一周IPO动态：快手周二招股 引入10名基石

来源：华盛通

一、上周行情

上周2只新股上市，行情两级分化，一只新股首日大涨26.33%，另一只首日最大跌36%，所有新股平均涨幅-4.84%。

麦迪卫康（02159.HK）首日上市盘中一度涨60.33%至4.81港元，最终收涨26.33%报3.79港元，一手赚632港元，全天成交4.03亿港元，换手率50.29%，市值7.6亿港元。公司是一家内地综合医疗营销解决方案市场提供商。截至周五收盘，最新股价4.11港元。

宋都服务（09608.HK）首日收跌36.0%，收盘报价0.16港元，一手亏损900港元，总市值5.12亿港元。截至周五收盘，最新股价0.144港元。公司是一家物管服务企业。本周宋都服务公布，控股股东俞建午收到中国证监会书面通知，中国证监会已就俞先生涉嫌进行股票内幕交易展开调查。调查所涉及的证券账户为俞先生私人账户且上述股票与公司股份无关连。至今，公司业务如常运作。

本周将有哪些重磅新股申购？

贝康医疗，是中国辅助生殖基因检测解决方案最领先创新平台，被称作“国内辅助生殖基因检测第一股”，预计周一招股，中信证券为其独家保荐人。

诺辉健康，是中国癌症早期筛查产品制造商，被称作“癌症预防龙头”，预计周一招股，高盛与UBS为联席保荐人。

快手科技，知名短视频公司，预计周二招股，计划发售4.159亿股，公开发售部分占全球发售部分2.5%，回拨机制后最高升至7%，发行区间上限93港元，一手（50股）入场费约4696.86港元。募集高达60亿美元的资金。知情人士表示，Capital Group、加拿大养老金计划投资委员会（CPPIB）、阿布扎比投资局（ADIA）和淡马锡等10家基石投资者同意在快手科技香港IPO时买入该公司股票，公司计划为基石投资者预留超过20亿美元的股票。

微创心通，知名医疗器械公司微创医疗旗下，专注心脏瓣膜领域企业，核心产品VitaFlowTM已实现商业化，且是国内首款使用牛心包作为瓣膜组织的产品。预计周二招股，摩根大通、花旗、中金公司为其联席保荐人。

健倍苗苗，香港的医疗保健公司，雅各臣科研制药间接持有85.04%股份。预计周二招股。，中国银河国际担任其独家保荐人。

赛生药业，一家生物制药公司，专注于肿瘤、重症感染等治疗领域。已上市产品包括自有产品日达仙（招股书披露其对SARS及COVID-19的疗效得到证实）、以及授权引入产品安其思、择泰等，预计周四招股，摩根士丹利、中金、瑞信为联席保荐人。

快手目标估值最高达970亿美元

多家知名投行发布快手IPO估值报告，其中最高估值达910亿美元（约7500亿港元）。

摩根士丹利：市值高达7500亿元

保荐人之一的摩根士丹利报告预料，快手的市值介乎700亿美元（约5425亿港元）至970亿美元（约7500亿港元）。大摩又称，集团2020年至2023年的年复合增长率达42%，2023年收入将增至1680亿元。报告又料，快手于2023年的第二季度的月活跃用户人数可超过6亿人。

不过大摩又指出，快手的盈利能力较弱。快手去年第二季与其字节跳动旗下抖音的用户增长达持平。快手去年第三季的直播业务收人占比达52%，第二季的该部分的收入按年跌4%。

美银：估值高达7080亿元

保荐人之一的美银报告预料2022年收益达86亿元人民币，估值高达5040亿至7080亿港元，2022年市盈率介乎49倍至69倍。

美林又料2022年快手的电子商务及网上广告业务将赚取更多收入。

工银：估值高达8216亿元

工银发表报告认为，中国正引领视频体验快速商业化，尤其是在短视频及网上直播。报告认为，视频主导的社交平台正逐渐发展成为可用于许多其他应用的互联网基础设施，认为有巨大的收入潜力。

