年内爆款“固收+”最大回撤约9% 投资者吐槽稳健增长哪个也不沾边
年内爆款“固收+”最大回撤约9%,投资者吐槽,“稳健?增长?哪个也不沾边”
来源: 资本深潜号
此前有媒体报道,“固收+”基金在年初也迎来火热开局,总募集规模超过千亿,其中不乏多只的爆款。
遗憾的是,部分爆款基金,短短2个月左右的时间,最大回撤约9%。
此外,从偏债基金来看,年内最大回撤超15%。
有一种有趣的说法是,“固收+”约等于“权益-”。这种说法或许在下跌的时候,在某些产品身上应验了。
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“固收+”年内火热
近来市场调整之下,关于“固收+”的宣传也日渐多了起来。引用某基金公司宣传话术简单认识下“固收+”:
“固收+”策略产品一般以债券投资为主,小比例灵活投资权益资产,旨在获得稳定投资收益的同时,通过配置权益资产来博取业绩弹性。与股票相比,“固收+”产品稳定性较优,回撤更加可控,同时整体回报水平也并不“平庸”。
长期来看,二级债基、偏债混合型等固收+品种,无论是长期业绩还是对回撤的控制,都明显优于沪深300、中证500等主流股票宽基指数。
可以发现,二级债基、偏债混合型等一般被认为是“固收+”品种,而年内“固收+”也可谓是发行火热。
Wind数据显示,截至3月15日,2021年以来成立的二级债基、偏债混合型基金募集总规模超过1680亿元,其中出现了多只爆款,华安添利6个月持有、广发恒信一年持有、中信保诚丰裕一年持,募集规模均突破百亿;嘉实浦盈一年持有、平安稳健增长、易方达悦弘一年持有,募集规模均突破80亿元。
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爆款基金大“回撤”
而上述提到的这些爆款中,平安稳健增长基金或许是让投资者比较揪心的。
该基金1月13日成立,最高净值一度涨到1.04左右,最新数据已经回落至0.9464。产品至今还未打开申购。
同时,Wind数据显示,年内成立的偏债混合型基金中,平安稳健增长也是回撤最大的之一,最大回撤约9个百分点。其后的汇添富稳健添益一年持有期最大回撤不到5个百分点。再往后难见最大回撤超过4%的年内新成立的偏债混合型基金。
这样的表现,有投资者忍不住吐槽,“平安?稳健?增长?哪个也不沾边”。还有很多人,在盼望产品开放。
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“固收+”产品无疑
从招募说明书看,这只基金股票资产占基金资产的比例为0%-40%,确属“固收+”序列。
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从基金经理来看,由李化松来管理一只偏债混合型基金,也很特别。
招募说明书里是这么介绍的:北京大学硕士。先后担任国信证券有限责任公司经济研究所分析师、华宝兴业基金管理有限公司研究部分析师、嘉实基金管理有限公司研究部高级研究员、基金经理。2018年3月加入平安基金管理有限公司,现任权益投资中心投资董事总经理,同时担任多只产品的基金经理。
值得关注的是,李化松管理的产品,绝大多数是偏股混合基金,偶有灵活配置型基金。他正在发行的平安兴鑫回报一年定开混合的宣传材料上,标注的重点是权益团队领军人,两年两只翻倍基等。
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还有偏债混合基金年内回撤超15%
年内,偏债混合型基金最高回撤也超过了15%。包括郑宇光、张安格管理的泰信鑫利,覃璇管理的前海开源裕源,李琪管理的长盛盛辉。此外还有约14只偏债混合型基金回撤超过10%。
泰信鑫利约定了股票占基金资产的比例不超过30%,4季报股票占净值比也不超过16%,但是年内调整了基金经理,基金净值也一反此前的较为平稳的状态,波动起来。因此,新基金经理的调仓思路或许与此前有较大差异,需要进一步观察后续的定期报告。
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前海开源裕源是FOF产品,暂不讨论。
而李琪管理的长盛盛辉如果较4季报调整不大,那应当算是“亏的明明白白”。
该基金4季报股票占净值比超过44%。从前十大持仓看,主要以白酒、新能源等前期抱团股为主。若以前十大重仓股最新价较年内最高价跌幅计,估算对净值会有7个点左右的跌幅影响。考虑到前十大合计占净值比不到23%,整体股票持仓对净值带来超过10个点的跌幅影响是很有可能的。
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责任编辑:杨红卜
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