浙商策略

投资研报【王牌研报】哪些行业股价偏离了基本面？景气决定超额收益，行情接力赛主线曝光！这家细分龙头享受估值溢价【硬核研报】车载联网终端智能化革命开启！多政策加码背景下，市场空间已翻2倍！智能化车载产品量价齐升，这些核心厂商最为受益（名单）“盐湖提锂”迎来黄金时代：盐湖提锂哪家强？受益股全在这里（名单）彻底“引爆”A股：华为鸿蒙持续刷屏！鸿蒙生态标的及装机规划全梳理（受益股名单）

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！【浙商策略王杨】风格切换之辩：大音希声来源：王杨策略研究摘要近期市场板块轮动较快，随着经济复苏的信号不断确认，风格切换是大家关注的焦点之一，包括，是否会有风格切换？风格切换从什么时候开始？对此，我们的看法是：一、风格切换的节奏：先个股，再板块

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：策略李立峰（金麒麟分析师）与行业配置笔记

{image=27}文章观点仅代表作者本人，理财产品到期。不代表新浪立场。若内容涉及投资建议，原标题：【浙商策略】续抱“吃药喝酒”行情？--A股6月市场观点及行业配置建议来源：策略李立峰与行业配置笔记{image=28}

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！分析师：王杨来源：浙商证券策略团队摘要核心观点经历了年初以来的上涨后，近期波动加大，本轮成长引领的小牛市尚处初期，相较于波段择时，当前我们建议从趋势角度理解行情，本期将分析牛市初期的运行特征。1、位置：牛市已至，尚处初期

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究摘要投资要点年初以来，我们持续分析“三低”配置思路，如1月23日《为何转向“三低”板块，2月又如何看？》、2月6日《继续挖掘“三低”》、2月13日《再论“三低”配置：这次有何不同？》，“三低”品种的比较优势持续显现。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究本期关注：从资金面看北交所首日开市1．成交换手：首日成交约96亿元，平均换手率15%

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究摘要投资要点四季度以来，分歧再度加大，我们陆续发布《寻找四季度胜负手：科技还是消费？》《赢在深秋：Q4是今年最佳投资窗口》《赢在深秋之二：半导体引领科创板，牛市已至》，旗帜鲜明看好“全年最佳投资窗口打开”。9月底以来价值股中白酒率先修复，10月以来深秋行情积极信号不断显现，站在当前，如何看后续行情演绎？

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究摘要投资要点今年以来，浙商策略团队在三个关键节点的研判得到验证：3月20日《调整已近尾声》提示“市场步入底部区域”；4月18日《一波吃饭行情，渐行渐进》提示“上半年的黄金投资窗口已打开”；3月28日《等风来，科创板步入战略性底部》，而后发布十四论科创板系列，自底部鲜明提示，科创板牛市已来。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究本期关注：1．目前共有305家“专精特新”A股上市公司自2019年6月，工信部已选拔三批“专精特新”企业，分别为2019年6月3日第一批248家，2020年11月13日第二批1744家，2021年7月31日第三批2930家。

投资研报从牛夫人到小甜甜，盐湖股份上市，值多少钱？“物联网+智能手机”带动全球晶振需求放量！需求量将超2000亿只？石英晶振厂商近期资本市场动作频繁，这些公司已跻身第一梯队（名单）钠离子电池热度持续上升，宁德时代第一代钠离子电池的首批用户将诞生？电池产业化提速背景下，这些公司已经在技术上深度布局赵诣、李晓星最新持股动向曝光！基金经理博弈锂电池牛股，QFII已秘密潜伏盐湖提锂！

投资研报“物联网+智能手机”带动全球晶振需求放量！需求量将超2000亿只？石英晶振厂商近期资本市场动作频繁，这些公司已跻身第一梯队（名单）钠离子电池热度持续上升，宁德时代第一代钠离子电池的首批用户将诞生？电池产业化提速背景下，这些公司已经在技术上深度布局超百家机构争相调研！千亿顶流张清华亲自出马，消费龙头仍有近3成涨幅空间？

投资研报【硬核研报】磷资源已成战略性资源！磷酸铁锂重回锂电正极材料主流，需求量持续超预期背景下，这些磷化工产业链龙头有望持续受益（名单）两部门联手发布重磅利好！IPv6顶层设计规划出炉！概念股要嗨？3只个股最受益（名单）国产ModelY标续版具有爆款潜质：以价换量再掀风云！两大机构给出3条掘金主线（受益股）A股发生巨变：尾盘资金大举买入8股均超1亿元！4只个股涨停板遭遇神秘资金抛售（名单）

