高手对决|百亿消费基金易方达消费行业PK汇添富消费行业你选谁？

新浪财经2020-11-16 19:28:493阅

消费市场的火爆，预示着消费行业星罗棋布的投资机会，主题基金怎么选？新浪挖掘基整理了基金名称中带“消费”字样、成立于2020年之前，且仓石代销的基金，如下表。

{image=1}

从2020三季度末规模数据看，易方达消费行业规模241亿元，汇添富消费行业规模为164亿元，稳居规模第一第二，和后面的产品规模相比，明显不是一个数量级。所以，本文重点对比易方达消费行业与汇添富行业。

基本信息：一只股基，一只混基，但是费率相同

易方达消费行业属于股票基金，业绩比较基准为：中证内地消费主题指数收益率*85% +中债总指数收益率*15%。

汇添富消费行业属于混合基金，业绩比较基准：中证主要消费行业指数 × 40% + 中证可选消费行业指数× 40% + 上证国债指数× 20%。

费率方面，二者均相同，管理费率1.50%每年，托管费率0.25%每年。

{image=2}

基金经理：萧楠代表作年化收益24%，胡昕炜代表作年化收益31%

萧楠从业经验15年，现任规模344亿元，产品6只，代表作年化收益24%。

胡昕炜从业10年，在管产品9只，规模616亿元，代表作年化收益31%。

{image=3}

业绩：易方达消费行业10年赚362%，汇添富消费行业7年半赚647%

从业绩方面看，二者差异显著，截止20201112数据，易方达消费行业成立10年赚362%，成立以来跑赢基准183%；汇添富消费行业成立7年半赚647%，成立以来跑赢基准456%。

{image=4}

{image=5}

回撤方面，汇添富消费行业明显大于易方达消费行业。

{image=6}

风险：汇添富消费行业回撤更大

从收益指标看，2013年至今，在夏普比率、索提诺比率、詹森指数、特雷诺比率等方面，汇添富消费行业占优；信息比率方面易方达消费行业占优势。

{image=7}

风险指标方面，年化标准差、下行风险、跟踪误差等指标，易方达消费行业优于汇添富消费行业。

{image=8}

持仓：易方达消费持仓主要消费占60%，汇添富消费行业持仓主要消费占41%

大类资产分布方面，易方达消费行业股票仓位85%，低于汇添富消费行业的90%。

{image=9}

股票资产分布方面，易方达消费持仓以主要消费为主，占比60%；其次是可选消费23%；还有3.4%的医药。汇添富消费行业持仓中主要消费占41%，可选消费占16%，医药占11%。

{image=10}

科普：主要消费与可选消费

1、可选消费是指除非必要消费外，涵盖家庭消费的方方面面。跨行业较大，零售百货、休闲旅游成分股占比高。

2、主要消费是指日常生活中最基本的、必要的消费，主要涵盖食品、饮料等。

3、中证消费成分股类别与主要消费重合度高。

{image=11}

一般而言，可选消费成分股偏向成长性更高，未来消费升级，国民对非物质消费的需要越来越依赖，教育、娱乐、旅游等新兴消费产业将迅猛崛起。主要消费和中证消费则偏向传统的“衣食住行”基础消费，此类成分股业绩稳健、利润稳定、现金流充裕，是价值投资的理想标的。

十大重仓股：易方达消费行业集中度高

{image=12}

股票资产收益归因方面，易方达消费行业更集中在主要消费，汇添富消费行业相对均衡。

{image=13}

小结：

易方达消费行业持仓更集中在主要消费，并且十大重仓持股集中度高；

汇添富消费行业相对均衡，但偏好成长性高，高波动，强势，回撤大；

如果看好主要消费，买易方达消费行业；如果风险承受能力强，选择汇添富消费航而言。

你会选谁？

我要购买易方达消费行业>>>