中欧均衡成长混合发行：王健管理 聚焦“低估值成长”

中欧均衡成长混合简评：聚焦“低估值成长”，注重安全边际

来源：济安金信基金评价中心

一、 基金概况

基金名称：中欧均衡成长混合型证券投资基金

基金代码：A份额代码：010723、C份额代码：010724

投资类型：混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。

基金管理人：中欧基金管理有限公司

投资目标：在力争控制投资组合风险的前提下，追求资产净值的长期稳健增值。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、港股通标的股票、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、衍生工具、信用衍生品以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：该基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 60%-95%；港股通标的股票投资比例不超过全部股票资产的 50%；每个交易日日终，在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，保持现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或者到期日在一年以内的政府债券投资比例合计不低于基金资产净值的 5%。如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

投资策略：该基金主要采用自上而下分析的方法进行大类资产配置，确定股票、债券、现金等资产的投资比例，重点通过跟踪宏观经济数据（包括 GDP 增长率、工业增加值、PPI、CPI、市场利率变化、进出口贸易数据等）和政策环境的变化趋势，来做前瞻性的战略判断。该基金以自下而上的个股选择作为股票投资的主要方法，兼顾企业的成长性和估值，优选具备持续竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票，捕捉行业产业发展的战略性机遇以及个股快速成长带来的价值提升的投资机会。

业绩比较基准：中证 800 指数收益率*70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率*10%+银行活期存款利率（税后）*20%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

A类基金份额申购金额小于1000万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至0.3%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、 赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、 其他运作费用

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

中欧基金管理有限公司成立于2006年，是国内首批员工持股的公募基金管理公司之一，核心员工成为公司重要股东。公司拥有近300名员工，其中约半数为专业投研人员，投资人员的平均从业年限近10年。根据济安金信基金评价中心统计，截至2020年09月30日，中欧基金除货币基金及短期理财基金外的公募基金资产规模达到2466.3506亿，排名行业第13位。在2020年三季度的济安评级中，中欧基金管理有限公司在110个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★★，整体表现优秀，其中，盈利能力优秀，抗风险能力一般，规模适度性优秀。

基金经理王健女士，浙江大学生物物理学专业硕士。历任红塔证券研究中心医药行业研究员，光大保德信基金管理有限公司医药行业研究员、基金经理。2015年6月加入中欧基金管理有限公司，历任策略组负责人兼投资经理，现任策略组负责人、投资总监、基金经理。目前在管的存续基金共5只，全部为混合型基金，合计资产规模49.16亿（截至2020年09月30日）。基金经理王健，其投资风格偏向平衡，专注低估值成长风格，兼顾价值与成长，力争以较低价格买入较高成长性的股票。体现在业绩上，王健管理的基金产品呈现出“弱市能守，牛市能涨”的特征，在长期市场风格切换中更显稳健。本次发行的中欧均衡成长混合将采用低估值成长（GARP）这一核心策略，一方面通过精选高成长，带来更多个股收益，同时注重估值，在合理的价格买入，提高安全边际。

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三、 主要风险提示

该基金投资过程中可能面临的风险除市场系统性风险、流动性风险、管理风险、信用风险、操作和技术风险、合规性风险、税收风险等风险。另外由于该基金为混合型基金，权益类资产仓位配置比例在60%以上，且可通过港股通机制投资香港市场，因此可能面临包含规则差异、股价大幅波动等香港证券市场的特有风险以及港股通机制所特有的风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

【免责声明】

市场有风险，投资需谨慎。

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责任编辑：石秀珍 SF183