报告预料，快手2020年至2023年的收入年复合增长率达46.5%；公司估值介乎6676亿元至8216亿元。2021年市销率为6.5倍。

二、递表聆讯

上周有5家公司递交上市申请 ，包括百度秘密递表二次上市，还有2家物业公司，年初至今，物管股疯狂的上市潮还在持续。

世纪金源服务- 递表

世纪金源服务是一家拥有29年综合物业管理服务的企业，截至2020年9月30日，公司总合约建筑面积约为7410万平方米。在管总建筑面积约为6390万平方米。

收入方面，于2018年和2019年以及截至2020年9月30日止九个月，世纪金源服务物业管理服务所产生的收入分别为6.9亿元、8.18亿元和6.93亿元。同期，增值服务所产生的收入分别为2.32亿元、2.4亿元和1.68亿元。

德信服务 - 递表

德信服务是浙江省的综合性物业管理服务提供商，据中指院数据，按2018年至2019年的利润增长计，德信服务在总部位于浙江省的中国物业服务百强企业中名列第三。

在管面积方面，截至2020年9月30日，德信服务在管总建筑面积规模达780万平方米。其中，逾97%的在管面积位于长三角地区（包括浙江省）。

德信服务收入由2018年的3.98亿元增长28.9%至2019年的5.13亿元；由截至2019年9月30日止九个月的3.75亿元增长32.7%至截至2020年9月30日止九个月的4.98亿元。

期内溢利由2018年的2246.2万元增长至2019年的人民币5055万元；由截至2019年9 月30日止九个月的2617.7万元增长至截至2020年9月30日止九个月的8066.3万元。

风华秋实 - 递表

风华秋实是一家音乐娱乐服务提供商，主要专注于音乐版权许可及音乐录制业务，辅以演唱会主办及制作、艺人管理。

根据灼识咨询报告，按2019年中国音乐版权许可及音乐录制产生的收入计，风华秋实在音乐唱片公司中排名第18位，市场份额约为0.6%，在总部位于中国的音乐唱片公司中，风华秋实排名第7位，市场份额约为1.5%。

2018和2019年，风华秋实收入分别为1亿元（单位：人民币，下同）和5560.5万元，净利润分别为1863万和1881.8万。2020年前9个月，公司收入为5850万，净利润为4501.8万。

百得利控股 - 递表

百得利控股是一家汽车销售保养等相关产品服务提供商，按2019年的收益计算，百得利控股是在京津冀地区的第二大豪华及超豪华汽车经销集团，在中国所有超豪华品牌汽车经销服务供应商中排名第六。

2018年及2019年，百得利控股的收益分别为84.09亿元及81.79亿元，净利润分别为2.70亿元及2.25亿元。2019年及2020年的前九个月，百得利控股的收益分别为59.03亿元及57.89亿元，净利润分别为2.17亿元及2.18亿元。

百度 - 秘密递交二次上市申请

据腾讯一线，百度已经向港交所正式提交了二次上市申请，其此次上市保荐团队为高盛和中信。按照港交所的流程，回港二次上市的公司可秘密交表，在通过聆讯前无需在联交所网站公布具体信息。

三、本周上市

本周将有1只新股上市：

星盛商业周一公布中签结果，周二上市，公开发售孖展倍数370.5倍

星盛商业是继上周宋都服务后，又一只物业新股上市，不同的是，星盛商业认购期间受到市场大力追捧。一种市场观点认为，星盛商业主要在大城市的大型时尚购物中心做管理和运营等服务，运营包知名的城市型购物中心“COCO Park”、区域型购物中心“COCO City”及“ICO”等。

也有观点认为，按2019年净利润计算和招股区间中间值计算，星盛商业发行2019静态市盈率约为37.6倍，远低于最近半年同板块公司50-90倍的发行静态估值，具备一定吸引力。

四、美股IPO

容联云通讯赴美上市，红杉中国持股

1月20日，中国云通讯商容联云通讯正式递交了IPO招股书，其申请以“RAAS”为股票代码在纽交所上市，高盛、摩根士丹利和中金为承销商。

招股书显示，2019年公司营收为6.50亿元人民币，同比增长29.7%；净亏损为1.83元，上年同期净亏损为1.55亿元；每股亏损为3.62元，上年同期每股亏损为2.88元。

IPO前，红杉中国、挚信资本以及Prospect Avenue Capital（PAC）三大知名投资机构分别持有容联20.75%、14.91%以及5.35%的股份。

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责任编辑：马婕