13%，玻璃期货结算价上涨0.76% 。

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化工：纯碱市场价延续下跌

化学纤维：PTA产量上涨1.83%，库存天数与上期持平。

无机化工：轻质纯碱市场价下跌1.16%，重质纯碱市场价下跌1.39%，PVC期货结算价上涨2.01%。

精细化工：华东地区纯MDI市场价下跌5.88%，上海地区聚合MDI市场价上涨7.98%。

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下游需求变化跟踪

房地产：一二线城市成交面积大幅下降

土地成交：100大中城市成交土地占地面积下降33.08%，其中一线城市下降84.23%，二线城市下降44.82%，三线城市下降4.30%。

一手商品房：4个一线城市成交面积上升3.60%，10个二线城市成交面积下降6.59%，6个三线城市商品房成交面积下降1.45%，全国20个城市一手商品房成交面积下降4.16%。

二手商品房：2个一线城市成交面积上升13.61%，6个二线城市成交面积下降2.38%，3个三线城市成交面积下降30.32%，全国11个城市二手商品房成交面积上升1.59%。

库存：十大城市商品房存销比（面积）下降5.20%，其中一线城市商品房存销比上升5.49%，二线城市商品房存销比下降11.34%。

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农产品：猪肉价格延续下跌

猪肉：猪肉（白条猪）价格下跌2.71%，肥猪价格上涨6.58%，仔猪价格下跌1.12%。

禽类：肉鸡苗价格上涨27.27%，蛋鸡苗价格下跌3.02%，活鸡批发价下跌4.77%，鸡蛋批发价与上期持平。

粮油：大豆期货结算价上涨7.06%，豆粕下跌2.02%，豆油上涨1.09%，玉米上涨1.36%，小麦上涨0.52%。

蔬果：菜篮子产品批发价格200指数下跌0.56%，28种重点监测蔬菜平均批发价上涨1.32%， 7种重点监测水果平均批发价下跌1.08%。

其他：上海白砂糖现货价格下跌1.38%，中国棉花价格指数下跌0.25%。

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酒类：白酒终端零售价有所上调

五粮液（52度）价格上升2.18%，现价1265元/瓶。

洋河梦之蓝（M3）（53度）价格与上期持平，现价599元/瓶。

泸州老窖（52度）价格上升2.87%，现价358元/瓶。

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交通运输数据跟踪

交运：BDI指数继续回调

综合指数：BDI下跌9.33%，BCI上涨17.07%，BPI上涨1.81%。

中国海运：CCBFI指数下跌0.45%，CCFI指数上涨1.88%，SCFI指数上涨4.15%。

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风险提示：

PPI触底回升的假设不成立

海外疫情持续扩散超预期

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