这场重磅金融论坛传递出这些声音......
来源:Wind资讯、上海证券报等
12月20日,一场重磅金融论坛吸引了所有金融从业者的目光。
中国财富管理50人论坛理事长、全国政协经济委员会主任尚福林,全国政协外事委员会主任、财政部原部长楼继伟,中国银保监会副主席曹宇,深圳证券交易所党委书记、理事长王建军等齐聚“深圳先行示范区首届金融峰会暨中国财富管理50人论坛2020年会”,并分别做了主题演讲。
当天论坛信息量很大,核心要点如下:
1、防止数据金融平台大而不能倒,可限制与单一平台合作的银行数量;
2、信用债应全部退出银行间市场;
3、非常时期的财政货币政策应考虑有序退出;
4、中国的影子银行一点正面作用都没有,严重影响国内大循环;
5、要大幅提高违法违规成本,严守风险底线;
6、资本市场要更好的发挥将储蓄转化为资本的能力;
7、金融创新必须在审慎监管的前提下进行;
8、维护投资者合法权益是资本市场可持续发展的核心基础。
//??尚福林:要大幅提高违法违规成本,严守风险底线 //
中国财富管理50人论坛理事长、全国政协经济委员会主任尚福林表示,双循环新发展格局对资本市场提出了新的更高要求。
尚福林表示,资本市场作为现代市场经济的重要组成部分,要充分认识加快构建新发展格局的重大意义,更好满足新发展格局提出的新的更高要求。
资本市场要更好的发挥将储蓄转化为资本的能力
尚福林表示,具体而言:一是将不同风险偏好、期限资金更高效转化为资本,优化直接融资市场结构。二是更好发挥财富管理功能,要让广大投资者分享发展红利、增加财产性收入。与此同时,资本市场还要提高配置效率和促进创新能力。
需要资本市场提高资本的配置效果和促进创新的能力
尚福林表示,需要资本市场提高资本的配置效果和促进创新的能力。一方面要坚持发挥市场在资源配置中的决定性作用,提高资源配置效率,激发市场主体创新活力,加速科技成果向现实生产力转化,促进科技资本和产业紧密融合。另一方面,需要以资本为纽带,引导和支持生产要素向创新型企业倾斜。
资本市场更好发挥市场价值发现功能
一是提高金融资产定价有效性。让市场机制发挥更重要作用,形成合理资产定价,提高直接融资吸引力,让更多拥有核心技术、具备创新能力的行业领先优质企业在资本市场中脱颖而出。
二是完善市场筛选机制。促进市场公平良性竞争,通过持续优化再融资、并购重组、股权激励等机制安排,淘汰低效供给,出清落后产能,实现市场机制的自我运行调节。
三是与国际资本更有效对接,最终提高我国企业在国际上的竞争水平。
大幅提高违法违规成本,严守风险底线
要不断提高监管水平。一是强化市场监测分析与预期管理,健全市场风险的预防、预警和防范处置机制,运用科技手段强化监管效能,抑制市场过分投机炒作。二是严厉打击信息披露违法违规、操纵市场和内幕交易等违法活动,要大幅提高违法违规成本,严守风险底线。三是重点加强投资者教育与服务,压实中介机构责任,保护投资人合法权益。四是加强国际监管交流合作。
//??楼继伟:防止数据金融平台大而不能倒? //
全国政协外事委员会主任、中国财政部原部长楼继伟表示,在财政货币政策方面,今年以来,宏观杠杆率再次提高,这是特殊时期的特殊表现,目前,我国控制疫情和恢复经济取得令人瞩目的成绩,成为全球唯一的实现经济正增长的主要经济体,非常时期的财政货币政策应考虑有序退出,使得宏观杠杆率稳住并逐步下降。
在金融创新方面,楼继伟认为,数据金融平台在我国发展很快,有相当积极的作用,有利于补充银行特别是中小银行对小微企业的服务能力,但也有可能造成系统性风险。一方面,数据金融平台存在风险留存不足、数据所有权等问题;另一方面,一些数据金融平台占有的市场份额过大,数据真实性及风险评估模型若出现偏差,会导致信贷坏账。
防止数据金融平台大而不能倒
楼继伟表示,如果单一数据金融平台占有的市场份额过大,可能会导致大量的信贷坏账。以某平台为例,其与多家银行合作形成数万亿贷款。可以限制与单一平台合作的银行数量,让多家平台按同样的条件做类似业务。需要在效率和风险之间做出平衡,要防止赢者通吃、大而不能倒。正如中央经济工作会议定调,金融创新必须在审慎监管的前提下进行。
信用债应全部退出银行间市场
楼继伟表示,去年7月份,央行和证监会决定同意两个基础设施间互联互通合作,这是一个可喜的变化,建议尽快落地。银行间市场应回归同业拆借市场的本位,信用债应当全部退出,利率债(国债和政策性金融债)可在两个市场同时交易,结算要打通,既方便银行间抵押融资,又促成两个市场同债同价。
非常时期的财政货币政策应考虑有序退出
