天山生物女董秘和深交所的信披标准理解偏差 给予通报批评处分

女董秘和深交所的信披标准理解偏差，股价大涨下信披要更严格

来源： 董秘学苑

原创 六月雪

1月8日，深交所给予天山生物（维权）董秘于舒玮通报批评处分，在此次信息披露违规上，公司董秘存在理解失误。

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2020年8月19日开始，天山生物暴涨超过500%，成为第一妖股，股价出现不合理上涨，上市公司按照规定要展开自查并发布《股票异常波动公告》。

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在8月20日第一次触及异常波动时，公司当日晚间披露《股票交易异常波动公告》，称不存在应披露而未披露的重大事项，也不存在处于筹划阶段的其他重大事项。

但是在8月25日，天山生物股价涨幅再次达到异常波动标准，当日晚间披露《异动公告》，称拟通过全资子公司通辽市天山牧业有限责任公司（以下简称“通辽天山”）投资设立控股孙公司从事肉牛育肥业务，通辽天山出资4125万元，出资比例55%，该事项计划提交天山生物于8月27日召开的董事会审议。

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不过在深交所关注下，公司交代了对外投资时间节点，公司副董事长桑洁、总经理蔺进、通辽天山总经理何波于2020年7月已与拟合作公司股东及负责人钱占军就合作养牛问题进行了探讨，而后公司内部召开会议探讨合资相关事项核心条款，并且通过面谈、电话等方式与拟合作方进一步讨论合作细节，公司于 8月7日将合作事项提交公司董事讨论，原计划8月10日提交董事会审议，但由于论证过程中，公司认为合作条件暂不满足，8月上旬就停止了该项目。

8月21日双方又重新启动该项目并通过磋商当天达成交易意向，并于21号晚些时候发出董事会通知，启动董事会审议程序，将该事项提交8月27日董事会与中报等事项一 并审议决策。

公司回复深交所时表示，公司8月20日第一次提交异动公告时合作事项处于搁置状态，未继续筹划，未达成合作意向，也未提交公司董事会审议，该事项未达到《深交所创业板股票上市规则》规定的应披露重大事项标准。

该合作事项前期存在搁置情况，如公司在未达成合作意向情形下披露该事项，在投资者高度关注肉牛概念的背景下，反而极易误导投资者。公司信息披露真实、准确，不存在重大遗漏及误导投资者的情形。

虽然公司是考虑因为事情本身被搁置，且存在很大不确定性，达不到信息披露标准，所以没有较早披露，但是深交所不这样认为。

深交所表示，前述投资事项涉及金额占天山生物2019年末经审计归属于上市公司股东净资产的27.64%，属于《创业板股票上市规则 （2020 年修订）》第 7.1.2 条规定的应及时披露的交易事项。

天山生物副董事长桑洁、总经理蔺进、董事何波于2020年7月已参与探讨前述投资合作事项，并且天山生物已于8月7日将该事项提交公司董事讨论，但天山生物未在8月20日晚间披露的《异动公告》中披露上述事项的筹划及进展情况。8月21日、8月24日，天山生物股票交易连续触及涨幅限制，但天山生物仍未及时披露前述处于筹划阶段的重大事项，直至8月25日晚间才在《异动公告》中予以披露。天山生物信息披露存在不准确、不及时的情形。

我们的理解是，上市公司所筹划的对外投资事项金额上达到了披露标准，在披露节点的选择上，如果公司股价未出现异常，在公司董事会审议后再进行对外披露没有问题，但是因为公司股价出现了异动，所以公司就应该在异动核查公告中进行率先披露，公司慢是慢在这个原因。

也就是说，董秘于舒玮的理解，在平时是没有问题的，在股价暴涨的背景下就是不对的，所以才被给予了通报批评处分。原因则很简单，股价异动就有了信息泄露出去的逻辑，所以要立马披露，如果股票没有异动则信息没有泄露，所以可以按部就班等到确定了才披露。（虽然说公司的这个对外投资不一定支撑5倍的股价上涨，但是信披上就是这个逻辑）

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图片来源新浪财经

资料显示，于舒玮，女，1980年2月出生，中共党员，本科学历。2009年8月至2016年12月曾任公司证券部部长、证券事务代表。现任公司副总经理、董事会秘书。

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责任编辑：杨红卜