网安赛道：中美市场有何异同？

新浪财经2020-11-09 05:59:380阅

文/理逻陈天元（实习生）

疫情期间，许多商业活动向互联网转移，网络对社会经济的重要性有目共睹。而网络安全这一风头正盛的“明星赛道”，也受到了越来越多的关注。

网安产业涉及社会安全，对政策的依赖性较强，因此文件规定壁垒森严。其中对行业最具影响力的相关法规，莫过于美国的塞班斯法案和中国的“等保2.0”。

在2001年著名的安然、世通恶性事件后，美国资本市场受到巨大冲击，公信力严重受挫。2014年，美国开始实施塞班斯法案（Sarbanes-Oxley Act，简称SOX），聚焦于强化上市公司对其财务信息和内部控制水平的披露规范。现代企业中，大部分内部审计操作都属于IT系统范畴，故而SOX对美国网络安全产业影响十分深远。

SOX法案的核心第404节明确规定，公司管理层有责任建立和维护一套完整的与财务报告相关的内部控制系统和程序，并对其负刑事责任。第302节和第906节也要求管理层必须在包含财务、内控情况的报告上签字，并对舞弊、欺诈等安全问题负全责。因此，许多CEO和CFO为免于牢狱之灾，开始主动架设企业的网络安全系统，使专业的信息安全解决方案市场不断扩大。

而 “等保2.0”是目前国内网安行业发展的主要规范。等保2.0，即《网络安全等级保护制度2.0国家标准》，于2019年5月16日正式落地，包括最新的企业内部安全评级标准等细则。网信办称，等保2.0涵盖了网络、信息系统的所有保护对象，并做到与时俱进，在传统系统的基础上扩大到了云计算、移动互联、物联网、大数据等新兴领域，“标志着国家网络安全等级保护工作步入新时代”。

大体而言，SOX法案和等保2.0对网络安全行业的影响，可谓异曲同工：通过强化合规性标准，推动企业/机构的信息安全建设由被动转向主动。

那么，两者影响下的中美网络安全赛道，存在哪些不同之处呢？

美国作为互联网起源地，经过数十年发展，信息安全体系已经趋于成熟；相较之下，国内网安行业仍处于成长阶段。规模和企业的积淀，是中美最直观的差距。

市场规模方面，国内与美国差距仍较大。根据信通院数据，2019年以美国、加拿大为主的北美地区市场规模达581.75亿美元，占全球市场的46.76%；环比增长11.87%，增速超西欧跃居世界第一。其次是西欧地区的306.79亿美元。再次才是以中、日、澳为首的亚太地区，总和约268.9亿美元，仅占全球21.55%。目前，国内网安投入仅占IT总投入的3%左右，远低于美国的7%，未来成长空间广阔。

企业实力方面，美国网安公司依然占据主导地位。据赛博研究院测评，2018全球百强网安企业中，55家美国企业入围，中国仅17家。而在外媒Cybersecurity Venture 2017年发布的的前500榜单中，仅有9家国内企业入围。一位业内人士评论，这与该榜单更加青睐细分领域龙头和具有独特技术的小企业有关。

尽管中美网安竞争格局存在共性，但发展过程和环境的不同造成了业务结构偏好上的差异。

网络安全领域业务面广，细分领域众多，竞争格居偏垂直化；而安全产品又规模效应明显，使网安行业往往形成整体多龙头、局部高集中的态势，这种情况放之中美而皆准。例如国内有威胁管理领先的奇安信、电子取证领先的美亚柏科、态势感知领先的安恒信息；美国的数据科学先锋Palantir、密码龙头Okta和邮件安全黑马Mimecast等等。

但在产品、业务的结构上，中美企业取向殊异。另一位业内人士认为，美国安全市场较为成熟，往往凭借一两个优势产品就可以在细分领域占据一席之地，维持企业发展；但国内客户倾向于统一的解决方案而非特定产品，导致国内网安企业更注重全产品线和整体服务，新龙头更难产生。该人士补充，这两种模式没有优劣之分，是由各自行业和厂商的现状决定的。

行业兴起的历史阶段、时间跨度不同，中国网安产业的发展轨迹虽在整体趋势上与美国重合，但在局部具有独特性。

整体市场方面，随着网络技术和用户基数优势不断体现，我国与美国的体量差距将在中短期内快速拉近。据统计，2019年国内网安市场规模共计523.1亿人民币，环比增长25.37%，增速独步全球。东方证券认为，随着 “5G”为首的数字新基建项目不断落地，“云大物智移”新技术打开网络安全新领域，市场增长潜力可观。新技术势必使网安行业的垂直化程度加深，一段时间内，增量市场依然是国内网安龙头们的竞争重点。

安信证券特别指出，国内网络安全业务形式已由软硬件售卖逐渐向整合服务转移，“云+大数据+AI+专家”的融合凸显了一体化战略的重要性。多产品、多领域的业务结构，以及对整体解决方案的偏爱，很可能成为未来国内网安企业的独特优势。

客户构成方面，传统“2G”业务趋向于饱和，二三级机构和企业端将成为新战场。以安恒信息为例，今年10月其公安客户对比往年占比下降约3pct，金融业、制造业客户占比则各上升2pct。财报显示，安恒信息、奇安信等新入场者的“2B”业务已占总营收50%以上，启明星辰、美亚柏科等传统龙头也积极开辟企业市场。西南证券认为，“等保2.0”将提振企业对系统安全的重视程度，持续为国内网络安全产业的发展带来利好。