高盛:续列长和为确信买入名单 给予目标价75港元
高盛发表报告表示,维持对长和(00001)“买入”评级,列入该行“确信买入”股份名单,予目标价75元。
昨日收市后,长和旗下CK Hutchison Group Telecom(CKHGT)公布今年第三季营运数据,按年跌4%、毛利总额跌1%、继续保持稳定;此外,公司拟向Cellnex出售欧洲电讯基建资产涉100亿欧元(约910亿港元)。
该行指,长和管理层在分析员会议上未有进一步披露上述交易更多细节,但鉴于交易的重要性,公司认为有义务披露今次潜在交易(100亿欧元占公司其市值的55%)。高盛表示,若根据归属于CKH的基站数量分配100亿欧元的对价(在欧洲六个国家/地区(包括英国、意大利、爱尔兰、奥地利、丹麦等)拥有的2.91万座基楼总数),长和应占权益的对价为92亿欧元,意味着企业价值对EBITDA为31倍(基于公司先前披露的IFRS备考前的2020年EBITDA为3亿欧元基准计算)。而该行当前对长和旗下铁塔资产估值,仅预测企业价值对EBITDA为6倍,料交易可提升集团每股资产净值16%或17.7元(假设铁塔资产无负债计算)。
该行指,长和的股价对消息反应取决于公司借交易所得收益的用途。 该行评估了长和借交易录得收益后资金用途的不同情境,公司或将所得用以保充资本,以助集团未来进行并购及将净负债比率降至20%水平。
情境之一,若长和悉数将现金用以降低负债,料集团净负债对净资本比率会降至14.3%(今年6月底为25.6%);倘若长和目标是将净负债比率降至20%水平,料每股剩余现金为11.8元。
另一种可能性是,长和维持派息比率的31%(包括一次性收益),根据重估收益的规模,该行料长和2020财年的盈利将增至430亿至1,120亿港元,相当每股11.1元至29港元。若分派所得的31%,将意味着每股总体派息介于3.4-8.9港元,按当前股价计算,提供7%至18.3%的股息收益率。
责任编辑:李双双
好淡交织港股短期料现水平横行
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来源:每日经济新闻被网友们称为“是条汉子”的俞敏洪,近日来连续增持新东方在线股票,共计涉及资金约2500万港元。{image=1}受此影响,近期新东方在线股价大涨,仅22日一天就涨了23%。11月以来,新东方在线股价累计涨幅已近一倍。不过在11月24日,新东方在线报收8.22港元,下跌了7.12%,总市值82.26亿港元。{image=2}俞敏洪斥资2500万增持新东方股份0000中国海外宏洋前10月累计合约销售额增20.6%至525.72亿元
中国海外宏洋集团(00081)发布公告,在2020年10月份,中海宏洋系列公司实现合约销售额人民币79.68亿元及合约销售面积59.85万平方米,分别按年增加59.3%及18.7%。0000深圳控股涨超4% 预期中期股东应占溢利同比增300%
深圳控股(00604)公布,截至2021年6月30日止6个月,集团预期取得股东应占溢利较去年同期大幅增加约300%。截至11时15分,涨4.11%,报价2.28港元,成交额753.86万。0000麦格理:李宁目标价升至37.1港元 维持跑赢大市评级
麦格理目前将李宁(02331)目标价由28.1港元上调至37.1港元,评级维持“跑赢大市”。麦格理发表研究报告表示,在李宁公布上半年的业绩后,目前麦格理重申李宁为中国运动服装板块的首选股,相信公司在今年底去库存及明年需求复苏上处于有利位置,目前因为公司得益于营运资金管理稳健、成本控制举措得当以及营运改善措施合理的利好。0000