楼继伟表示,目前,我国控制疫情和恢复经济取得令人瞩目的成绩,成为全球唯一的实现经济正增长的主要经济体,非常时期的财政货币政策正在考虑有序退出。需要再强调是考虑有序退出,不能说立即就退,而是必须逐步退。这样宏观杠杆率可以稳住并逐步下降。
中国的影子银行一点正面作用都没有,严重影响国内大循环
楼继伟表示,金融乱象对国内大循环产生危害。他举例,保险公司热衷于控制商业银行,某些治理结构不良的保险公司借此为其循环注资、“庞氏融资”提供便利;商业银行绕过拨备覆盖率、风险准备计提以及存贷比、资本充足率等监管,将大量资金出表,开展委外,通过通道资金池方式,形成银行的“影子”。他认为,中国的银行“影子”一点正面作用都没有,进一步放大了相关行业的杠杆水平,积聚了风险。实体经济没有足够的收益,资金被抽入金融行业。高杠杆、高风险、高利润运营,金融行业的利润比其他所有行业的利润总和还多,带动实体经济的利率大幅抬升,企业融资难、融资贵,严重影响了双循环发展,特别是国内大循环。
//?曹宇:筑牢直接融资与间接融资体系间的“防火墙”?//
银保监会副主席曹宇表示,随着经济结构向高新产业转型升级,市场主体在资本偏好、期限要求、风险表现、试错容忍度等方面的金融需求日益多元,更需要加快构建风险收益灵活匹配、市场层次丰富多元、资源要素高效流动的金融供给体系。
曹宇表示,发展好直接融资,发挥好资本市场功能,必须坚持分业经营的体制不动摇。要始终筑牢直接融资与间接融资体系之间的“防火墙”,既要充分发挥各自优势,协同配合,共同发展,又要严控风险交叉传染,避免形成更大的市场震荡。对于资本市场出现的风险,要严格遵循市场化、法治化原则处置,充分体现资本市场发现风险、共担风险的运行机制。清晰界定市场主体的责任边界,既要突出履职尽责,又要避免越位担责。
金融创新必须在审慎监管的前提下进行
谈及金融创新,曹宇强调,金融创新必须在审慎监管的前提下进行,坚持三个有利于原则,将是否有利于支持实体经济,是否有利于防范金融风险、是否有利于保护投资者合法权益作为衡量标准,规范市场创新,维护市场有序透明高效运行。
维护投资者合法权益是资本市场可持续发展的核心基础
投资者是资本市场的存立之本,发展之基,保护投资者合法权益是资本市场建设的最优先考量。需要重点关注以下方面:
一是维护市场制度的公平性。为各类投资者提供公平、公正的制度基础和投资环境。对同质同类的投资主体,适用同等的市场参与待遇,在市场准入、开户、税赋等方面一视同仁,平等相待。
二是维护市场规则的稳定性。可预期的规则标准是培育长期投资、价值投资的重要基础,也是保护投资者利益的可靠保障。这需要更加重视政策设计的前瞻性、严谨性和连续性,防范因市场规则调整,给资本市场造成不必要的外部扰动。
三是维护市场纪律的严肃性。坚决落实“零容忍”要求,持续加大对资本市场各类违法违规行为的惩戒力度,严肃查处欺诈发行、财务造假、信息误导等问题,坚决打击逃废债、恶意转移资产等行为,充分保障投资者权利,维护市场公平秩序。
//??王建军:对违法违规行为零容忍? //
深圳证券交易所党委书记、理事长王建军表示,我国资本市场的发展前景广阔,应从五方面继续推动资本市场的发展:
一是要加快构建高效支持科技创新的体制机制,加大对符合我国战略和产业政策方向相关领域的支持力度,提高直接融资比重,增强对实体经济高质量发展的适配性。
二是坚持市场化、法治化方向,完善资本市场基础制度,提高治理效能,提高监管透明度和法治化水平,营造良好市场生态,增强市场各方对资本市场的信心和信任。
三是推动投融资协调发展,坚持股权融资和债券融资并重,做大增量与盘活存量并重,丰富金融服务与产品供给,大力推动长期资金入市,健全资本市场财富管理和风险管理功能,切实增强市场各方的获得感。
四是推进更高水平开放,服务国家对外开放的战略布局,加快向规则标准等制度型开放转变,深化境内外市场互联互通,加强开放条件下监管能力建设。
五是精准防范化解风险,坚持稳字当头、稳中求进,从经济社会发展全局出发做好风险防控工作,对违法违规行为“零容忍”,坚决守住市场安全发展的底线。
医药和消费,当下该用什么姿势上车?听国金基金张航怎么说
新浪财经讯近期指数面临3000点的关口,消费医药和泛科技板块依然是关注的热点板块,国金基金主动权益投资总监张航做客新浪直播间,他表示,消费和医药行业都是子板块比较丰富的行业,这里面不排除有部分个股或者子行业出现了高估的现象,但也有部分子行业和个股其实估值还是比较合理的。我们投资时,从短期来讲,也愿意更多的去投资一些估值相对合理或者被低估的子行业,作为一个相对安全的选择。0002