野村：长和维持买入评级 目标价升至74.5港元

野村发布研究报告，将长和（00001）目标价由70港元升至74.5港元，维持“买入”评级，上调2021-22年每股盈利预测2%及4%。

报告中称，公司基于两项主要提升估值的因素，包括预期全球经济复苏，以及估值吸引，有助其股价于今年至今升14%，跑赢恒指，符合该行对公司看法正面的预期。

该行预计，公司将于本月18日公布全年业绩，全年盈利同比跌25%至300亿港元，也符市场预期，也预计管理层届时将公布更多股份回购计划的消息。

野村表示，下调2020财年每股盈利预测9%，以反映零售和电讯盈利受英国去年底封城影响，主要反映因出售欧洲铁塔业务后的去杠杆化，利息开支有所下降，加上美元持续疲软，也有利公司盈利走势，因公司资产大部份不是以美元计价，虽然股价近期走强，但公司现价较今年资产净值折让45%处于低位。

责任编辑：李双双