公募基金年末排名大战突生悬念：广发高端制造暂时跌落第一

公募基金年末排名大战突生悬念！广发高端制造暂时跌落第一，农银汇理三兄弟围剿，基金经理为同一人

来源：财联社

韩理

年末排名战再生变局。

距离2020年结束还有不足半个月的时间，公募主动权益基金的排名却仍未有定局。12月14日，农银汇理工业4.0和农银汇理新能源主题收益突飞猛进，对广发高端制造实现了反超。12月15日后，这一差距进一步加大。

就在就在前三名基金争夺的同时，排在身后的几只基金也处于“混战”中。最终2020年主动权益类基金的前十名会是哪些基金，可能还要最后一个交易日结束才能揭晓。

截止12月15日，广发高端制造与农银汇理研究精选的收益差距已不到1%。值得一提的是，农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选三只基金的基金经理均为赵诣。若广发高端制造与农银汇理研究精选的收益差距进一步缩小，赵诣或有望复制去年公募冠军刘格菘包揽前三。

广发高端制造被“围剿”

与去年广发基金经理刘格菘早早锁定胜局不同，今年公募冠军会花落谁家仍存悬念。

就在12月1日，广发高端制造还以129.29%的收益远超收益率为111.39%的农银工业4.0。仅仅一周之后，广发高端制造与农银工业4.0的差距就已经缩小至0.27%。截止12月8日，广发高端制造的收益为124.73%，农业工业4.0的收益为124.46%。

12月14日，农银工业4.0就实现了对广发高端制造的反超，与此同时，农银汇理新能源主题也实现了对广发高端制造的超越，广发高端制造一下子从第一滑落至第三名。

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图片：截止12月15日收益

记者注意到，12月15日，农银汇理工业4.0和农银汇理新能源主题两只基金的收益进一步上涨，分别上涨了1.34%和1.09%。而广发高端制造则下跌了0.24%，这也意味着，广发高端制造与农银汇理旗下两只基金的差距进一步拉开。

值得一提的是，截止12月15日，广发高端制造与农银汇理研究精选的收益差距已不到1%。上述农银汇理的三只基金的基金经理均为赵诣。

反超背后，或是有一方进行了调仓。根据近两日某平台盘中实时净值估算，农银汇理工业4.0的净值表现与估算结果较为接近。此外，在净值估算平均偏差中，广发高端制造的偏差高达0.62%，而农银汇理工业4.0则为0.3%。

赵诣管理的基金配置或变化不大

从当前的排名来看，农银汇理的三只基金已经对广发高端制造形成了“围攻之势”。若广发高端制造与农银汇理研究精选的收益差距进一步缩小，赵诣或有望复制去年公募冠军刘格菘包揽前三甲。

记者梳理农银汇理工业4.0、农银汇理新能源主题和农银汇理研究精选这三只基金三季度重仓股发现，有8只重仓股重合，分别为宁德时代、应流股份、振华科技、通威股份、隆基股份、赣锋锂业、新宙邦和璞泰来。

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图片：农银汇理工业4.0三季末前十重仓股

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图片：农银汇理新能源主题三季末前十重仓股

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图片：农银汇理研究精选三季末前十重仓股

赵诣在接受媒体采访时表示，对于下一阶段的机会，在基本面未出现明显变化的情况下，他整体配置方向不会出现特别大的变化。“立足于产业趋势和公司发展，选择具有竞争力的优质龙头企业，尤其是对于那些在疫情后，能回到甚至超过疫情前的领域和公司，将是我们需要重点配置的方向。”

此外，赵诣会更加关注有增量的两个方向，一是技术进步带来需求提升的方向，包括新能源和5G应用；二是国产替代、补短板的方向，尤其是以航空发动机、半导体为主的高端制造业。组合配置上仍然以5G产业链、新能源、高端制造为主。

年末排名争夺仍旧激烈

就在前三名基金争夺的同时，排在身后的几只基金也处于“混战”中。

截止12月1日，工银瑞信旗下三只基金——工银战略转型股票、工银战略新兴混合分别以107.27%和104.24%的收益率居于第五和第六名。此外，工银信息产业混合、工银中小盘混合也跻身于前十名中。

不过截止12月15日，工银瑞信中小盘却反超居于第五，诺德价值优势和诺德周期策略也随着收益的上涨居于第六和第七位。而在月初还排在第八位的广发鑫享混合，在最新的排名中已经滑落至28位。

某公募基金人士表示，基金排名除了与基金经理的选股能力有关，还与行业走势有关。

WIND数据显示，截至12月15日，共有25只基金年内收益率实现翻倍，创金合信、汇丰晋信、前海开源、华商基金等公募旗下的基金均在其列。其中不少基金的收益差距并不大，最终2020年主动权益类基金的前十名会是哪些基金，可能还要最后一个交易日结束才能揭晓。

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明年看好哪些方向？

基金排名激战正酣，主动权益基金或已悄然降低仓位。

根据多个机构仓位测算的数据，权益基金在12月8日-12月11日一周已经下调了仓位。光大证券显示，据测算，截止于2020-12-11，股票型基金平均仓位为89.18%，相比上周下滑了1.73个百分点； 偏股混合型基金平均仓位为84.12%，相比上周下滑了0.36个百分点。

事实上，某平台对广发高端制造、农银汇理工业4.0的仓位测算也进行了下调。广发高端制造测算的仓位从70.24%调整至50.24%。农银汇理工业4.0也从月初的78.56%调整至66.24%。

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在业内人士看来，减仓并不是看空后市，只是为了年底进行防御，在部分个股调整的时候更好把握结构性行情，同时也可以锁定一部分收益。

展望2021年，工银瑞信权益投资部副总监王筱苓认为，股票资产较债券资产仍会有更高的性价比。股票相对债券潜在回报水平处于历史中位，但在经济复苏、盈利上行阶段，风险资产大概率会有更好的表现，而债券表现通常较弱。

而在市场风格方面，王筱苓认为2021年市场将从流动性驱动转为盈利驱动。重点关注两条投资主线：一方面，基于盈利情况及行业景气度，重点关注汽车产业链、新能源、传统基建板块、高端装备制造、医药防疫等景气度延续改善的细分行业，以及以顺周期大宗商品为主的资源品行业、农产品、造纸、面板等景气度快速提升的细分行业。

另一方面，基于政策利好，重点关注十四五规划相关投资主线：安全主线（国防军工、能源、粮食种植）、科技主线（半导体、芯片、5G）、消费主线（消费升级、免税、香化、线上消费等）、制造主线（机器人、工业互联网、半导体设备等）。

诺德基金研究总监罗世锋认为2021年是后疫情投资时代，基本面及业绩驱动将成为全年市场行情的主旋律。建议重点关注高景气赛道中确定性较高、具备高成长性的优质公司。

“明年A股市场盈利驱动行情将大于流动性驱动行情，高景气度行业以及盈利高速增长的优秀公司是我们将会关注的重点。从具体投资方向上，疫情带动需求修复逻辑下的顺周期板块，例如可选消费板块、出口链条等；以及细分制造板块，如光伏、新能源汽车产业等都是我们会重点研究的板块。”罗世锋指出。

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责任编辑：杨红卜