富国价值创造混合简评：王园园管理 立足深度价值投资框架

富国价值创造混合简评：立足深度价值投资框架，业绩持续优秀

来源：济安金信基金评价中心

一、 基金概况

基金名称：富国价值创造混合型证券投资基金

基金代码：A、011099，C、011100

投资类型：偏股混合型

风险收益特征：该基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金。该基金投资港股通标的股票的，需承担港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金管理人：富国基金管理有限公司

投资目标：该基金主要通过精选个股和风险控制，力求为基金份额持有人获取超过业绩比较基准的收益。

投资范围：该基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票（包括主板、中小板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票）、港股通标的股票、存托凭证、债券、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、股指期货、国债期货、股票期权以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

资产配置：股票及存托凭证投资占基金资产的比例为60%-95%（其中，投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%）；每个交易日日终在扣除股指期货合约、国债期货合约和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的5%。

投资策略：该基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。该基金主要采取“自下而上”的选股策略，投资于估值水平合理、成长性良好、具备核心竞争力等特征的股票。在严格控制风险的前提下，力争实现超越业绩比较基准的投资回报。该基金将对上市公司的发展进行长期跟踪，重点关注企业盈利的质量和稳定性，以及估值与企业自由现金流创造能力是否相匹配。同时，该基金将企业持续创造利润的能力作为选股的重要考量因素，挑选出能为股东持续创造复利的股票。

业绩比较基准：沪深300指数收益率×60%+恒生指数收益率（使用汇率估值折算）×25%+中债综合全价指数收益率×15%

收益分配方式：现金分红（默认）与红利再投资

基金费率：

1、 认购、申购费率（详见招募说明书）

该基金A类基金份额在认购时收取认购费用，该基金C类基金份额不收取认购费。

申购金额小于500万则费率按申购金额由1.5%逐档递减至1.2%；申购金额超过500万则按1000元/笔收取。

2、 赎回费率（详见招募说明书）

赎回费率随着基金份额持有时间增加从最高1.5%逐档下降至0%。

3、 其他运作费用（详见招募说明书）

管理费1.50%（年）、托管费0.25%（年）。

附注：以上内容摘自基金的招募说明书，投资者欲知详细内容，请以基金公司的法定公开信息为准。

二、 投资亮点

富国基金管理有限公司成立于1999年，是经中国证监会批准设立的首批十家基金管理公司之一。公司股东为海通证券股份有限公司、申万宏源证券有限公司、加拿大蒙特利尔银行和山东省国际信托有限公司。在2020年三季度的济安评级中，富国基金管理有限公司在110个有三年混合型基金管理经验的基金公司中，济安评级为★★★★★，整体表现优秀，其中，盈利能力优秀，选股能力良好，规模适度性优秀。

基金经理王园园，硕士，2012年6月至2014年11月曾任安信证券股份有限公司研究员；2014年11月至2015年4月任国联安基金管理有限公司研究员；2015年4月加入富国基金管理有限公司，历任行业研究员、基金经理。目前在管的基金一共4只，其中3只混合型基金，1只股票型基金，合计规模91.17亿元。分析王园园旗下基金重仓股可以发现，在选股规模方面，王园园以大盘股为主；在财务资质方面，王园园选股以成长股为主。历经逾八年投研沉淀与积累，王园园在大消费领域构筑了较为宽广的能力圈，其将整个大消费领域根据人的需求分为“衣食住行康乐购”七个板块，通过持续动态跟踪不同公司基本面变化，精选优质个股，为投资者奉献了丰厚的回报。此次新发行的富国价值创造混合，将以大消费板块作为稳健基石类配置，以医药把握人口老龄化机会，以科技把握创新周期机会。

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三、 主要风险提示

由于该基金为偏股混合型基金，其主要仓位配置于权益类资产，而且可以通过港股通机制参与香港市场交易，因此该基金投资过程中可能面临的风险包括投资组合的风险、管理风险、合规性风险、操作风险、流动性风险以及港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

投资人在购买该基金前需要按照相关规定完成风险承受能力与产品风险的匹配测试，根据自身情况谨慎投资。

【免责声明】

市场有风险，投资需谨慎。

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责任编辑：石秀珍 SF183