投资研报智能驾驶浪潮来袭，“无线通信模组”量价齐升！“工程师红利”带来超强成本优势，国产模组龙头迎来弯道超车良机（名单）六部门发布重磅利好：半导体材料企业迎来“芯”机遇！4条主线掘金受益股（名单）【机构调研】张坤罕见现身！胡昕伟、姚志鹏、萧楠、但斌的东方港湾集中调研1家上市公司有“锂”走遍天下：锂电设备戴维斯双击正当时！产业链5股目标价曝光（名单）来源：王杨策略研究摘要投资要点

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！【浙商策略】如何看指数成分股调整及其影响？|流动性估值跟踪来源：王杨策略研究摘要宏观流动性：1．上周逆回购投放回笼相抵，MLF没有操作；2．市场利率方面，DR007和R007小幅下降至2.15%和2.11%；3．十年期国债收益率小幅上升至3.13%；4．人民币兑美元小幅上升至6.39。

投资研报《硬核研报》热力榜：机构高呼军工板块存在“三个错误认识”碳中和+新基建双重催化下，海上风电建设浪潮开启！亚洲第一海底电缆公司营收和净利润竟连续增长20年？还有近八成涨幅空间爆款频出！VR产品出货量拐点式上行，国内市场将进入爆发期？技术瓶颈不断突破，产业链龙头迎来崛起时刻（名单）A股“最牛散户”徐开东等五大超级牛散激战1股（附10股详细名单）来源：王杨策略研究摘要投资要点

投资研报【硬核研报】打败巴斯夫的国产颜料冠军，市值仅52亿？国产替代加速，高性能产品放量，机构高呼这家全球市占率超10%的小巨头上涨空间超70%【碳中和动态分析】央行研究碳减排支持工具，中石化建成年捕集二氧化碳超10万吨示范基地【硬核研报】医美细分黄金赛道，大牛股辈出，未来想象空间巨大，分析师最看好这3大龙头【机构调研】高毅、景林等出手调研，1股打出3连板(附剖析肿瘤早筛千亿机会)

投资研报【新能源汽车每日动见】复合增长率40%的赛道！杉杉股份财报解读：如何理解负极材料竞争格局？【碳中和动态分析】近期储能行业或将出台扶持政策，上市公司纷纷入局氢能行业，透露什么信号？后市如何布局？【硬核研报】再度掀起涨停潮！万亿市场下生物基产品潜力几何？挖掘出一只细分龙头，股价有望翻倍！【硬核研报】智利封国加剧锂矿短缺，锂价又将加速上行？锂资源面临价值重估

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究摘要投资要点上期策略周报中，我们提示“借助反弹，优化结构”，3月9日以来市场步入反弹期。站在当前，理清结构重建期的特征，对投资者进行结构优化有较强的指引意义，本期报告我们借助2012年和2018年的复盘经验进行分析。核心结论：前言：重建期，耐心布局，拐点将至

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究摘要投资要点上期策略周报中，我们提示“借助反弹，优化结构”，3月9日以来市场步入反弹期。站在当前，理清结构重建期的特征，对投资者进行结构优化有较强的指引意义，本期报告我们借助2012年和2018年的复盘经验进行分析。核心结论：前言：重建期，耐心布局，拐点将至

投资研报【硬核研报】供给侧+需求侧双轮驱动下，“碳中和”的大重构已经开始！机构高喊最低估的超级赛道已找到，未来10年成长空间超50倍【新能源车动见】涨价潮谁受益？布局时机来临？涨价背景下多角度看产业链最新变化【食品饮料α掘金】这家酒企或有α行情：Q1预增60%，估值才24倍

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！布局科技：王者将归来（浙商策略·王杨）来源：王杨策略研究摘要投资要点春节之后，市场波动较大，抱团板块回调，投资者风险偏好降低，且对周期板块的一致预期增强，如何看后续市场演绎？有别于市场一致预期，站在当前，展望二季度，我们看好科技板块，重点方向有国防装备和半导体，未来几周的震荡期是布局窗口。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！王杨策略研究为什么近期港股表现强于A股？（浙商策略·王杨）摘要投资要点上期策略周报《结构面临切换》中，我们对2月的整体判断为“指数整体震荡，结构高低切换”，复盘来看，本周风格切换显性化，银行和可选消费超额收益显著。元旦以来，恒生指数上涨7.6%，上证指数微涨0.7%，港股表现强于A股，如何看其驱动因素？核心结论：

