交银国际：领展维持买入评级 目标价74.6港元

交银国际发布报告，领展（00823-HK）21财年中期收入/净物业收入同比下降1.9%/0.8%至53亿/40亿港元，占该行全年预测的47.3%/47.7%。每单位派息微升0.1%至1.42港元。公司表示14港仙的特别派息将维持到22财年。

该公司香港投资组合收入同比下降3.2%，主要是由于物业管理费减免和租金优惠。组合的租用率维持在96.1%的高水平，而租金调整率则下降至-2.6%。租用成本增加到15.7%。中国大陆的零售物业录得8.1%的租金调整率，而租用率则降至94.7%。组合的总收入下降9.7%，主要是由于怡景中心城的资产提升工程以及期内人民币同比贬值。

该行认为目前的估值吸引，而且领展富有韧性的社区零售物业组合表现将优于整体香港零售市场。维持买入和目标价74.60港元。

责任编辑：李双双