科大讯飞上市12年市值首破千亿

长江商报记者 李顺

定增方案公布后，四个交易日科大讯飞股价上涨约18%左右，市值约1153亿元，首次彻底站稳千亿市值之上。

1月18日，科大讯飞公告拟募资不低于20亿元补充流动资金，而实控人刘庆峰及其控制企业将以33.58元/股全额认购。起初方案公布，曾有声音不看好，质疑刘庆峰才减持又折价增持有套现之嫌，股价的上涨打消了这一疑虑。

事实上，2019年开始刘庆峰减持股份，为其上市十年来首次。并且减持金额几乎均将用于此次定增，或正是其全力看好并支持科大讯飞未来打造人工智能产业集群的表现。

目前科大讯飞正处于“平台+赛道”的人工智能战略布局阶段，虽然营收和净利润正加速增长，不过考虑到未来的发展方向，科大讯飞目前募资，将有助于公司满足未来对人工智能投资的资金需求。

全额认购20亿元发行股份

定增公告显示，科大讯飞发行募集资金总额不低于20亿元（含本数）且不超过26亿元（含本数），扣除发行费用后，将全部用于公司补充流动资金，以充实公司资本实力，提高抗风险能力。

长江商报记者发现，科大讯飞2008年上市，上市以来已增发股份募资数次。同花顺显示，公司加上2008年IPO以及发行股份收购在内的非货币资金募资，共发起7次募资，合计金额达82.69亿元。若再加上此次募资合计刚好将超过百亿。历年科大讯飞募资中主要是用于项目建设及收购，此次专门全部用于补充流动资金实属第二次。

2013年当时以谷歌、微软、苹果为代表的国际巨头加大对智能语音的投入，面对日益激烈的国际竞争，公司募资17.53亿元扩大资本规模增强抗风险能力，同时引入中国移动战投13.63亿元，成为上市公司第一大股。当时刘庆峰也耗资3亿元认购1546.39万股股份。由此科大讯飞将公司的技术优势迅速转化为市场和规模优势，保持产业先机。

而此次募资的背景与上述背景相似，均处于重要关口。并且此次募资的不低于20亿元中，实控人刘庆峰及其控制的言知科技（刘庆峰持股75.48%）分别认购不低于18亿元、2亿元，将全额包揽此次发行股份。按照本次非公开发行股票数量上限测算，发行完成后，公司实制人刘庆峰及科大控股控制表决权的比例将由16.17%提升至18.99%。

定增公告公布后，起初有议论刘庆峰才刚刚减持股份，此次其又以33.58元每股“低价”全额认购股份，相当于变相套现。

不过长江商报记者梳理发现，刘庆峰此前十年并未减持过股份，甚至在公司股价萎靡时还有所增持。只是2019年开始刘庆峰减持约6030万股，减持金额达21亿元左右，均价约35元，实际上离此次认购定增股份价格相差不大。并且相较此前数次定增，目前股价每股超过40元，市值已达到千亿左右的巅峰。以此来看，套现之说并站不住脚。

分析人士也认为，刘庆峰上述减持或正是为此次定增做准备，一减一增，于刘庆峰而言，其持股比例几乎无变动，但刘庆峰此次帮助上市公司定增补充资金，将增强上市公司的资金实力，有充足资金来投资未来业务抓住机遇。

上市12年净利增14倍

在快速发展的人工智能行业，科大讯飞正是一直有着居安思危的意识才发展壮大到如今行业龙头地位。

科大讯飞脱胎于中科大语音实验室863课题的孵化成果，刘庆峰是中国科学技术大学信号与信息处理专业博士，起初与中科大同学合伙创立硅谷天音。1999年时由安徽国资投资与硅谷天音原股东发起设立讯飞有限。至上市前刘庆峰持股9.47%，为最大持股自然人。其与13位自然人股东合计持股24.30%，为实控人。

2007年刘庆峰任职科大讯飞总裁，公司上市后一年，刘庆峰又接替王仁华董事长职位，上十年其一直长期担任总裁、董事长之位。正是刘庆峰一直带领科大讯飞在业务上不断创新突破，走到至今。

起初科大讯飞一直亏损，直到2004年公司从早期的语音合成业务逐渐扩展到语音识别和语音评测才开始盈利。随后公司业务每过几年便升级变轨，逐步拓展到语音平台以及科大讯飞输入法、2013年至2019年推出面向教育、医疗、司法、安全以及智慧城市等各领域的解决方案、一系列面对终端消费者的产品。由此盈利才逐渐增加。

上市时2008年科大讯飞净利润0.70亿元，近年来公司业绩也迎来爆发期。2017-2019年公司三年营业收入复合增长率为36.06%，2019年营收首次突破100亿元。同时2018年和2019年公司净利润分别增长24.71%、51.12%。2020年前三季度公司营收和净利润再次同比增10.82%、48.36%。公司预计2020年全年净利润至少10.65亿元，较上市时增长超14.21倍。

伴随着盈利能力的增强、投资者对科大讯飞未来发展的看好，科大讯飞从上市走到如今的千亿市值历经十二载。2008年科大讯飞上市时发行价12.66元每股，前复权后股价从0.71元每股上涨至目前51.83元，而总股本从1.07亿股扩大到22.25亿股，总市值从32亿元增长至突破千亿关口。

不过，科大讯飞再次筹划变轨升级，即“平台+赛道”的人工智能战略布局。“平台”赋能上，截至2020年12月31日，讯飞开放平台已聚集超过175.6万开发者团队，人工智能产业生态持续构建。在应用“赛道”上，随着技术的突破，科大讯飞在教育、医疗、消费者等重点赛道打开全新的市场空间。

特别是被列入“实体清单”后，公司取得上述成绩实属不易。主要是公司人工智能核心技术驱动的各项业务加速落地，此次募资20亿元补充流动资金，将使得公司抓住机遇进一步打造人工智能产业集群。

责任编辑：马秋菊 SF186