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瑞信:融创中国维持跑赢大市评级 目标价升至42.7港元

新浪港股2021-03-16 10:56:010

瑞信发布研究报告,将融创中国(01918)目标价由39.4港元升至42.7港元,予其估值较每股资产净值折让40%,维持“跑赢大市”评级,上调其2021-22财年盈利预测2%。

报告中称,公司管理层指引今年销售目标为6400亿元人民币,同比增长11%,意味去化率需达71%,与去年相同,管理层认为受惠需求正面,认为有空间跑赢目标。另外公司管理层也预期2021财年入帐将加快,相估可部分抵销利润方面的压力并推动盈利增长,现时未入帐销售为9500亿元人民币,估计5000亿至5500亿元人民币将在今年交付,同比升31%至44%,而入帐的毛利率预计在今年见底。

瑞信表示,公司管理层现时对变现文旅业务方面较积极,旅游地产去年收入39亿元人民币,EBITDA则为6.27亿人民币,管理层预计相关收入2021年将达70亿元人民币,而EBITDA则望倍增至12亿元人民币,滑雪渡假村在引入策略投资者后可见性也提升。

责任编辑:李双双

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