早盘：关注鲍威尔讲话 美股转涨道指涨150点

北京时间4日晚，美股周四早盘走高，道指涨150点。美联储主席鲍威尔将就美国经济发表讲话，市场关注其中针对货币政策与国债收益率的最新言论。美国上周首次申请失业救济人数为74.5万人，略低于预期。

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道指涨145.83点，或0.47%，报31415.92点；纳指涨54.46点，或0.42%，报13052.21点；标普500指数涨14.18点，或0.37%，报3833.90点。

美联储主席鲍威尔将在周四就美国经济发表讲话，市场关注其中针对货币政策与国债收益率的最新言论。美国银行认为美联储可能暗示紧缩，最早在本周就会做出表态。

摩根大通资产管理策略师Hugh Gimber表示：“鲍威尔今天的言论将非常重要。很明显，我们在过去几周看到股市正受到实际收益率上升速度的干扰，这让美联储陷入了困境。”

周三美债收益率再度上升引发市场紧张，美股等风险资产下挫，纳指收盘下跌2.7%，道指与标普500指数小幅下滑。

过去几周以来，鉴于更大范围的经济重新开放似乎即将到来，投资者越来越远离那些领涨2020年股市的高增长股，转入去年最受打击的一些股票。不过，周三公布的ADP就业报告令人失望，凸显出经济复苏之路的崎岖，疫情后美国经济基础仍需修复。

同时，最近美国国债收益率迅速攀升，也使投资者无法接受高增长型股票，因为国债收益率与企业与消费者信贷紧密相关。周三的美国10年期国债收益率一度攀升至1.47%，较一个月前上涨了近50个基点。

因银行企业倾向于在高利率环境中盈利，银行板块表现优于大盘，标普500指数中的金融板块是今年迄今表现最好的板块之一。

周四上午10年期国债收益率有所回落，但仍高于1.45%。

Albion Financial Group首席投资官Jason Ware表示：“随着利率和国债收益率的上升，成长型股票、特别是大盘科技股继续受到打压。并且随着国债收益率的上升，它开始动摇一些自满情绪，投资组合经理，尤其是那些短线投资组合经理，会重新考虑这些头寸。”

周四美国参议院继续就新一轮新冠救济法案的细节问题开展辩论。美国众议院上周通过并向参议院提交了拜登提出的1.9万亿美元刺激计划。周三，白宫与参议院温和派民主党人达成一致，提高发放1400美元刺激支票的收入门槛——从众议院法案中规定的年入低于10万美元下降为低于8万美元。

经济数据面，美国上周首次申领失业救济人数为74.5万人，预估为75万人，前值为73万人。

鲍威尔讲话成为焦点 可能暗示购债计划将发生变化

美联储主席鲍威尔将在周四就美国经济发表讲话。今天投资者势将非常关注鲍威尔对于货币政策以及国债收益率的最新言论。传言他可能会暗示购债计划将发生变化。

在此之前，美联储理事布雷纳德首次就债券市场异动发表意见。

周三美国国债收益率再度上扬，令美股承压，纳指收跌2.7%并跌破50日移动均线。

针对国债收益率收益率大涨引起市场恐慌，自鲍威尔上周在美国国会发表证词以来，多位美联储官员相继发声安抚市场。这些官员声称美债收益率近期上涨是合理的，彰显了对经济增长的信心，美联储短期内不会调整政策。

但联储官员们试图安抚市场的讲话并没有产生作用。周三10年期美债收益率一度攀升至1.498%，逼近1.5%大关；5年期美债收益率日最高上涨至0.748%，再次接近危险值0.75%。分析师称这是股票和信贷市场的第二波警告信号。

华侨银行分析师Howie Lee说，如果美联储真的想要维持利率在低位，市场需要的将不仅仅是“动动嘴皮子”，“但如果美联储没有这样做，市场将继续我行我素，也就是收益率上涨和收益率曲线变陡。”

如果鲍威尔坚持“通胀上升只是暂时”的观点，甚至重申“国债收益率上涨是经济增长前景好转的健康迹象”，那么这将为债市的另一轮抛售开绿灯。在这种情况，更高的美债收益率将引发股市下跌，也将使美元变得更具吸引力。

在这种背景下，美国银行利率策略师Mark Cabana称，美联储官员正讨论是否需要对债市进行干预，还指出卖短债买长债的“扭转操作”（OT）、以及调整利率（上调准备金利率或调整美国债市隔夜回购操作的利率）是可能的两项救市举措。

Mark Cabana曾担任纽约联储官员，有时会给纽约联储提供建议，曾准确预测到流动性崩溃和2019年末美联储的“非QE”放水行动。

Cabana现在认为，美联储可能会开始改变其“盲目鸽派”的货币政策立场，并开始为缩减购债搭好舞台，可能会从2022年一季度开始实施缩减。

美国银行也认为，美联储或将暗示紧缩，最早在本周就会做出表态。

拜登支持提高发放1400美元刺激支票的收入门槛

美国民主党消息人士周三表示，美国总统拜登支持一项降低刺激性支票发放收入上限的计划，以确保让救济金流向最需要紧急资金的家庭。该计划是未来几天即将通过的1.9万亿美元抗疫救助方案的一部分。

据称，个人年收入达到75000美元后，1400美元支票发放的金额将逐步递减，超过80000美元将不再有资格获得支票，众议院法案此前的上限为100000美元。目前尚不清楚在新的发放结构下将有多少人会收到支票。

此前参议院温和派民主党人呼吁限制立法中的支票发放范围。幕僚们担心，如此高的派现规模将令其他需优先处理的事项面临资金不足情况，比如补充失业保险、扩大儿童税收抵免、援助州和地方政府。

美国财政部长耶伦上月初则表示，年收入6万美元以下的美国工人应该获得刺激支票。

民主党内部分歧可能会威胁到救助方案于本周末在参议院获得通过，并在失业援助计划于3月14日到期之前送交拜登签署。参议院计划最快周三下午正式就该法案展开辩论。

民主党正在争取在最快将于周四开始的修订程序之前，解决他们剩余的分歧。鉴于两党在参议院各占50席，危险在于，一旦该程序启动，共和党只要“策反”一名民主党人，就可能重塑某些条款。

焦点个股

SOS、中网载线、Marathon Patent、Riot Blockchain、嘉楠科技等区块链板块普跌。

AMC院线、Sundial Grower、Tilray、高斯电子等WSB概念股普遍下滑。

维视图像、Luminar、Velodyne等激光雷达概念板块走弱。

苹果受到关注。英国公平竞争及市场管理局就苹果涉嫌反竞争行为展开调查。

传特斯拉全面召回传感器存在问题的2020、2021款Model 3和Model Y。

Splunk第四财季净亏损情况好于市场预期。

电动汽车技术提供商XL Fleet遭浑水做空，称其技术薄弱且几乎没有专利。

迪士尼公司将在2021年关闭至少60家北美零售店。

fuboTV股价走高，此前获韦德布什看好其长期前景，上调目标价至53美元。

CureVac与诺华制药签署新冠病毒疫苗初步生产协议。

默沙东开始投标收购Pandion Therapeutics。

通用汽车与LG化学探索在美国建立第二家电动汽车电池工厂。

亚马逊投资的外卖平台Deliveroo计划上半年在伦敦上市。

蒙特利尔银行将康菲石油目标价从47美元提高到60美元。

蔚来汽车、小鹏汽车、理想汽车、百度等新能源车板块普跌。

江淮汽车与蔚来控股有限公司签署合资意向书。

责任编辑：张俊 SF065