计提商誉减值超10亿、预亏近10亿 二三四五26万股东无眠

又双叒叕“爆雷”了！计提商誉减值超10亿、预亏近10亿，这家公司26万股东无眠．．．．．．

来源： IPO日报

原创 杨紫薇

又一家上市公司商誉“爆雷”。

1月24日晚间，上海二三四五网络控股集团股份有限公司（下称“二三四五”）发布公告称，2020年度拟计提资产减值准备12.41亿元-13.93亿元，当期归属上市公司股东净利润亏损8.06亿元-9.98亿元。

受上述消息影响，二三四五开盘跌停。

截至今日（1月25日）收盘，公司股价收报1.95元，跌幅达到10.14%，封单超过197.98万手，总市值为111.63亿元。Wind数据显示，截至2020年9月末，二三四五还有26.38万户股东。

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或预亏10亿

根据公告，上市公司此次计提资产减值准备的资产范围包括应收账款、其他应收账款、其他流动资产、一年内到期的非流动资产、发放贷款和垫款、长期应收款、债权投资、商誉，2020年度拟计提各项资产减值准备共计12.41亿元-13.93亿元。

从明细中可以看出，商誉在资产减值准备中占比最高，拟计提的准备金额为11.96亿元-13.48亿元（占2019年归属上市公司股东净利润的157.61%-177.63%）。此部分主要系对上海二三四五网络科技有限公司（下称“二三四五网络科技”）100%股权形成的商誉计提减值。

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二三四五计提资产减值准备明细 图片来源：公司公告

上述资产减值准备的计提直接影响到公司当期的净利润。

同日发布的业绩预告中，二三四五表示，2020年全年，公司预计实现营业收入11.5亿元-14亿元（此前同期为24.41亿元）；预计归属上市公司股东净利润亏损8.06亿元-9.98亿元，由盈转亏，同比下滑了206.23%-231.53%。

对于营收和净利的双双下滑，公司给出的解释为：公司于2019年度对互联网金融服务业务进行了调整，进而导致2020年度营业收入下滑；疫情一定程度上影响了公司的互联网推广活动；对子公司二三四五网络科技进行了商誉减值导致净利润下滑。

截至2020年9月末，二三四五的商誉有24.08亿元，在当期总资产中占比21.85%；在减去此次商誉减值准备后，公司的商誉仍有10.6亿元-12.12亿元。

据IPO日报此前统计，截至2020年9月30日，A股共有83家上市公司商誉数额在总资产中占比超过30%，占比40%以上的有32家。

对于商誉占比较高的情况，一位券商投行人士曾对记者表示，（投资者）对于商誉占比较高的企业选择需谨慎，可能会出现“爆雷”的风险。

并购“爆雷”

记者了解到，这家上市公司登陆A股市场的时间是2007年12月。彼时，公司还不叫“二三四五”，而是“海隆软件”（全称“上海海隆软件股份有限公司”）。

2014年，海隆软件表示，以发行股份购买资产并募集配套资金方式，作价26.7亿元收购了从事互联网行业的二三四五100%的股权，增值率超20倍。本次收购二三四五给上市公司带来了约26亿元的巨额商誉。

彼时，交易对方作出承诺，2014年至2016年，二三四五实现的扣非后归属于母公司股东的净利润分别不低于1.5亿元、2亿元、2.5亿元；实际情况为，标的资产在上述业绩期完成的净利润为2.16亿元、3.78亿元、3.66亿元，均超额完成了业绩承诺。

随着2014年对二三四五纳入合并报表后，上市公司开始切入了互联网业务。2015年2月，公司计划非公开发行股票，募集不超过43亿元主要用于发展互联网金融业务；同年3月，公司名称正式由“上海海隆软件股份有限公司”变更为“上海二三四五网络控股集团股份有限公司”。

不过，在获得短暂的业绩增长后，公司业绩在2019年开始出现了“下坡”：当年，二三四五的营业收入同比下滑了35.33%，净利润也同比下降了43.89个百分点；2020年，二三四五则预计归属上市公司股东净利润亏损8.06亿元-9.98亿元，这也系上市公司上市以来首次出现亏损。

另一边，二三四五的大股东开始频繁地实施减持。

Wind数据显示，自2019年10月以来，上市公司大股东浙富控股集团股份有限公司（下称“浙富控股”）开展了多次减持：其中，2019年10月到2020年1月，其累计减持了上市公司3.09%的股份；2020年8月至10月期间，浙富控股又通过大宗交易及集中竞价的方式减持1.17%的股份。

经IPO日报粗略计算，浙富控股上述减持约套现了7.2亿元，且目前减持仍在进行中。

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责任编辑：杨红卜