中资券商在香港IPO市场的表现(过去两年至少保荐上市10家)

来源：瑞恩资本RyanbenCapital

根据统计，在过去的两年（2019-2020年）香港新上市公司 337 家，其中主板上市 314 家 （包括：282 家IPO上市、4 家介绍上市、28家GEM转主板）、GEM上市 23 家，具体如下：

在过去的两年，共 37 间中资券商参与保荐了191家新上市公司（IPO上市177家、介绍上市3家、转主板11家）的保荐工作。

在这37间中资券商中，只有8间券商在过去的两年保荐及参与保荐10家以上新上市公司。就这8间券商的表现，RyanbenCapital 做了简单的汇总分析。

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按所保荐的上市公司的数量排名

过去两年，保荐数量最多的券商是中金公司，共保荐新上市公司31家，占过去两年香港市场份额的9.20%，排在保荐人的第一。

中信里昂、海通国际，分别以23家、19家，排在第三、第四位，这两家的市场份额均超过5%。

其后依次为：农银国际（16家）、建银国际（14家）、华泰国际（12家）、国泰君安（12家）、招银国际（11家）。

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按所保荐项目的IPO募资金额来看

过去两年，所保荐项目IPO募资金额最多的券商是中金公司，29家IPO共募资2405.16亿，占过去两年香港IPO募资总额的33.95%；

募资占比超过10%的中资券商还有中信里昂、海通国际、建银国际，占比分别为20.33%、15.19%和10.19%。其后依次为：农银国际（9.80%）、华泰国际（6.64%）、招银国际（4.50%）、国泰君安（0.91%）。

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按所保荐项目IPO募资的具体分布来看

这8家中资券商中，除了国泰君安外，其他7家券商所保荐的新上市公司中，大多数新上市公司的IPO募资超过10亿。

其中，中金公司保荐的IPO公司中，募资超过10亿的新上市公司占了将近九成。其他券商保荐募资超过10亿的IPO项目占比超过80%的还有建银国际、华泰国际、农银国际，占比分别为85.7%、83.3%、82.6%和81.3%。其后依次为：招银国际（72.7%）、海通国际（61.1%）、国泰君安（8.3%）。

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按所保荐项目的IPO超额认购情况来看

香港IPO新股一般会分为国际配售、公开发售两部分，一般情况下，国际配售90%，公开发售10%，给所有投资者去认购。

在香港公开发售的新股，多数会出现超额认购，也有一些新股会出现认购不足的情况。当新股超额认购倍数达到一定的倍数，就会相应地从国际配售中回拨部分供公开发售。

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按所保荐新上市公司的首日表现、累计表现来看

就首日表现来看，中信里昂、招银国际所保荐的项目中，首日出现上涨的新上市公司占比分别为65.2%、63.6%；

就累计表现来看，中信里昂、农银国际、海通国际所保荐的项目中，上市以来录得累计上涨的新上市公司占比分别为87.0%、75.0%、73.7%。

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按所保荐新上市公司的行业分类来看

备注：以上行业分类是参照恒生行业分类

物业管理行业，保荐数量较多的券商是农银国际（6家）、海通国际（5家）、华泰国际（5家）；

地产行业，保荐数量较多的券商是农银国际（5家）、建银国际（4家）；

未盈利生物科技公司（18A章），保荐数量较多的券商是中金公司（5家）、中信里昂（3家）、华泰国际（3家）；

医疗保健行业（包括未盈利生物科技公司），保荐数量较多的券商是中金公司（8家）、中信里昂（7家）；

信息科技行业，保荐数量较多的券商是中金公司（6家）；

金融行业，保荐数量较多的券商是中金公司（5家）。

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责任编辑：陈诗莹