中信证券：2月个股风险提示 涉及业绩雷、退市等（名单）

2月个股风险提示

来源： 中信证券

临近月底，我们照例讲风险。相关风险与大盘无关，因股而异，供大家收藏备查。

最近市场波动加大，部分高位热门板块也相继出现调整。机会与风险，向来是投资的两面。

市场调整之时，更需要我们深度复盘，做好功课，防风险、找机会。

风险一：业绩雷

每年的1至4月份，都是A股传统的年报季，相关上市公司会陆续发布上年年报。

根据历史数据来看，业绩不及预期和大幅亏损的公司，在业绩报告披露后股价会面临不小的调整压力。因此，从1月份开始，我们就要开始谨防业绩雷风险。

如何防业绩雷风险呢？除了深入研究公司价值外，还可分析同行业公司的业绩表现，进而可在一定程度上预判行业景气度。

根据相关规定，1月31日前符合条件上市公司需披露业绩预告。因此，近期密集披露的业绩报告其实给我们提供了很好的研究样本，有利于帮助我们避开业绩雷。

我们从今年1月份披露的业绩预告中，梳理了2020年预告净利润下限低于1亿元、且同比增长下限为负的公司，共得到31只个股，如下表所示，供大家参考。

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数据来源：Wind，数据截至2021年1月27日

风险二：退市

目前，退市新规已正式发布并实施。新规进一步优化了退市指标、缩短了退市流程，一定程度上将加大市场出清力度。作为普通投资者，我们更要谨防退市风险。

本期退市风险提示，涉及已被交易所决定退市的个股和可能触发退市条例两个方面。

目前，刚泰控股、东方金钰已被交易所决定强制退市，退市整理期结束后公司股票将被摘牌，请大家注意风险。

当前处于退市整理期个股一览

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数据来源：Wind，数据截至2021年1月28日

另外，根据相关规定，当股价连续20个交易日低于面值1元时，即会被强制退市。

截至目前，有11只非退市股的收盘价低于面值1元，其中*ST长城（维权）、*ST天夏（维权）已连续20个交易日的收盘价低于1元。相关个股面临着退市风险，还请大家留意。

小编整理了上述个股，供大家投资参考，具体如下表所示。

当前收盘价低于1元个股一览

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数据来源：Wind，数据截至2021年1月28日

小编语录：

一家上市公司被交易所强制退市，的确让人唏嘘。

不过，翻看历史大家就会知道，个股退市原因主要集中在业绩连续亏损、重大违法、欺诈发行等方面。也就是说，被强制退市的其实都是那些基本面出现严重恶化的公司。

小编觉得，在一个健康的市场里，需要优胜劣汰、去弱留强，只有这样才能让垃圾股尽早离场。

对于我们投资者来说，要想不踩雷，重在认清能力圈、拥抱价值，不侥幸、不博傻才是长久生存之道。

风险三：解禁

2021年2月，全市场共有128家上市公司涉及限售股解禁，解禁市值5100多亿元，较上月增加1600多亿元。

从个股来看，恒力石化、中公教育、宁德时代、石头科技等11股的2月份解禁市值超百亿元，它们的解禁压力较大，大家不妨重点关注。

以下为本月将解禁市值前30高个股，供大家投资参考。

2月份解禁压力较大个股一览

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数据来源：Wind，数据截至2021年1月27日

小编语录：

解禁，即限售股解禁，意味着可流通股数量增加，个股股价或因此而承压。

但正如我们经常所说，解禁不是洪水猛兽，其对股价的冲击力也因股而异。我们可以综合解禁市值、股东数量、限售股解禁类型、限售股持股收益、市场人气等因素综合而定。

风险四：减持

进入2021年，已有230家上市公司的重要股东发布了410多项减持计划，按最新收盘价计算，减持上限金额560多亿元。

剔除已结束的减持计划后，我们整理了剩余公司的重要股东的减持计划，其中合计减持上限对应市值前30高的个股如下表所示，大家不妨跟踪关注。

2021年1月份至今

重要股东减持计划上限市值前30高个股一览

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数据来源：Wind，数据截至2021年1月27日

小编语录：

减持，即减少持有股票数量。

如果说解禁只是限售股具备了卖出的权利，那减持则意味着卖出权利的真正实施。

监管规定，符合条件的上市公司重要股东在实施减持前，需先公告披露。

一般来说，减持计划公布后相关股东就会进行减持操作，由此导致股价承压。另外，作为更知晓公司经营情况的人，重要股东减持也会对市场情绪产生一定的影响。

因此，相关风险值得大家关注。

风险五：配股

当前，全市场配股计划进度为证监会通过的公司共有3家。

若无意外，这些上市公司将择机实施配股，大家如有持仓不妨及时关注公司公告，以免错过操作期。

当前有待实施配股计划的公司一览

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数据来源：Wind，数据截至2020年1月27日

小编语录：

配股，即上市公司向股东配售股票，属于再融资行为，本身不是风险点。

一般来说，为了鼓励股东参与配售，配售价格会较当前股价有一定的折扣。

作为持股人，如果不想参与配股又没能在股权登记日当天卖出股票，那么会因配股完成后的除权操作而产生亏损，相当于吃了一个吃哑巴亏。

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责任编辑：陈志杰