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！结构抱团和切换：复盘的启示（浙商策略·王杨）王杨策略研究摘要投资要点2020年10月以来，资金抱团在新能源板块，站在当前，投资者较为关注，结构的抱团和切换，后续将如何演绎？结论上，参考复盘规律，结合最新景气和季节性规律，布局2021年春季行情，我们认为可重点关注国防装备，其他有云计算、半导体和消费电子等。核心结论：

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！如何看当前市场的一致预期？（浙商策略·王杨）来源：王杨策略研究投资要点岁末年初，投资者展望2021年权益表现时，普遍预期应降低预期收益率，核心原因包括金融条件边际收紧、企业盈利拐点、估值水平等因素。本期周报中，我们重点就当前较强的一致预期进行分析。核心结论：1、前言：跨年行情休整期，第二波看业绩浪

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！来源：王杨策略研究投资要点自10月以来，我们翻多市场，首提跨年行情，重点推荐的顺周期和科技股依次演绎。岁末年初，当前投资者较为关注后续结构轮动节奏，我们结合A股行业轮动的日历效应展开分析。核心结论：1、前言：跨年行情已渐入佳境

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！【浙商策略】双十一期间国产化妆品销售热度如何？|三分钟看中观来源：王杨策略研究本期重点关注双十一期间，化妆品第一波预售情况如何？

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！从供给侧改革到科技创新：布局科技跨年行情（浙商策略·王杨）来源：王杨策略研究投资要点白马股补跌意味着市场的系统性调整步入后期，展望未来1-2个季度，大科技跨年行情将如何演绎？核心结论：1、前言：大科技跨年行情逐步开启，行情将分两步走

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！重磅|重新划分大消费指数后：盘点景气、预期和估值（浙商策略·大消费产业趋势比较系列之一）来源：王杨策略研究投资要点一、前言：为什么重新划分大消费指数？2015年，我国人均GDP正式突破8000美元，这一年，恩格尔系数出现史上最大幅度的下降。经验上，人均GDP到了8000至10000美元是一国经济转型到了拐点的质变性标签。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！白马股补跌，银行搭台中，科技进攻日趋成熟（浙商策略·王杨）来源：王杨策略研究投资要点10月以来，市场出现典型的强势股补跌迹象，如何看其传递的信号，以及市场后续走势？核心结论：1、白马股补跌传递了什么信号？

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！利好在累积：基础配置选银行，进攻品种选科技（浙商策略·王杨）来源：王杨策略研究摘要前期报告中，我们提出“未来1-2个季度对科技转向乐观”，核心驱动因素包括，流动性边际改善、三季报行情展开、十四五规划催化等因素。近期，从央行调节外汇管理政策、9月社融超预期、半导体景气向好、美国大选逐步明朗化等因素来看，利好在不断累积。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！【浙商策略王杨】对科技转向乐观的景气度线索来源：王杨策略研究摘要节后首个交易日，科技板块迎开门红，前期重点提示的四大方向（半导体、军工、光伏、电动车）等涨幅居前。

【今日直播】中国REITs论坛2020年会举行：主题为“公募REITs起航·中国基础设施REITs的生态建设”。吴清、蔡建春、刘俏等监管层、学者等大咖齐聚。南方基金李文良：不可不知的投顾那些事儿淳厚基金创始人、董事长李雄厚：洞察资本市场真相投资中国未来20年中联盛地总经理陈真：REITs的投资及运营管理体系

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！【浙商策略】年初以来央行资金投放的量价复盘|流动性跟踪周报来源：王杨策略研究总体情况宏观流动性：1．上周逆回购净投放2600亿元，MFL净投放4000亿元；2．市场利率方面，DR007回升0.19%至2.28%，再次高于7天逆回购利率；3．9月LPR维持不变；4．人民币相对美元继续升值。

炒股就看锤子财富，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！浙商策略王杨：顺周期如期演绎，但Q4关注复苏斜率波动来源：王杨策略研究摘要前期报告中，我们持续提示的顺周期板块，包括航空、汽车、保险、房地产等，依次如期演绎。进一步结合8月经济数据所反映的经济修复斜率上行，投资者对顺周期的看法逐步趋于一致。

今日直播黄燕铭对话策略新锐陈显顺：结构市下我们的思考上海兆天投资总经理、投资总监范迪钊：后疫情时代资本市场和大类资产配置的走势研判华夏基金国际投资部投资经理助理张迪：把握机遇，海外新兴消费嘉实基金指数投资部总监、基金经理陈正宪，嘉实基金指数投资部研究员滕抒含，分享主题：港股老干新枝又一春