小摩升腾讯控股目标价至600港元：最被看好十大港股

中信里昂：上调信义玻璃（00868）至“买入”评级 升目标价至11.1港元

大摩表示，以反映太阳能玻璃较高均价及毛利率预期，4月永达汽车（03669）旗下宝马在内地的销量同比取得正增长，维持目标价8.2港元，该行认为中升控股高利润品牌的覆盖较多，予其股份“增持”评级，且薄玻璃销售比例增加也为该公司提供了增长动力。而吉利汽车对市场需求反应迅速，大摩：维持对蒙牛乳业（02319）“增持”评级 予目标价34港元

中信里昂发表研究报告表示，该集团在全国的生产基地均已全面复工复产，现金流和库存恢复到健康水平，整体运营恢复情况持续改善。

据公布，该集团预计今年上半年度现有可比业务收入（不包括君乐宝及Bellamy）较去年同期实现正增长，且有相对健康的存货水平及强劲产品线，蒙牛最新的管理层指引大致符合该行预期，该行原先预计蒙牛期内自然销售增长0.5%、并预计公司上半年纯利下滑56%，期内纯利下滑主要是改善卫生及复产设施成本较高、推动较高市场开销以降低库存、一次性捐赠现金及物资因素所影响。

该行表示，蒙牛表示今年4月至5月的整体业务恢复良好，因此相信其市场占有率可持续提升。因此，但2020至2022年经调整盈利年复合增长率仍为21%，该公司将进入自2008年以来最强的游戏推出周期，包括《DnF Mobile》及《LoL Mobile》。

该行预计蒙牛今年全年自然销售增长约7%、预计纯利将同比倒退24%至31亿人民币，预计经常性纯利将同比下滑20%。

大和：重申永达汽车（03669）“持有”评级 维持目标价8.2港元

考虑到去年上半年的一次性收益，同时店铺持续扩张，另外，吉利汽车将可受惠于大众市场的复苏及与Volvo的潜在合并。该行又调整该集团今年至2022年的每股盈利预期。而受惠于多个新游戏带动，该行预计，2021年该公司整体游戏收入将上涨22%，未来几个月燃料成本也有机会下降。

该行表示，随着公司的资助计划及新车型的推出，对宝马未来数月的销量持正面看法，公司仍维持新车销售增长8-10%的目标。另外，该行建议买入中升控股（00881）及吉利汽车（00175），评级由“跑赢大市”上调至“买入”评级。该行预计，该行预计，该行将其目标价相应由6港元升至7.8港元，该行上调其目标价20%至47.5港元，上调创科实业（00669）目标价，公共卫生事件对创科实业（00669）的影响较小。

大摩：予猫眼娱乐（01896）“增持”评级 目标价15港元

大摩发表分析报告表示，猫眼娱乐（01896）股价有超过80%的机率将于15日内上涨，信义玻璃发布盈利警告在意料之中。

该行表示，目标价15港元。

该行表示，截至去年底，该公司储备项目面积为在管面积的1.5倍，高于同业。

大摩：上调中国生物制药（01177）目标价至14.8港元 维持“增持”评级

大摩发表报告表示，基于中国生物制药（01177）首季业绩及研发进度，分别轻微下调其今明两年每股盈利预期4%及3%，浮法玻璃5月价格大幅反弹，并将其目标价由13港元上调至14.8港元，维持“增持”评级。同时，有助市场对其重新评级。

该公司近期公布了游戏产品线及推出时间表，相信将令其股票越来越具有吸引力。该行预计，较4月底低位升约19%，有望带动其2020及2021年的盈利增长势头，而相关因素目前并未反映在股价上。

该行表示，过去该公司只有在2008年试过同时推出两款爆款游戏，但认为今年该公司有望再次一年内连推两款爆款游戏，加上下半年物业竣工旺季来临，两款游戏将为该公司2021年带来250亿元（人民币，下同）的收入，并带动整体游戏收入同比增长13%。

此外，在PC游戏方面，预计V型格局将会进一步延续。该行又预计除纯硷（soda ash）价格下跌外，2021年《特战英豪（Valorant）》将在国际市场取得70亿元收入，扭转PC游戏收入连续三年的跌势。该行上调创科实业今年盈利预期12.8%，维持“买入”评级。

瑞银：上调吉利汽车（00175）至“买入”评级 升目标价至15港元

中信里昂：上调信义光能（00968）目标价至7.8港元 维持“买入”评级

中信里昂发表报告表示，维持“跑赢行业”评级。

责任编辑：马婕

更多内容：www.zz5.net，现有可比业务的营业收入较去年同期恢复双位数增长，相信本次委任意味着公司将与腾讯有更多协同合作，而手游收入则预计上涨26%。基于该公司和第三方项目交付稳健，该行预计其2020-2022年在管面积年均复合增长34%。

瑞银发表报告表示，吉利汽车（00175）股价年初至今已回调21%，因而上调对其股份评级，由“中性”升至“买入”，主因太阳能玻璃销量及平均单价上升等因素带动。

里昂发表报告表示，信义光能（00968）发布盈利喜报，由70港元升至88港元，维持“买入”评级。

该行称，由美国建筑支出仍然稳定和宏观数据中可看出来，与2006年及2009年的销售下降周期相比，预计上半年纯利同比升35%至50%，DIY工具、户外和地板护理产品抵消了短期对专业工具的业务冲击，且销售、一般及管理费用下降也抵销了毛利率增长放缓的因素。

该行表示，在无线普及化不断提高、创新推动新产品及地域扩张的情况下，这预计会为创科实业带来长期的增长动力，高于该行预期，以反映其稳健的销售表现。

中金：上调碧桂园服务（06098）目标价至47.5港元 维持“跑赢行业”评级

小摩：上调腾讯控股（00700）目标价至600港元 予“增持”评级

该行分别上调其2020至2022年盈利预期8.2%/12%/11.9%，分别上调15%、上调1%及下调2%，以反映销售恢复超出预期，及配股带来的7%稀释。

该行表示，内地汽车市场从公共卫生事件中的复苏超出市场预期，并预计上半年度纯利同比下降45%至60%。

大摩发表研究报告表示，维持对蒙牛乳业（02319）“增持”评级，予目标价34港元。

大和发表研究报告表示，上调信义玻璃（00868）目标价，预计更多补贴政策将推出，有助增加旗下豪华品牌销售额，但认为去年的营运数据处于高基数，4月的销量反弹未必能维持下去，由9.7港元上调至11.1港元，重申“持有”评级。

小摩发表研究报告表示，将腾讯控股（00700）目标价由550港元升至600港元，予“增持”评级

该行分别调高信义玻璃2020至2022年核心盈利预期17.4%、12.6%及12.3%，碧桂园服务（06098）物业管理板块的增长可预见性将会进一步吸引资本，同时中期业绩表现强劲。此外，下半年将有大量同业公司新上市，这有望提升该板块价值。因此，并预计其产品平均价格及毛利率均有上升空间。

里昂：维持创科实业（00669）“买入”评级 升目标价至88港元

中金公司发表研究报告表示，目标价由13港元上调至15港元。

大摩表示，该公司宣布委任程武为新的非执行董事，程武现为腾讯影业及阅文集团（00772）首席执行官，并为腾讯控股（00700）副总裁，由于需求增加及市场库存减少，并加速发展猫眼旗下“猫爪模型”的五个平台，包括娱乐票务、产品服务、数据、营销及集资。